Richter

Hatalmas esést produkált a Richter az elmúlt napokban, sokakat váratlanul is ért, bent is ragadtak long pozícióban. Számomra mégis inkább nem ez, hanem a felfelé kör okozott a korábbi elképzelésekhez képest meglepetést. Ahogy márciusban írtam felfelé láttam a long lehetőséget (később meg is léptem), de korán zártam a pozíciót (setup célárnál azonnal), mert volt bennem egy fajta félelem az esés visszatérését illetően. Olvasói kérdésre a következőket fogalmaztam meg április 8-án:

"Igen, nagyobb eséllyel a lefelének adom a következő nagyobb mozgás irányát.

Én most minimális esélyt adnék az 5700-as szintnek.

Ha innen lefordul (5490-5550), akkor igazából az új low nem reménytelen. Hetes Bear Flag visszatesztje lehetett a felfelé kör.

Egyelőre kivárok, mert van bennem egy kérdőjel, amit a felszúrás részben megoldhat."

Felment 5700 fölé, jobban is mint a kérdező írta, de utána olyan fordulat következett be, amit sokan nem tudtak mire vélni. A helyzet nagyobb tf-n történő képbe helyezése érdekében lejjebb beemeltem a tárgykörben írt korábbi elemzéseket.

Folytatva a márciusi elemezést. Megérkezett a long szignál, a feltételezett bear flag lobogójának visszatesztelését követően délre fordult a piac. Nem tudom, hogy a bear flag gyertyaformáció reális-e, várható-e a besülése, mert elemzéseket nem ez alapján végzem és a kereskedésben is csak inkább figyelek rá, de jelet, belépőt számomra nem jelent, nincs kialakult rendszerem erre vonatkozóan, azaz a flag alakzat előrírásainak teljes mértékben megfelel-e.

Elliotti szempontból továbbra is a kérdés, hogy egy 5. hullám érkezik délre, vagy egy nagyobb B. Nem fogom tudni a jelenleg rendelkezésekre álló adatokból eldönteni (talán kicsit később, sejteni lehet), továbbra sem, az irány azonban adott, dél.

B hullám esetében a korábban rajzolt célzóna reális lehet, a tegnapi-mai nap meg is csípte  a tetejét a piac, ugyanakkor szerintem az esésnek nincs még vége, de egy korrekció elképzelhető a következő időszakban.

A korábbi hetes rajz chartja:

A visszateszt magasabbra sikerült, mint ahogy az elsődleges várakozás szólt:

A következő időszakra reális várakozás, amennyiben B hullám fut délre a következő szint és időbeli érték:

Amennyiben nem B hullám, akkor jó eséllyel a korábbi low alá fog futni a piac, egy nagyobb, méretesebb korrekció előtt.

Kisebb timeframe:

5050 környékén (50-100 pont eltérés elképzelhető) van a lefelé mozgásnak egy támasz és egyben célár zónája, ebből a zónából elindulhat egy sávozó korrekció, mely 200-400 pont északi mozgást okozhat. Jelenlegi elképzeléseim szerint a következő zóna jelenti majd az ellenállást ennek a korrekciós mozgásnak:

Erős a lefelé mozgás, felfelé csak második long jelre, az is csak és kizárólag kontrában. Én biztosan kihagyom, ilyen trenddel szemben (hulló kés) én nem veszek fel pozíciót, mert ha menekülni kell szűk lesz az ajtó.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

A korábbi bejegyzés(ek):

Pár gondolat, melyek az elemzések értelmezésében segítenek:

- A támasz értelmezése soha nem egy konkrét szint, hanem annak környéke. Támaszt/ellenállást adott tf-n ételmezek, ami megengedi, hogy az árfolyam a támasz/ellenállás szint környékét  meghaladja, de nem engedem meg, hogy a záró/nyitó ár masszívan alatta/felette maradjon. Támasz/ellenállás törésnek azt tekintem, ha adott tf-n az árfolyam alá/fölé zárt és a következő gyertya ezt az alá/fölé zárási kísérletet megerősíti.

- Minden egyes gyertya új információt hordoz, ezért minden elképzelést, minden új információ (azaz gyertya) megjelenésével újra kell értelmezni, rövid, vagy adott esetben a tervezett kimenetelek nagyobb felülvizsgálata szükséges.

- Az elemzések kapcsán a fő irányvonal a technikai kép. A fundamentumok nem érdekelnek, mert egyfelől azt gondolom, hogy nem vagyok az összes információ birtokában és soha nem is leszek, így a fundamentumok együttes hatását, illetve az azokban bekövetkező gyors változásokat (pl.: kamatkörnyezet, nemzetközi szankciók, törvények) nem vagyok képes megfelelően értelmezni - gondolataim alapján szinte senki, vagy csak nagyon kevesek - így megfelelő következtetések levonását sem vagyok képes megtenni. A charton minden hatás (árfolyam, politikai kockázat, a termelés változása, kamatváltozás, szankciók, engedélyek, bírságok stb.) megjelenik, beleépülve a tömeg várakozásába, így az árfolyam, a forgalom és ezek dinamikája megfelelő informáltságot biztosít, ezek az adatok a charton megtalálhatóak. Az egyes fórumokon egy-egy adat fetisizálása, arra való koncentrálás szükségképpen hibához vezet, ezért van az, hogy sokan értetlenül állnak a vállalati teljesítmény általuk figyelt mutatói és az árfolyam változása között meglévő diszharmónia miatt.

- Nincs olyan elemzéstechnika, mely minden esetben 100%-os eredményre vezet. Nem vagyok én sem tévedhetetlen - ez látszik is az elképzelések vs megvalósulás közötti ollóban - így nyilvánvaló lesz olyan elképzelés, amit a piac nem igazol vissza. Kereskedni önmagában Elliott rendszere alapján nem lehet, lásd. blog aloldalai.

- A célárak soha sem egy konkrét értéket mutatnak, mindig egy zóna legjellemzőbb szintjét. Minél nagyobb tf-n történik meg egy célzóna meghatározás, annál nagyobb ettől az értékéktől való eltérés lehetősége. Az érték elérése nem jelenti a fordulat automatikus bekövetkezését, amíg arra utaló jel nincs, a piac bármikor folytathatja az útját. A célzónák a pozíciók célárazásában segíthet, illetve a fokozott koncentrációra való felszólítás, arra kell figyelni, hogy mi történik egy fontos zónában.

2018 júniusában csináltam egy nagyobb Richter elemzést, melyet decemberben, illetve februárban kiegészítettem.

Az alábbiakban ezekkel az elemzésekkel indítom a mostani kitekintést.

2018 július és decemberi elemzés:

"Nagyobb képen a helyzet változatlan. Továbbra is azt gondolom, hogy egy igen komoly korrekció fog bekövetkezni, illetve zajlik már egy jó ideje. Ezt a részt nem is fogom most túlságosan kifejteni, inkább becsatolok egy ebben az időben készült elemzésből egy idevágó részt. A chart nyilvánvalóan az akkori időpontok szerinti állapotot fogja mutatni.

"A negyedéves grafikont (utolsó adat: 2018.07.06. 15:30) általában kevesen használnak, kevesen szemlélnek én mégis ezzel kezdeném a gyógyszeripari cég vizsgálatát. 2017-ben ATH csúcsot ütött a piac (7.296), az rsi fenntartható bull zónájából indult intenzív esés. Amennyiben ezt  a zónát eléri a piac, akkor igen jó eséllyel további emelkedés várható, azonban jelen helyzetben ezzel kapcsolatban két dolgot figyelembe kell venni. Egyfelől megnyúlt 5/5 esetében ezt okozhatja egy vételi klimax, erre utalhat az intenzív esés az ATH után, másfelől a 2014-2015 körül készült nagy tf-s elemzéseknél utaltam a hetes/havi képen jól látható háromszögre, ami mint jól tudjuk egy trendszint utolsó előtti alakzata egy szerkezetben, jelen esetben a háromszög utáni gyors felkör után egy trendfordulót, vagy nagyobb korrekciót láthatunk. A háromszög verzió szűkítő feltétel, mivel minden a következőkben bemutatott lehetőségnek ez a kiinduló feltétele, nevezetesen a felfelé haladó impulzus utolsó előtti, azaz 4. hullámát láttuk. 

Tréningeimen egy nagyobb szakasz csak az Elliott-i értelemben vett háromszögek beazonosításával foglalkozik, itt eltekintek a részletes bemutatástól, de a lényeg, nagyon nagy eséllyel háromszöget láttunk a grafikonon, a célárat elérte a piac (spike-okkal számolt célár 7.500 volt, de közben eltelt két osztalékfizetési időszak, plusz a spike-ok nélkül, osztalékkal bőven a min. elvárás fölötti árat ért el a papír).

Visszatérve, a negyedéves grafikonra látható, hogy többszörös támasz előtt a piac. Egyfelől a háromszög teteje, mely jó 10 éven át tartotta ellenállásként az emelkedést, másfelől az rsi is leérkezett a bull támasz zónájához, így jó eséllyel tanúi lehetünk egy megpattanásnak. A negyedéves grafikon alapján a lefelé tartó - feltételezett impulzus - még nem készült el, hiányzik egy negyedik hullám, mely visszaviheti a papír árfolyamát a 6.000 körüli régiókba.

Richter 3M chart:

Korrekciós hullámok esetében tudjuk, hogy amennyiben trendmozgató alakzat az első, azaz A hulláma, akkor azt egy korrekciós szerkezet után (B) újabb trendmozgató alakzat követ (C).

Sokan elképzelhetetlennek tartják, hogy a Richter árfolyama 4.000 alá zuhanjon, nekik mondom a következőket. Érdemes végiggondolni, hogy az első, azaz A hullám még nem fejeződött be és az A hullám nagysága eddig (7.296 - 4.956) 2.340 pont (DE! lehet A/1 is !!!). Szóval a 4.000 alatti érték nem ördögtől való, hanem reális elképzelés. Természetesen pontosabbat a B hullám befejeződése után lehet mérni, ami még nagyon messze van.

A negyedéves charton hatalmas, momentumos gyertya van, ilyet a harmadik hullámok produkálnak, több havi emelkedést vett vissza egy hatalmas fekete gyertya, ezt komolyan kell venni! A papír annyit ér, amennyit a befektetők hajlandóak érte megadni, jelenleg pedig egyre kevesebbet! Az idén a papír elvesztette értékének több, mint 30%-át, ezt az információt nem szabad mellékesen kezelni! Ha valaki ránéz az éves gyertyaképre (utolsó gyertya még nem zárt), brutális esést láthat, az esésnek még nincs vége! Két év emelkedését adta vissza fél év alatt a papír árfolyama!

Richter 1Y chart:

A havi charton a fentiekben leírtak megerősítése látható. Éles esés, impulzus, mely még nincsen készen, azaz további mélypont jöhet a papír életében, a nem is olyan távoli jövőben (Havi chart!). A kép alapján elsődlegesen arra kell gondolnom, hogy a lefelé tartó A (vagy 1.) hullám 3. alhulláma van csak elkészülőben. A momentumos esés lassulása zajlik, ami lehet egy ED formáció, vagy egy 4-5-4-5 szerkezet, melynek a végén A/3 kialakul. A/3 végének célzónájában vagyunk számolt célár 4911 környéke, de ezen a tf-n 100-150 pont tévedés is simán a zónát jelenti a számolt célártól. Bár idén májusban volt egy behalt felfelé próbálkozás, arányaiban ez a korrekció időben elmaradt a tavaly őszi korrekció mértékétől, így azt nem tekintem adott trendszinten a párjának.  Havi charton szintén bull támasz előtt a piac az indikátorképen is, azaz jó eséllyel hamarosan pattanhat egyet az árfolyam (havi chart, akár 3-4 gyertya is lehet, akár!).

Richter 1M chart:

2018 decemberi bejegyzés:

A kérdés jelen pillanatban, hogy egy kész impulzus befejeződött lefelé, azaz minimum A hullám elkészült, VAGY még csak az impulzus 4. hullámában vagyunk. Sajnos a két verzió mellett és ellen is szólnak érvek, ezért mindkét változatot figyelembe kell venni, amíg a piac nem hoz döntést az egyik, vagy másik mellett. Bizonyára létezhetnek ezektől eltérő lehetőségek, de ezek valószínűsége jelenleg minimális.

Két verzió:

1) Impulzus készen van, felfelé egy korrekciós hullám (a vagy a teljes korrekció) halad(t).

2) Az impulzus még nem készült el, felfelé egy 4. hullám haladt (alt/alt verzió,hogy annak csak a hulláma).

1) verzió szerinti várható mozgás

A felfelé tartó mozgás hármas szerkezetű, melynek végén valami diagonalszerű alakzat található. A korrekció jó eséllyel nem készült el (időben nem elég széles), ezért a 2019-es év első időszakára nagy magabiztossággal egy sávot mondhatunk, mely a korábbi alj alatt és a mostani tető felett egy picivel helyezkedik el cca. 4200-6100 között. Havi tf-ről beszélünk, a sáv nagyon nagy, de a sávkereskedelem egész jó lehetőséget fog kínálni, nagyjából 3 alkalommal.

2) verzió szerinti várható mozgás

A lefelé tartó impulzus nem ért véget, a felfelé kör egy negyedik hullám volt. A piac új low-t üt,. feltételezhetően 4.200 környékén, majd korrekció indul északnak, melynek ideális és egyben minimum szintje 5800-6100-es zóna. Pontosítani a mozgás belső szerkezete alapján lehet majd.

Mindkét verziót is figyelembe véve, elképzelhetőnek tartom, hogy a felfelé mozgás nem fejeződött be, talán januárban egy újabb lokális high után fordul csak délnek a papír.

Richter havi chart:

A Richter esetében a közeljövőben a short lehetőségeket keresném, mert bár a magyar piacon a short rendkívül drága, jól időzített belépővel kellemes, gyorsan gyümölcsözőre forduló pozíciók építhetőek. 

Itt is és más elemzésekre is igaz, hogy kereskedési döntést a fenti elemzés alapján nem lehet hozni, ahhoz kereskedési rendszerre (setup, money management rendszer) is szükség van, ez egy elképzelés, amihez a piaci mozgás megerősítésére van szükség."

2019. február, friss gondolatok:

A decemberben említett két verzió között továbbra sem lehet egyértelmű döntést hozni, ezért a két fő verzió lehetőségeit külön veszem, szerencsére egy ideig egy irányt jelölnek ki. Megjegyzem, hogy lehet ettől eltérő mozgást fog leírni a piac, de a nagyobb esély egyértelműen ezekre a lehetőségekre utalnak.

1) verzió - készen van az impulzus, felfelé korrekciós mozgás haladt

Ebben az esetben vagy azt kell mondanunk, hogy elkészült egy A hullám, vagy elkészült a teljes korrekció. az első esetben egy igen széles sávban történő oldalazás következhet, mely olyan széles, hogy kisebb tf szerkezetek nélkül kereskedésre önmagában értelmetlen. A teteje nyilván a most kialakított lokális tető, illetve felette picivel (ez a szint lehet a korrekció vége, szóval 6100 környéke), az alja azonban szinte meghatározhatatlan, mert olyan sok lehetséges szint van, ráadásul a korábbi low esetében nagy spike alakult ki, ami szintén befolyásolja a sáv szélességét. A legextrémebb szint - amiben most nem hiszek - 3.500 környékére mutat. Ha jelenlegi helyzetben kellene szintet meghatározni, akkor 5100 alá, a korábbi low környékére voksolnék, a belső szerkezet alapján pedig folyamatosan újrakalkulálnám a lehetőségeket. Ha a lefelé tartó impulzus elkészül (azaz 5400- majd korrekció felfelé - majd újabb low), talán akkor pontosabb szinteket lehet majd meghatározni.

2) verzió - nincs készen az impulzus lefelé

Ebben az esetben új low az elvárás. 

Jelenleg a felfelé haladó csatornát nem törte a papír árfolyama. A leírt verziók érvénybe lépésének alapvető feltétel a csatorna törése. Fontos, itt nem csak a csatorna, hanem egy ellenállási szint is található.

Richter heti chart:

2019. márciusi kiegészítés:

Továbbra sem tudom eldönteni, hogy a két preferált verzió közül melyik fut. A két verzió között jelen stádiumban a végkifejlett között lesz különbség.

Amennyiben korrekciós A hullám ment felfelé, akkor egy nagyobb esés várható, melyben akár új low is lehet, amennyiben 4. hullám ment felfelé, akkor az új low reális várakozás. 

Február óta úgy tűnik lejött egy impulzus és ma (pontosabban talán péntek) elindulhat egy korrekció felfelé, nehéz célárat mondani jelen pillanatban. A letört bear flag lobogójának visszatesztjének lehetőségére figyelek elsősorban, illetve a felfelé haladó hullám belső szerkezetére. Ha az esés méretével (6000+-ról) kalkulálok, akkor a reálisan elvárt első (!) célárzóna 5650-5700 környékén található, azaz a jelenlegi szintekről 300-400 pont emelkedés reálisan elképzelhető (napos chart). Ezen a tf-n jelenleg nincs long setupra utaló jelzés a charton, azaz az elképzelést naposon zöld gyertyákkal meg kell erősítenie a piacnak. Az elképzelés, ahogy valamelyik portfolio.hu topikban írtam a múlt héten - azonban annyiban alá van támasztva, hogy ideális helyről (5. hullám nagyság, támasz - 5250) indult meg. 

A ma reggeli mozgás m15-n félkész impulzusnak tűnik, márpedig jelenlegi helyzetben ide csak akkor kerülhet impulzus, ha elindul az északnak tartó korrekció.

Richter heti chart:

Richter napi chart:

Nem kell kapkodni, meg kell várni a piaci megerősítést a longra, főleg, mert felfelé csak kontratrend tradeben érdemes gondolkozni. A piac hullámokban mozog, így a nagyobb harmadik hullámoktól eltekintve, mindig lesz jó RR arányú belépés, esetleg magasabb szintről, de sokkal nagyobb megbízhatósággal.

A kontra long  elképzelés megerősítése szükséges, jelen pillanatban megelőlegeztem a fordulatot, mert  még m15-n sincs rá elégséges konkrétum (impulzus létrejötte jelentheti majd).