Olaj (LCruideMar19)

Minimum elvárás zónájában a piac, de lehet még benne szufla lefelé.

Richter - Short, mondta a TA két napja... (frissítés CET 13:01)

A megjegyzésekben írtam 5-én (5770-es árfolyamnál), hogy short jelet dobott a piac, az esés első megállója a támasz környéke lehet. A gyorsjelentés utána ma hirtelen esés jelentkezett a papírban, a kisebb tf-n (m15) számolt megállót (5500 környéke) elérte a piac. A kérdés, hogy itt lesz-e megálló, vagy szünet nélkül beesik az első komolyabb céltartományba. Hamarosan kiderül.

Richter 4h chart:

Frissítés
CET 13:01

Megállt a piac, várakozásom szerint átmenetileg. Itt csinálhat egy 50 (esetleg 100) pont körüli korrekciót, majd folytatódhat az esés. Pontosabb érték 5400 alá mutat, de gondolom a kerek szám miatt (lélektani érték), valamint a korábbi ellenállás, majd támasz miatt sokan bepróbálkoznak egy longgal.

Richter m15 chart:

Többnyire a "kamikaze traderek" fognak most longolni, a "RÉS+KÉS" kombináció gyors elvérzést okozhat a piacokon. Természetesen soha nem tudhatjuk előre mi lesz egy trade kimenetele, de azért 100 ilyen esetből 95-99x azoknak lesz igazuk, akik nem a piac ellen mennek.

Richter 4h chart:

ASX200 - Az ausztrál index

Egy tegnapi portfolio.hu cikk (Link) felkeltette az érdeklődésemet, vajon hová jutott az ausztrál index, melyről december utolsó napjaiban készítettem elemzést.

ASX200 napos chart (akkor és most):

A célzónát elérte, impulzusnak tűnik a felfelé menetel, folytatás következhet egy korrekció után.

Olaj (LcruideMar19 -cfd)

Szerintem jó  esélye van egy lefordulásnak az olajban. Van egy triggerelt short setup, ami zónába mutat.

Olaj - cfd napos chart:

USD/HUF

Napos minimumelvárás teljesült, a támaszról elpattant az árfolyam.

USD/HUF napos chart:

A január 24-25-ei gyertyák bezavarnak az elemzésbe, nehéz értékelni a jelenlegi állapotokat. Egyelőre azt lehet mondani, hogy lejöttünk a sáv aljára, azt nem tudom megfelelő bizonyossággal állítani - a fent említett napok miatt - hogy készen van a lefelé kör és teljes a szerkezet.

Ezen a tf-n ki kell várni a vélemény alkotáshoz.

Hetesen  esély van egy bullish slingshot kialakulására, a múlt heti hammer gyertya pedig meg is erősítheti ezt a konfigurációt. A szerkezet jelentése, vagy teljesen készen van a korrekció - running flat - vagy a korrekció A hulláma (triggerelődés esetén!). Mindkettő újabb high eljövetelét jelentheti.

Ezt a sávot nagyon szereti a kereszt 2014-ben is jó három évet töltött el benne, hosszabb távú - korábban említett -  célárak eléréshez a sávból való kitörés mindenképpen szükséges, addig a napos charton jelzett célárzónák elérése reális elképzelés. A heti zárót érdemes lesz figyelni, mert  a jelenlegi helyzetben egy kalapács/engulfing gyertya kombináció, akár erős bullish formációt is jelenthet a bullish slingshottal karöltve, ez egy új lokális high fölé húzást is magával hozhat, de ameddig a napos sáv közepe felett nem zár, nem érdemes foglalkozni ezzel az elképzeléssel, mert 280-81 körül van egy erősebb ellenállás.

USD/HUF heti chart:

A long setup besülése esetében a sáv aljára való leérkezés (1. célzóna) reális várakozás.

OTP - Megjöttek a nehezebb napok

Megjöttem azok a bizonyos nehezebb napok, melyekről január 20-ai elemzésemben írtam. A célzóna magasságából lefordult a papír, majd short setupot adva elérte annak első célárát (lásd megjegyzések). A múlt heti mélypontról emelkedés indult. A chart szerint jó esélye van annak, hogy a tetőről történő mozgás egy félkész impulzus, melynek negyedik, vagy A hullámában a piac egy Bearish Slingshotot alakított ki (charton jelölve). A slingshot és az impulzus első célárra a magasabban lévő támasz szintjére mutat, ezért amennyiben a holnapi nap folyamán megerősítés érkezik a slingshotra, akkor a papír következő célárát a 11.100 környékén meglévő támaszra tenném.

OTP 4H chart:

A papír mozgásába belefér, hogy esetleg itt egy átmeneti sávot alakítson ki a jelzett célár elérése előtt. Az elképzelés 11.600 feletti napi záró felett törik, Alapvetően korrekcióban gondolkozom - jelenleg, még - a papír lefelé mozgását illetően 4H, D1 tf-n.

Bux - a mai mozgás margójára

A decemberi kérés óta elkezdtem újból foglalkozni a magyar piaccal. Nagyobb mozgásokra várva napi szinten figyelem a magyar indexet és a pf topikba is kommentelek. A héten volt egy kérdés a bux chartjával kapcsolatban és mivel többen kérdeztetek különböző csatornákon, lehet jobb, ha mindenkivel megosztom, talán tanulni is lehet belőle. Eddig a következtetések helytállóak, ugyanakkor a célárak elérése még nem következik ebből automatikusan. A tévedés lehetősége, mint minden elemzésnél ebben is benne van.

Elemzéseket tettem ki a blogra, a január 18-ai napos chartban lényegében minden benne van:

Természetesen minden gyertya új információt hordoz és nem árt figyelni, mert elsődlegesen korrekciónak gondolom a lefelé kört, a célzóna elérése akár egy oldalazó korrekció végén is bekövetkezhet, ami egyben a menet közbeni új csúcs lehetőségét sem veti el! A bearishebb szcenárió lehetőség, de nem elvárás, sőt kis eséllyel számítok jelenleg is rá.

Kedd este a topikban a következő chartról kérték a véleményem: Link #56949

"MACD histogram, Dupla Bearish Divergencia (távoli és közelebbi), alacsonyabb tetővel - bearish, ami nagyon be fog szakadni, amikor megérkezik a horog is. Ha a rajzolt támaszt áttöri, erővel fog szakadni 40 k alá picivel, mert az ott lévő támasz  alá fog szúrni a lendület miatt. Inkább 39,6 környékét gondolnám támasznak.
Erre gondoltál?

Az MACD megnézve, ott is van egy divergencia, a korábbi tetőtől lefelé tartó mozgás az utolsó előtti hullám. Egy ZLR, majd észak, új csúcs, de már alacsonyabb tető az macd-n, majd cross lefelé.  A nagy piros utáni harmadik gyertya alja alá short megbízás.

Lehet belőle napon belül 4-600 pont esés." - #56945-47

"Egyelőre csak figyelgetem a buxot, teljesen máshogy viselkedik egy index, egy részvény, mint egy devizapiac. A devizapiac nehezebb, a kisebb tf találati aránya sokkal alacsonyabb, mint a nagyobb, a bux hati nagyon nem likvid.
Nem MACD a fő kereskedési metódus, de használom, igaz máshogy, más beállítással. Ha alapvetően az elemzési (Elliott) és a kereskedési (Setup, statisztika) rendszert élesben összeraknám most, akkor az órás triggerre shortolnám, a megerősítésre pedig stop mozgatás után ráemelnék és nagyon figyelnék, mert bearish jelek vannak magasabban is, azaz további stop mozgatás és ráemelés jöhetne (devizánál ezt most tesztfázisban van), mert a 3. célárig levinném legalább a pakkot, ráemelés nélkül is.
De ez senkinek nem kereskedési ötlet, nem ismeri a saját tapasztalataimat, statisztikáimat, amiben a tévedés lehetősége is benne van. Ezért nézem folyamatosan a zárás és stopmozgatás optimalizációját. A ráemeléses módszer rontja a találati arányt, de a rewardot nagyon megdobja.
Fogalmam sincs mitől romolhatna el pl a hangulat, itthon, mert ebbe a szituációba extrém esetben egy réssel nyitás is belelátok, mert egy gyorsabb szakasznak kellene itt következnie (nem feltétel, de előrevetített elvárás, ami erősíti vagy alátámasztja az elképzelést)." - #56950

"Ez nem a csatolt charton van, hanem alacsonyabb tf-t nézegettem, ezért írtam a 200;400 pontos esést.
Nem szeretem, ha más is azt látja a charton, abba az irányba gondolkodik, remélem jönnek a bull verziók is" -#56951

"Első gondolatom nekem is ez volt, szépen behúzva egy támasz, amiből felfelé ment, de aki egy tized pipre is figyel, az nem csak a gyertyákra figyel. A behúzott árnál az macd bullish slingshot pedig a piros gyertya miatt besülni látszik, ha kiveszi az aljat, amit mondtam, akkor ez egy bullish sling antiszignál, az antiszignálok pedig nagyot mennek, a szignállal ellentétes irányba. Ráadásul az MACD mozgó alatt van a szignálvonal, szóval innen a bullish sling nem a legjobb, igaz nem teszteltem." - #56953 Kieg.: Első gondolat, hogy bullra gondolt a kérdező

"Igen, de az rsi nekem más mutat és arra utal, hogy erőteljesebb mozgás jöhet lefelé, ami az antiszignálnak éppen jó. Persze ez találgatás, majd a piac eldönti, ha mindenki egy irányba gondolkozna, akkor nem működne a piac.
Plusz ott a tipikus B/2 hullám jellemző korrekciós szintje, amiből igen aktív déli mozgás indult el, nekem ez részben a gondolat megerősítése, mert az elgondolást a pa megerősíti. Nekem a záró felhúzás nem tetszett, az nem illett a képbe." - #56957

Rajzoltam egy felételezett számozást: Link

Szerda reggel:

Bux 40730 alatt lesz melegük a longosoknak. Addig bármi lehet, a stopoknak alatta kellene lennie, ott már kiveszi a long jelzést és erős bearishre vált. Az első óra miatt sem aggódnak sokan. A tegnap berajzolt támasz is kitart. Ne felejtsük el, hogy sokan ezt nézik. Nekem a második célár megvan, innen korrekció, vagy fordulat is lehet.(de nagyobb tf short setup behúzva...) - #57012

Shortban, fentről, az elmúlt napokban több 100-as tétel volt eladáson, a kérdés ki vette meg és mikor száll ki.
Még nem dőlt el semmi, 2. célár jó a további lefeléhez, de nem véletlenül van ott ahol van, nem sokkal utána fordul a piac, sokszor legalábbis, ha korrekció indul jó, ha gyors menet, akkor nem. - #57014

"Bolondok órája" - régen így hívták az első órát a Béten.
M15 komoly támaszhoz ért, felfelé jön (jött) vmi, érdemes figyelni, mert a horog nem alakult ki, nem volt letörés, még (?!). A nagyobb tf MACD bull jel sem tört meg, stop szinteket nem érte el.
Órás támaszzóna működött (első nem is fog átvinni egy ilyen támaszt). - #57019

Bux: kellene ide egy up (korrekció) a gyorsulás előtt. Will see....- #57049

A kép a fenti leíráshoz:

Mi lesz most?

Az elemzésben jelzett célzóna úgy is elérhető, hogy előtte új csúcsra megy a piac. A nagyobb tf setupok triggerelődtek, de ez nem jelenti azt, hogy teljesül is az elvárás (találati arány 70% környéki ennél a setupnál), ma délután felpattantunk, ami jelentheti azt, hogy megágyazott egy jövő heti nagy zuhanáshoz, vagy azt, hogy nem most fog leesni a várt zónába, mert egy flat hullámmal, akár új csúcsra is futhat előtte. Ami veszélyes, hogy egy olyan szintről fordult, ami többségében a setup besülését eredményezi.A jövő hét nagy eséllyel irányadó lesz. 

OTP - short első célárnál

Setupból számolt célár elérve (link). A mozgás alapján az első célár után további low várható.

OTP 4h chart:

OTP elemzés január 20-ról: Link

CHF/HUF

Amennyiben nincs kész a lefelé kör és erre adom a nagyobb esélyt, akkor jó eséllyel egy korrekció után a jelölt célzónába megy a kereszt. Kisebb eséllyel, de valamilyen erőteljes forint vételi klimax esetén a zóna alá is szúrhat, de erre kisebb lehetőséget látok, ugyanakkor nem tudom kizárni.

CHF/HUF napos chart:

OTP

Megérkeztünk a minimálisan elvárt célzóna közelébe. Előfordulhat, hogy ez még csak egy A hullám (a bear 1 hullám verziójától egyelőre tekintsünk el), azaz egy sávozás alakulhat ki a következő hetekben.

OTP 4h chart:

Korábbi chart:

USD/HUF - Kell ennél több?

Megjöttünk :D

USD/HUF

Talán a január 17-én leírtakkal tudom a mostani helyzetet a legjobban megfogalmazni, ezért bemásolom ide:

"Talán görcsös ragaszkodásnak tűnik a forinterősödés erőltetése, de továbbra is ezt az irányt tartom a belső szerkezet szerint a nagyobb valószínűségűnek. Tisztában vagyok azzal, hogy nagy a dollár kamatelőnye fundamentális oldalon, de a funda nem szokott zavarni az elemzések során. Bármikor jöhet egy MNB kommunikáció (lásd tegnap), vagy egy FED jelzés a kamatemelés újragondolásáról, sőt lassan az ország felminősítése is megérkezik, vagy az arra spekulálók is pozíciókat vehetnek fel. Az alakzatból, ha nem a kisebb eséllyel működő verzió mellett teszi le a voksát (az adataim alapján ritka az olyan eset, amikor egy ilyen szerkezetből nem letörés következik be, ugyanakkor kizárni nem tudom), az esés a reálisabb elgondolás. Naposon a short setup 2. céláráról fordult északnak a piac, a short setup nem sült be, hanem a távolabbi célig futott, ez egyfajta megerősítése annak, hogy nem ördögtől való a forinterősödésben gondolkodni. Mindezek mellett senkinek sem javaslom pusztán egy elgondolás alapján pozícióba lépni, mint ahogy több  helyen a blogon is olvasható, megfelelően letesztelt setupra és money management rendszerre van szükség a sikeres kereskedéshez.

Két gondolat erejéig kitérnék a bullish verzióra: Az egyik, hogy kialakulhat itt, egy általam "F" szituációnak nevezett, trendközepi északi megnyúlás, vagy pedig egy c of B hullám érkezett le délre és egy impulzív emelkedéssel, egy újabb lokális csúcsra fut a piac, kialakítva egy "bull trap"-et, ami után délnek veszi az irányt. Nem tudom kizárni ezeket az esélyeket sem, de nem tartom az eddigi tapasztalatom szerint valószínűbb verziónak."

Az általam "F" betűnek hívott szerkezetre már nincs esély, azt letörte, eltörölte a piac. Nehezen bár, de közelíti a kereszt az első célzónát, melyet minimum elvárásként fogalmaztam meg. Egy kisebb támasz van előtte, amit talán sikerül a héten átvinnie, ha igen, akkor eléri a minimum elvárás szintjét. A pa a másik utat sem támasztotta alá, így gyakorlatilag a bull esélyes verziókat kivette. A legnagyobb kérdés és erre - egy megnyúlás nélkül - a grafikon nem ad gyors választ, hogy merre kell keresni a korrekció végét. Egy runnin flag esetén előfordulhat, hogy nem megy le a minimum zónába, de erre jelenleg minimális esélyt adok. Nem okozna meglepetést, sőt valamennyire végre segítene kikerülni ebből a sávból, ha erőteljes fekete gyertyák érkeznének, akkor még a reális célzónát is elérhetjük (target 1.). Gyakorlatilag 6-7 hónapja beszorult egy sávba a piac, kár kapkodni, lehet a sebesség továbbra sem lesz gyors.

USD/HUF napos chart:

Bux - előbújik a medve

A Bux esetében az m15 tf, talán már túl kicsi az elemzéshez, főleg napon túl. A charton van egy számozás, melynél a B és a C pont egyelőre a legnagyobb kérdés. Ha kész a korrekció, akkor lefelé várnám az óráson jelölt zónába.

Bux m15 chart:

Bux H1 chart:

 A korábbi D1 chart:

A medve eljövetelét erősítené a 40.350 alatti mai zárás.

Bux

Nagyjából az elképzelések mentén mozog a piac. Bár a Bux esetében az m15 egyelőre túlságosan kicsi tf-nek látszik, nagyobb benne szóródás, de követi az elképzelést, ha nem is pip pontosan.

Aktuális várakozás a charton, inkább azt mondja a számozás, hogy a zóna alsó részét - 41K - célozhatja meg a piac, de nem tudom kizárni a magasabb korrekciós mozgást sem, a belső szerkezet napközben irányadó lesz holnap.

Bux m15 chart:

Alternatíva, hogy egy ED formálódik és nincs kész az 5.

EST Media - más megközelítés - azaz néhány alapszabály, ami megóv a hatalmas veszteségtől

Ahogy beleolvastam egy-két a témával kapcsolatos topicba elég érdekes dolgokra bukkantam. Természetes, hogy egy ilyen erős esés (tegnap -20%, ma további 10-15% a cikk megírásakor) heves érzelmi reakciókat vált ki a részvényesekből. Siránkozás, későn jött tenni akarás, kognitív disszonancia, összeesküvés elméletek futtatása, stb. stb.

Ez a tőzsde! Minden megtörténhet és utólag persze könnyű okosnak lenni, de a legfontosabb, hogy tanuljunk a történtekből! Felnőtt egy - kezdő - tőzsdés generáció 2008 óta, aki még nemigen találkozott igazi válsággal, pánikkal, nem találkozott azzal, hogy bizony időről időre a jól megszokott, komfortos mozgáson kívül más is lehet a piacokon, amire fel kell készülni. Emberként persze ott van bennem a sajnálkozás érzése, de kereskedőként csak annyit tudok mondani, hogy ez a tőzsde, megint nem tanultak a múltból, nem hallgattak az idősebbekre, akik már jó néhány válságot átéltek, akik már tanultak belőle, akik már saját bőrükön is megtapasztalták azt a lélektanilag, pszichésen nehéz időszakot, amiben most sokan benne vannak, mert valamilyen alapszabályt bizonyosan megszegtek, hibát követtek el (a legalapvetőbb talán: a vállalt kockázat nagysága). 

De ez nem vádemelés, mert ezeket a hibákat szinte kivétel nélkül mindenki elköveti, aki tőzsdézésre adja a fejét. A legfontosabb dolog, ha az ember most nincs benne, akkor is tudjon belőle tanulni. 10 éve folyamatos emelkedés van, hamarosan kisebb vagy nagyobb válság fog beütni, vajon mire kell felkészülni, mire lehet számítani, lehet-e tenni ellene?

Meggyőződésem, hogy sokat lehet tenni, ugyanakkor 100%-os módszer nincs. Kockázatkezelés során, már a trade előtt fel kell készülni, fel lehet készülni nagyon sok váratlan eseményre és természetesen vannak olyan dolgok, amikre nem, de akkor is kell lennie egy cselekvési tervnek, ami minimum abból áll, hogy "azonnali zárás". 

Megpróbálok néhány olyan kockázatot számba venni, amire talán nem az első körben gondolnak az emberek és a kommentben nyugodtan ki lehet egészíteni, további ötleteket közzétenni.

A kereskedés során sokfajta kockázattal találkozunk és a lehetőség szerint vagy kezelni kell, vagy elkerülni, persze ez csak akkor lehetséges, ha felismertünk egy adott kockázati tényezőt és nem akkor találkozunk vele szemben, amikor már késő és kisebb, vagy rosszabb esetben nagyobb kárunk keletkezik belőle.

A kockázat része a kereskedésnek, nem baj, hogy van, arra kell csak figyelni, hogy a kereskedési döntések előtti mérlegelésnél vegyük számba ezeket és valamilyen formában kezeljük. Természetesen ez lehet a teljes trade elkerülése, lehet az, hogy kisebb kockázatot vállalva lépünk a piacra, vagy az, hogy adott esetben nem befolyásolja a döntésünket, mert például a tervezett időtáv napon belüli.

Bróker-kockázat

Még válság sem kell ahhoz, hogy valamilyen oknál fogva a bróker ne legyen elérhető, de a válságban az sem lehet meglepő, ha egy-egy bróker csődbe megy, egy bróker esetén a megnyitott pozíciót nem lehet fedezni, az elért céláron nem lehet zárni, ellenirányú ügyletet nyitni. Mindenképpen tanácsos legalább két brókernél jelen lenni, a kereskedett termékekre figyelemmel, arra az esetre, ha az egyiknél valamilyen probléma lépne fel.

Ezen felül természetesen igaz a brókerkiválasztás minden, oly sokat hangoztatott tényezője, mint például a negatív egyenleg elleni védelem, megfelelő ellenőrzés (ne Ciprus! - IronFx esete) stb. Ebbe most nem szeretnék belemenni mélyebben, a bróker választásról rengeteg cikk szól, sokan figyelnek erre, maradjunk annyiban maga a bróker is kockázat!

Technikai kockázat

A kereskedéshez mindenkinek szüksége van egy backup rendszerre, egy másik csatornára, amivel a brókerrel tudunk összeköttetésbe kerülni és lehetőleg, aki interneten keresztül kereskedik az ne a telefonos vonalat tekintse alternatív megoldásnak. Fel kell készülni arra, hogy a számítógép, tablet meghal, alkalmatlan lesz a kereskedésre, kell egy másik gép, vagy gépen történő kereskedés esetén egy tablet, telefon, a megfelelő appal felszerelkezve. Arra is kell gondolni, hogy ha meghal a bróker platformja a telefonos vonalak izzani fognak, nem lehet majd a brókert azonnal felhívni, ha nem egyedi problémáról van szó (megoldás lehet a másik bróker).

Ezen felül sokan elfelejtik, hogy az internet kapcsolat sem feltétlenül stabil, kell egy backup internet lehetőség, ami akár lehet a telefonon elérhető 4G/LTE hálózat is. Fontos tapasztalatom, hogy a backup internet ne annál a szolgáltatónál legyen, amelyik a vonalas netet biztosítja, fontos utána nézni, hogy valóban más-e a szolgáltató. (Az egyik nagy magyar szolgáltató felvásárolt egy kisebb vidéki szolgáltatót, de nevet nem váltott, a régi brand alatt futtatta a szerződéseket, bár a vonalas és a 4G más szolgáltatónál volt, az internet lehalás egyszerre érintette "mindkét" céget. Hiába gondoltam a fentiekre, nem voltam alapos, szerencsére nem ért kár, így olcsón vettem hatalmas tapasztalatot).

A vonalas net jelenleg technológiai oldalról stabilabb (elméletileg), így az egyik netnek, lehetőleg a fővonalnak ilyennek kell(ene) lennie.

Sokan Metatrader 4-t használtok, itt az app, amivel bármelyik MT4 bróker számlája elérhető: App Store link

Piac hordozta kockázat

Nem akarok sokat írni a piacról, mindenki a saját vérmérséklete alapján válasszon nagy tőkeáttételes határidős termék, részvény, deviza- vagy árupiac között. Amire szerintem figyelni kell, az a nem 24 órás piacok esetében a nyitórés kockázat. Ezt a kereskedés során figyelembe kell venni. 

A piac megválasztása egyben a bróker választásra is hatással van. Óriási plusz kockázatot vállal az, aki olyan brókerrel kereskedik a devizapiacon, aki a devizapiac 5/24 órás nyitvatartási ideje alatt csak 5/8-9 órát elérhető, akinél csak ennyi idő alatt lehet kereskedni, megbízást adni. Gyakorlatilag a piaci nyitvatartás 60-66%-ban nincs lehetősége ügyletet kötni, reagálni a piaci mozgásra, stopot húzni, zárni. Lehet kezelni ezt a fajta kockázatot, egy olyan tartalékszámla megnyitásával, ahol 5/24-ben lehet kereskedni és aktuális helyzetben hedgelni egy pozíciót, a másik módja a nagy tf-n való kereskedés, ahol kevésbé számít a napi mozgás.

Termék kockázat

Ahogy a bróker, a piac, maga a konkrét termék is rejt egyedi kockázatokat. Én olyan terméket nem kereskedem, ami nem elég likvid. Ennek oka, hogy a rendszerem likvid termékekre van optimalizálva, nagyon fontos a kereskedési költség és a vételi és eladási oldal közötti spread,  valamint a pontosan kalkulálható risk.

Ezen felül nem kötök - és ez sokak számára meglepő lehet - fundamentálisan megalapozatlan termékekre, részvényekre, árukra. Ez gyakorlatilag a kriptovaluták esetén a leglátványosabb távolmaradás. Nem tekintem őket - jelen állapotukban - önmagukban értékes termékeknek (nem a technológia!!!).  

Nem kötök olyan termékeket, amelyek egy-egy tényezőnek túlságosan kiszolgáltatottak, amelyek egy-egy egyedi tulajdonosi döntés esetén vészes reakciókat hozhatnak a piacon. Ez megint a likviditással és Elliott rendszerével van összefüggésben, illetve a kockázatkerüléssel. Az összes NER papír ilyen. Nem a cég teljesítményétől függ konkrétan az árfolyam, hanem a NER-től, egyik pillanatra a másikra ki tudják pakolni a céget, mert nem kap új megbízást, azt egy másik cég kapja meg, az eszközöket meg a végrehajtásban bagóért megveheti valaki, a tulajdonos kegyvesztetté válik (lásd.: Simicska esete). Ezt a fajta kockázatot nem tudom kezelni. Annyi papír, lehetőség van a piacon, hogy nem is okoz gondot ezeknek a kikerülése. Ezek a papírok a szerencselovagok és a bennfentesek játszótere, azoké, akik nagyot akarnak kaszálni, részesülni akarnak a bográcsból kieső falatokból, azoknak, akik a végén akár a teljes megtakarításukat is elveszthetik a kapzsiságuknak köszönhetően. A lehetséges kockázatok jócskán összeadódnak (réskockázat, termékkockázat, politikai kockázat stb.). A hitelezési gyakorlatban létezik olyan, hogy országkockázat, ami nagyjából arra utal, hogy az országban mekkora a politikai kockázat, annak a kockázata, hogy államosítanak, olyan törvényeket hoznak, ami az adott céget ellehetetleníti (ismerős nem? Sodexo, Edenred, Le Cheque Dejeuner vagy éppen az ESMA, igaz előbbiek einstandja 10 Mrd forintjába kerültek az adófizetőknek), forradalom alakul ki a fennálló rezsimmel szemben stb. A NER-hez közel álló cégek kockázata valamilyen formában kapcsolódik ehhez a kockázati látásmódhoz.

Említettem, hogy sokan hibákat követtek el, alapvető hibákat, melyekről sok tőzsdével kapcsolatos szakirodalom szól, időről-időre láthatóan hiába. A piac érdekesen működik, ismétlődően megjutalmazza azokat, akik hibáznak, kiutat enged egy-egy rossz döntés után, majd még nagyobb erővel, váratlanul súlyt le. Többször is képes jutalmazni azt, aki nem tesz stopot, hígít vagy éppen kiül egy nehéz szituációt, felelőtlenül túl nagy kockázatot vállal, majd nagyobb erővel viszi el a korábbi jutalmat és természetesen még azon túl is, akár a teljes számlát (pl.: 4-5-1-2-3 szituáció).

Alaphibák, melyet a piac hosszútávon biztosan megbosszul:

- Kockázatvállalás hibás felmérése

- Stop elhelyezés hiánya, mozgatása

- Más elképzelésének, fórumokon hallottak, pletykák, megmondó emberek véleményének megkötése

- Hígítás 

- Kiülés

A kereskedés csak kis részben múlik a tudáson (megítélésem szerint), nagyobb része, a valódi sikeresség, ahogy korábban is említettem a mentális, pszichés háttérrel áll szorosabb kapcsolatban. Természetesen ez is egy szakma, tudás hiányában maximum a vak szerencse hozhat sikert, átmeneti jelleggel. A kockázatvállalás mértékének hibás felmérése, extra stresszt okoz, ami a "hit or run" reakcióhoz vezet. A reakció, ami annak idején a túlélést biztosította, a tőzsdén a veszteség legfőbb forrása. A tudatos döntés helyett, egy érzelmi/belső reakciót vált ki. Ki ne került volna olyan helyzetbe, amikor a zárás után megfordul a piac és elment az ellenkező irányba, vagy egy komolyabb mínusz után nullába, kis profittal lezárt trade, akár pár pillanat múlva is extra, a tervezett szintű nyereséget generálta volna, amennyiben a pozíció megmarad? Ezek az esetek a pszichés, mentális oldal felkészületlenségére vezethetőek vissza. Egyszerűen kőkemény hormonális reakció, belső feszültséget eredményez, a stressz csökkentése pedig reakcióra kényszerít, menekülni akar az ember a szituációból, ezért lép, általában rosszul.

Gyakran hallom, hogy nem tesznek ki a kereskedők stopot, mindenféle okra hivatkozva (a bróker ne vadássza le, stb.), un. "mentális stopot" alkalmaznak. Pályafutásom alatt egy, azaz egy kereskedővel találkoztam, akinél a mentális stop működik és több százzal, akinél nem. Az öreg róka pszichésen iszonyatosan stabil, képes a mentális stop használatára, de legyünk őszinték magunkhoz, a tőzsde egyébként is az őszinteségre tanít, nem vagyunk képesek mentális stopot használni. A stopot minden esetben ki kell tenni, hiszen ez a kockázatkezelésünk alapja, csak meghatározott kockázatot vállalunk (Day Trade esetében ez általában a tőke 0,5-2%-a), és tudatában vagyunk annak, hogy adott esetben az esetek egy kis százalékában ez sem úgy fog működni (slippage, réssel nyitás stb.). Aki nem tesz stopot, az a számlája teljes összegét teszi fel a tőzsdének nevezett rulettkerékre. Ha nincs kezelt kockázat méret, akkor gyorsan előjöhet az a szituáció, amikor a veszteség eléri a számla 20%-át, vagy az azt meghaladó mértéket, ami szintén pszichés reakciót vált ki a tanulmányok szerint a kereskedőkből, a mindegy-mindegy érzést. Ha már ekkora részt elbukott, akkor már mindegy, legyen az egész számla, olvasni sokszor a fórumokon és kitalálhatjuk, hogy hosszútávon mi lesz ennek a hozzáállásnak az eredménye!

Nem akarok hosszan belemenni ebbe a szakaszba. Nyilvánvaló, hogy akinek nincs saját véleménye a piacról, az ismeretlenek véleményére teszi fel a megtakarításait. Ez is egy szakma és pénzügyi értelemben úgy áll neki egy atomerőművet építeni, hogy semmiféle mérnöki jártassággal nem rendelkezik és mások, sokszor ellentétes állításaira alapozva próbálja meg felépíteni azt. Várhatóan egy pénzügyi atombomba lesz belőle, ami előbb vagy utóbb biztosan felrobban.

A "hígít-ás", igen, kb. így egymás után,  az egyik legnépszerűbb dolog a fórumokon, abban az esetben, ha rossz irányba megy az árfolyam, akkor alacsonyabb szinten újabb és újabb pakkok vételére kerül sor. Ebben az esetben az átlagár ugyan csökken, de az összkockázat nagymértékben növekszik, pont akkor, amikor már látható, hogy nem találtuk el a piac mozgását. Ezeknél az embereknél semmiféle kockázat kezelés nincs, a számlájuk csak idő kérdése, hogy teljesen eltűnjön. Bár a piac itt is szereti megjutalmazni  a játékban résztvevőket, de elég csak egyszer hibázni, annak a teljes számla látja kárát, ami előbb vagy utóbb be is következik.

Az előbbiekben említettekhez nagyon hasonló játszma a kiülés, azaz stop nélkül addig ülni a pozícióban, amíg az nyereségesre nem fordul. A baj vele az, ami az előző játékkal is volt, nincs kockázatkezelés, továbbá extra feltétként a pszichés, mentális egyensúly megborítása tartós, hosszútávú következményét is el kell viselni. Elliott szerint a 40-es évektől kezdődően egy olyan szakaszba kerültünk, amikor egy nagyobb tf impulzus mozgatja felfelé az árfolyamot. Erre a majd 80 éves szakaszra, 10-20 éves időtávban valóban igaz lehet ez a feltételezés, sőt talán éppen ebből a megtapasztalásból származtatható. Az indexek, devizák esetében elképzelhető, hogy visszamegy az árfolyam egy korábbi szintre, de egyes részvények esetében ez a meglátás, hozzáállás a tőzsdei karrier befejezéséhez is vezethet. Konkrétan tudok olyanról, aki a 2000-es évek eleje óta ül cash dollárban 312-es árfolyamon,a nullához pedig rá kell számolni a kamatkülönbözetet, de közel 20 év óta az egyik legjobb helyen tartózkodik most az árfolyam. Ott van a Matáv (most Telekom példája is) vagy éppen a Norbi Update esete, hogy csak itthon maradjunk.

Tudom sokak számára a fent leírtak egyértelműek, azonban, ha egy olvasó is talál valami hasznos gondolatot, lesz olyan hozzáfűzni valója, ami másokat elgondolkoztat, kiegészíti a kockázatkezelést, akkor, mint egy pénzügyi blog tettünk valamit a tudás terjesztéséért.

Bux - m15

Elérte a korábban jelzett/várt célárat a piac, lefordult belőle.

Bux napos chart (01.18):

Kisebb tf-n (m15) a következő lehetőséget látom, egyelőre feltételezve, hogy elkészült a iv. hullám vagy közel jár hozzá, azaz a c fut felfelé és már nem a.

Bux m15 chart:

EST Media

Reggel nyitás előtt dobtam egy napos chartot az EST Media-ról. Közkincsé teszem. Nem a legideálisabb papír elemzés szempontjából, nem felel meg az alapvető feltételeimnek, de elgondolásnak, játéknak elegendő.

OTP - Nehezebb napok jöhetek

Lassan vége az OTP menetelésének és nehezebb napok jöhetnek. A jövő héten (esetleg utána) számítok egy újabb csúcsra, majd megindul a profit realizálás és egy nagyobb déli irányú mozgás jöhet, akár egy szélesebb sávban, több hullámban.

A célzóna teteje a megnyúlás szintjére, az alja a normál hullámra van méretezve. Erős a trend, azaz nem lehet első jelre shortolni, de érdemes lehet a zónába a short jelekre vadászni profitrealizálás céljából, vagy megjelenésük esetén feszíteni a long stopját.

OTP 4H chart:

EUR/HUF

Megcsináltam az EUR/HUF egy lehetséges számozását. Eközben észrevettem, hogy az első hullám elképzelhetően alacsonyabban van, azaz a törés nem 314,5-315 körül van, hanem pár forinttal lejjebb.

EUR/HUF napos chart:

Lehet ez vitaindító is, sőt nyugodtan jelezzétek, ha a charton valamelyik trendszintben elcsúsztam, az igazság az, hogy kicsit kapkodva dobtam össze. Sajnos a forint euro chartot szerintem napos alatt már nem igen lehet bontani, nagy a brókerek spreadje, így a spike-ok becsúszhatnak "védett" zónába is.

EUR/HUF

Ha nehezen is és több hónap alatt, de csak leért a kereszt a minimálisan elvárt zónában. Két verziót futtattam. Az egyik a hsz verzió, a másik a C/ED. A héten történt mozgás után kijelenthetjük, hogy ez utóbbi lett a nyerő (hacsak nem valami C/1/LD volt a küszködés).

A kérdés nyilvánvalóan a hogyan tovább. Ellenállás elé értünk hetesen, ami egész jó eséllyel foghatja az esést. Érdekessége a mozgásnak, hogy közel járunk az indikátorképen a 4. hullám végéhez, ugyanakkor jó eséllyel még nem azt látjuk. Véleményem szerint jöhet egy kisebb, vagy egy nagyobb megpattanás (320 alá), majd onnan még egy low. Legalábbis ez lenne az  "ideális" mozgás, arról pedig tudjuk, hogy nem minden esetben követi a piac.

Korábban több fórumon is elhangzottak a 330-340-es célárak, erre nagyon sokan spekuláltak is, ez nem is engedte esni a keresztet elég sokáig, míg a múlt héten a letört a támasz, sokan menekülhettek, long kirázás történhetett a piacon, ezért is voltak ennyire erősek a gyertyák.

EUR/HUF hetes chart: