Arany

Az utolsó nagy idősíkú elemzés 2022 júliusában készült (link), a célzóna környékéből északnak fordult az árfolyam és új csúcsra futott:

Az aktuális kép nem tiszta, számolni kell azzal, hogy csavar lesz benne, azaz egy záróékkel fejeződhet be az északnak tartó struktúra, de az is megtörténhet, hogy hamarosan bekövetkezik egy déli irányú fordulat (hetes idősík!).

További információkra van szükség a chartról, egyelőre egy long indikátor-konfiguráció futott, melynek céláránál tartózkodik jelenleg az árfolyam, egy másik long setup célára valahol 2180 - 2190 környékén van,  a célár elérésének valószínűsége 55% körüli.

Bux frissítés - '23.12.20.

Megkaptuk a visszaigazolást a piactól, jól értelmeztük a gyertyákat, megérkezett a folytatás, tovább emelkedett a bux. Átléptük az ellenállást és közelítünk a célzóna felé. Az indikátorok fenntartható bull tartományban, nincs törés az emelkedésben a nagyobb képen. A célzóna elérésére továbbra is nagy az esély. 

Az egyedüli kérdőjel, hogy egy időben jó pár napos korrekciónak is érkeznie kell valamikor. Valószínűnek tartom, hogy ez az ünnepek idejére marad, azaz hamarosan vége az emelkedésnek és érkezik a korrekció, akár a célzóna elérését megelőzően.

Előzmény: Bux - Link 

Bitcoin - '23.12.19

Nagyon régen nem foglalkoztam a Bitcoinnal, talán a rajzok egy része nem is került ki a blogra, csak a discord csatornára. Amint az látható, elkerülte az összeomlást az árfolyam, kitartott a támasz, melyből emelkedés indult. Az emelkedés során a visszateszt sem jutott mélyre, az első támasz megfogta, így egy lapos korrekció után ment tovább északra, ahol elérte a lehetséges (széles) célzóna alját, azonban jó eséllyel a nagyobb déli mozgás előtt még további emelkedés előtt áll az árfolyam, csupán alacsony valószínűségű alternatíva, hogy innen hirtelen délre fordult egy pár ezer pontos esésre. Nagyobb az esélye, hogy előbb lényegesen erőteljesebben behatol a célzóna területére, sőt jó esetben annak tetejét támadja majd meg.

Bux frissítés - 12.19

Egy "Last Engulfing" gyertyakombináció, folytatólagos szignál, nagyjából 50%-kal nagyobb eséllyel mutat bull folytatásra, mint esésre. Ami zavaró, hogy a gyertyakombinációval, hogy mindkét utolsó gyertya esetében nagy a felső spike, ami egy ellenállásra utal. Az első gyertya még lehetne egy pinbar, egy emelkedés végén, azonban a hétfői napon nem érkezett meg a megerősítés, sőt inkább egy azt elvető zöld gyertyát láthattunk, magas spike-kal a tetején. 

A felületes szemlélő nézhetné egy "Shooting Star"-nak is a hétfői gyertyát, de ez inkább felületesség és szakmai hiba lenne. Egyfelől azért, mert nem az emelkedés végén jelent meg (az a pénteki gyertya), másfelől azért, mert a test és árnyék aránya nem megfelelő, a test túlságosan nagy, vagy az árnyék túlságosan kicsi. (Tisztában vagyok azzal, hogy nincs pontos szabályrendszer a gyertyaformációra, sokan sokfélét használnak, legtöbbször hallomásból ismert szabályok mentén. Én egy nagyjából 20000-es mintán alapuló, konkrét szabályrendszert használok a gyertyákra vonatkozóan, ez alapján tekintem hibának a tegnapi gyertya shooting starnak való definiálását).

Elliotti kép alapján egy oldalazás után további emelkedésre számítok nagyobb eséllyel, a jelzett célzóna (második) elérésének továbbra is megfelelő esélye van.

Bux - frissítés 12.10

Az ellenálláson - a korábbi ATH-n -  sikerrel túljutott  a piac azonban utána oldalazásba kezdett. Ez inkább long irányba mutat. Az alsó célzóna elérésének továbbra is megfelelő esélye van. 

BUX - frissítés 12.03

Az első célárról északnak fordult a piac, ami azt jelenti erős még a bull trend. Ahogy a charton is látható csupán egy belső trend törését láthattuk az oldalazó mozgásban, mely a csatorna középnél északnak fordult.

Ellenállás előtt a piac, a korábbi dupla top szintje, amit valószínűleg, ha nem is első próbálkozásra de át fog vinni. Kialakulóban egy long indikátor-konfiguráció, melynek célzónája a charton a magasabban jelzett zóna. Az alacsonyabban jelölt célzóna pedig egy konzervatív, elliotti alapokon számolt verzió célja lehet.

A következő időszakban is esély mutatkozik egy a tradereket kikészítő, pszichésen nehezen kezelhető mozgásra a magyar piacon, ezáltal a Bux indexben is. Az elemzők (akár az OTP tekintetében is) jelentős kudarcokkal számolhatnak a komplexebb elliottti struktúrák megjelenése esetében. Nem feltételenül alakul így, azonban az év ezen időszakában ennek lehetősége magas.

Mindez azt is jelentheti, hogy a kevés tapasztalattal rendelkező elemzőket, kereskedőket megtréfálhatja a piac, a várt megerősítést követően teljesen ellentétes irányba mozdulhat el, akár magas forgalommal, momentumosan az árfolyam, ahogy ez történt az elmúlt hét esetében is, ahol egy általában alacsony valószínűséggel futó verziót választott a piac, melyre gyors SQ érkezett, menekülésre késztettve a korábban magabiztos shortolókat ezáltal erős momentumos mozgást hozva, magas forgalommal.

Amennyiben a forgalom leesik, a mozgás lelassul, akkor számolni kell a fent említett fájdalmas verzióval. Abban az esetben, ha  a forgalom magas marad, a lassúlásnak nem látjuk jelét, akkor a gyors és váratlan irányváltásokra nem kell számítani, az első célzóna fölé momentumos mozgással juthat el az index, majd egy oldalazást követően a felső célzónába, vagy az alá érkezhet meg az index valamikor december-januárban.

Bux - frissítés 11.28

Elérte az első célárat a piac. A mai napon - ezidáig - egy erős, zöld Marubuzo jelegű gyertya képe rajzolódik ki, mely a tegnapi napos gyertyával egy Bullish Engulfing kialakulásának lehetőségét mutatja, ami erős fordulós jelzés lehet jelen kontextusban.

A mozgás, bár még elég korai nyilatkozni róla és szükség van megerősítésre, de újból megnyithatja a bika előtt a lehetőségeket. 

Bux - frissítés 11.26

Az előzetes várakozások szerint délre fordult a magyar index. A sáv közepét letörte az árfolyam az elmúlt hét folyamán, így növelte az esélyét annak, hogy lemegy a sáv aljára az árfolyam.

Elliotti kontextusba helyezve a mozgást, reális esélye van 55780 elérésének, egy másik eshetőséget figyelve pedig 54820, vagy 54600 lehet a mozgás célja nagyobb trendszint korrekciós célárainak vonatkozásában (ez utóbbi egyben ideális korrekciós célár is lehet). 

A gyertyaformációkra figyelve az emelkedő csatorna letört, megtörtént  a csatorna aljának visszatesztje is. A formáció célára 54600 alá mutat.

Egyelőre érdemi korrekció északi irányba nem bontakozott ki, ami azt jelenti vagy gyors lesz a mozgás és a szerdai zöld gyertyával gyakorlatilag lerendezte az index a szükséges korrekciót, vagy a közeli jövőben egy emelkedő, oldalazó mozgás fog kibontakozni a célárak elérése előtt. 56000 korábban többször támaszkét viselkedett, így az említett korrekció akár a jövő héten el is indulhat.

A piac képe naposon inkább bear, ahol az esésben északi irányú korrekció kibontakozhat, ugyanakkor magasabb trendszinten (hetes idősíkon) pedig még bullish a kép, erre a trendszintre tekintettel elsődlegesen korrekció mozoghat délre. Azaz a déli mozgás napos bear képe, a magasabb trendszint korrekciós mozgását mutatja, melyből időlegesen északi irányú korrekció bontakozhat ki.

Bux

 Nagyjából hozta a várakozást az alakzat, azonban a sebessége nagyon elmaradt a vártól.

Esélyes, hogy nem fog magasabbra menni. Kialakulhat egy dupla tető, melyből esés indulthat. Elliotti kontextusba is illeszthető egy déli irányú mozgás. Fordulós jelzés még nincs, de akár a mai napon kialakulhat.

Bux

A bearish alakazta besült, nem lett belőle semmi.

Megjelenet egy bullish gyertyaalakzat, melyet elliotti kontextusba is lehet illeszteni, íme:

BUX

A hétközben felrakott bejegyzéshez kapcsolódóan nézzük meg mélyebben, mit mutat a magyar index chartja.

Napos idősíkon megtört az emelkedő trend, letört az SMA50-es mozgóátlag, ami ezen idősík trendjének végét jelzi, ahogy a kialakult Lower Low is. Nagyobb korrekció, vagy trendfordulat érkezik a piacra, melynek jeleit már egy ideje látjuk.

A pénteki záró, az alacsonyabb alj arra utal, hogy folytatódni fog az esés, azonban Elliott alapján bár látszik annak esélye, hogy rövidebb távon egy medve csapda alakuljon ki egy exp. flat korrekció formájában, ami heves emelkedést válthat ki egy gyors short zárással, mely a lower high környékéig emelheti vissza az árfolyamot, egyelőre a B hullám ezen verziójára nincs megfelelő megerősítés a charton. Evidenciában kell tartani, figyelni rá, mint a short irányba gondolkodókra vonatkozó veszély lehetősége.

Nehéz arra válaszolni, hogy mennyi az esélye az exp flat b hullámnak. Intraday idősíkok alapján az esés első alhulláma egy leading diagonal volt, azonban a mérés nehéz. Első körben intraday idősíkok alapján arra gondolok, hogy 54900-as szint határozott letörése már arra utal, hogy nem b hullám közlekedik délre, de a nagyobb idősíkok alapján a kritikus szint ennél sokkal mélyebben 54300 környékén található. Aki egy picit is elmélyed Elliott hullámelméletében az tudja, hogy a B hullám természete maga a szeszély, előrejelzése a legnagyobb kihívás egy elemzőnek, ahol az esélyek egyértelműen ellene dolgoznak. Nem próbálkozom megmondani, hogy B hullám vagy sem, várok a piacról további adatokat.

A pénteki záróval nagyjából egyértelmű, hogy újabb esés érkezik, amit vagy megelőz egy újabb felkör, vagy már a jövő héten folytatódó esésre kell számítani. 

A tapasztalati tények alapján a korrekció időbeli kiterjedése kevés, a right look inkább arra utalna, hogy b hullámot látunk közlekedni, a medve csapda után egy gyors short kirázás és emelkedés következik, azonban itt figyelembe kell venni, hogy hetes vételi klimax után fordult délre az árfolyam, így a korrekcióknál elvárt türelem (" a korrekciók időben mindig hosszabbak, mint ahogy számítunk rá") esélyes, hogy itt nem szükséges, mert a gyors mozgás immár elvárásként fogalmazódhat meg.

Indikátorképek alapján az esésre szintén nagy esély mutatkozik (trendfordulatra utaló DRT formáció keletkezett - saját megfigyelés, az Objektív Esszencián részletesen foglalkozunk ezzel a formációval, azonosításával stb., bonyolultságát tekintve itt nem fejtem ki). Az emelkedés folyamán több divergencia is kialakult, azonban olyan, mely valóban esélyes, hogy fordulós divergencia legyen belőle, most először. Az indikátor-konfiguráció szabályos, triggerelt, célára 60%-os megbízhatóság mellett 52000 környékére mutat, a setup célárazásának egyik alverziója, melynél a találati arány valamivel magasabb pedig 53350-re. Ez utóbbi verzió abból a szempontból szimpatikusabb, hogy itt található egy alacsonyabb trendszintű korrekció feltételezett negyedik hulláma, illetve a 100 napos mozgóátlag, valamint a "dobozolási" technikával képzett konzervatív célár is és megfeleltethető az első negyedévben lefutott korrekcióval is.

A gyertya formációk (inverted cup & handle, bear flag) célárai szintén az előbbiekben meghatározott szintek környékére mutatnak.

Bux - Öledbe borul a forró kávé?

 Fordított fülescsésze és egy bear flag lehetőség, lehet belőle ismét egy nagyobb esés:

A longosok megégethetik magukat, ha működnek az alakzatok!

Bux - 09.04

A csatornatatetőről délnek fordult az árfolyam, az első divergencia még besült, ami menet közben egyébként sem tűnt fordulósnak, a második, ami most fut, már sokkal inkább. A gyorsító aljáig esett a pénteki kereskedésben az árfolyam, melyet ha nem is elsőre, de valószínűleg törni fog (ha korrekció csak intraday valósul meg, azt jelenti, hogy egy erős eséssel, egy magasabb trendszint mozgásával állunk szemben). Az első nagyobb támaszzóna 54000 környként kezdődik, a második, mely egy északi trend esetén az ideális korrekciós zóna lehet pedig sokkal mélyebben 51000 környékén.

Hetesen fordulós jelzés keletkezett megfelelő kontextusban, naposon pedig kialakult egy DRT, mely általában trendfordulatot és komoly esést hoz.

A lefordulás esélyét az első támaszintintig olyan 70-80%-ra teszem a fent említett konfugurációs felállások miatt.

OTP - Intraday - frissítés

 TP(1) elérve, TP(2) találati aránya már alacsonyabb, ugyanakkor akár elliotti értelemben is kezd reálissá válni:

OTP - Intraday

 Egy LL triggerelhetné az indikátor-konfigurációt és egyben a gyertyaalakzatot is. Célárak a charton.

Bux - 08.18

Az indikátorok fenntartható bull jelzése nem volt véletlen. Egy kisebb korrekció után -melyre a lehetőség szépen látszott - újabb, immáron történelmi csúcs érkezett a magyar piacra.

A hetes rsi kép túlvettséget mutat, a napos képen egy klimax-divergencia lehetősége bontakozik ki, ráadásul csatornatetőnél az árfolyam, a havi képen pedig lehetséges elakadás előtti jelzés látszik. Naposon trend végi long indikátor jelzés, ami az  esetek többségében nem éri el a távoli célárat, nagy a besülés valószínűsége, ezzel együtt ugyanakkor valamilyen szintű - akár minimális - emelkedésre még lehetőséget mutat.

Az ilyen szituációkban a tető eltalálása, de még a zónáé is rendkivül nehéz, azonban amit jó eséllyel előre jelezhetünk az a hirtelen és erős déli irányú elmozdulás lehetősége, amely több száz pontos esést hozhat nagyon rövid idő alatt, letörve az előző támaszt és akár első kisérletre az emelkedő csatorna alját.

Mindenesetre elgondolkodtató tény, hogy továbbra is recesszióban a magyar gazdaság a tőzsdeindex pedig új, ráadásul történelmi csúcson!

Bux - frissítés 07.26

Az indikátorok és a tapasztalati megfigyelés nem hazudott, újabb csúcs érkezett a buxban. Az érzés továbbra is áll, déli irányú mozgás érkezhet, ami a charton az elmúlt napokban változott, az a hét közepére az az indikátorok jelzése. A bux vételi klimaxot jelez naposon, amire egy fordulós gyertyakombináció valamilyen formában déli irányú mozgást hozhat. 

Hetes timeframen tökéletes "doboztető" érintés, a célárszámítási módszertan szerint jelentése: reális tető elérve:

Naposon a korábbi gyorsító tetejének közelében az árfolyam, az rsi szép vételi klimaxban, minimum megnyugvás érkezhet az emelkedésben, de a doboz miatt nem zárnám ki egy szemmel is jól látható esés lehetőségét. Ráadásul törni látszik az utolsó emelkedő csatorna is, a következő jelentősebb támasz a júniusi tető, odáig szabad a tere az esésnek.

Mindemellett a hetes rsi még fenntartható bull zónában tartózkodik, ami miatt a "nagy esés" bemondása  ellentmondást tartalmaz (OTP-ben ez még lényegesebb jelentéstartalommal is bírhat!!!), további információkra van szükség a következő időszakban.

Naposon megtörni látszik az eddig folyamatos bull jelzés! 

Ez a legfontosabb információ a charton. Arra nincs jelenleg elegendő adat, hogy milyen és mekkora déli irányú mozgás érkezhet az a következő napok "price action"-je adhat legkorábban információt rá.

Bux - frissítés 07.23

Megérkezett a meglepetés és az újabb csúcs, a buxban is, az OTP-ben is.

Kialakult a bullish csúzli és megindult az emelkedés, azonban nem érte el az ideális célárat a piac, az magasabban található. Az emelkedés már átvitt minden reális fiboszintet, a nagy kérdés ugyanakkor, hogy a trend vajon milyen szinten fut. 

Havi idősíkon dupla ellenállás előtt a piac, ha ezt átviszi, akkor az ATH sem kizárható, ugyanakkor a dupla ellenállás (ár - báziscsatorna és rsi ellenállás) mellett MACD fordulós divergencia kialakulására is van esély. 

Hetes idősíkon az rsi fenntartható bull zónában, ugyanakkro szintén kettős ellenállás előtt a piac. A báziscsatorna mellett a gyorsító csatorna teteje is ellenállást jelenthet.

Napos idősíkon vételi klimaxot ért el a piac, ami azt jelenti hamarosan, ha átmenetileg is, de mindenképpen valami féle megnyugvásnak kell következnie.

Hetes magas záró, egyben azt jelenti, hogy nagyon nagy eséllyel további emelkedés érkezik a következő héten, azonban ennek méretére a statisztika már nem közöl adatot. Lehet egy magas nyitó, melyből megindul egy lefordulás. A napos charton a szaggatott vonal, mely a két csatorna tetőt jelenti, egyben a slingshot célárát is mutatja, ami további 1100 pont emelkedést jelenthet (nem hiszek benne).

Bármi is közlekedik, nagyon nyúlik, a célszinten és az ellenállásokon szerintem nem tud átmenni a piac, annak kicsi az esélye, azonban odáig elmehet. Ennek ellenére erős bennem az érzés, hogy ekkora emelkedés már nincs a piacban, a jövő héten déli irányú mozgás érkezhet.

Alteo

Egy kis részvény, sokszor alacsony forgalommal. Egy nagy cég (MOL) bevásárlása után. A menedzsment nem javasolta a kisbefektetőknek a MOL által adott ajánlat elfogadását, a cég értékét magasabbra becsüli, ahogy az ERSTE elemzése is.

Technikai oldalról az elemzést nehezíti, hogy alacsony a forgalma a papírnak, nem elég likvid, így napos idősíkon nem is érdemes szemlélni a chartot, egyszerűen túl kicsi timeframe, ahol egy-egy eladó vagy vevő el tudja mozdítani az árfolyamot.

A zajok kiküszöbölése érdekében gyertyagrafikon helyett vonalast használok, illetve hetes/havi idősíkon tekintek a papírra.

Az eső csatornát törni látszik az árfolyam, északi irányba. A lefelé történő mozgásnak korrekciós jegyei vannak, mely lehet egy teljes korrekció (flat - a négyzetben), vagy annak az első hulláma. Egyelőre nem lehet eldönteni, hogy melyik verziónak van nagyobb esélye. Ha ránézünk az rsi-re látható, hogy kétszer megtámaszkodott a bull támaszon, ráadásul kialakult egy magasabb alj is, ami a bullish szentimentet erősíti, ahogy az MACD ZLR lehetősége, valamint a flag formációra hajazó szerkezet a havi charton.

Egyelőre bullish irányba tolódik a kép. A célárak pedig a formációtól függnek, de itt akár az Erste által jelzett célár (3790) is nagyon gyorsan szóba kerülhet (kész korrekció), sőt a gyertyaalakzat képe még magasabbra is mutat. A MOL bevásárlás hozhat szingergia hatásokat, emelkedő és fenntartható profitot. 

A funda és TA egymást erősítő együttállása kialakulhat:

Bux - frissítés 07.10

Nem ért le az első célzónához az index, korábban északnak fordult. Nem alakult ki teljes értékű fordulós jelzés, de ha kialakul, akkor az egyben egy bullish csúzlit is triggerelhet, ami újabb csúcso(ka)t hozhat a következő időszakban, az oldalazás pedig elliotti értelemben jó eséllyel egy running flat korrekció volt.

Jelenleg több verzió határán a piac, ezért nem  lehet  teljes bizonyossággal kijelenteni, letenni a voksot a running flat verzió mellett, mindemellett egyre közelebb egy nagyobb déli irányú menethez az index. 

A korábbiakban említettem, hogy még bullishak az indikátorképek, egy újabb csúccsal, egy alacsonyabb rsi tetővel (divergencia) már kialakulhat a statisztikai előnye a shortnak, lehet déli irányba belépőt keresni. Előtte pedig a fordulós jelzés kialakulásával a bullish sling jelenthet long setupot, igaz, csak megfelelő óvatosság mellett, mert a szembe kialakuló short setup, egy az rsi ellenálláson történő elakadás már megfordíthatja a piac képét, bullról bearre. Sőt egy kialakuló LH is már korábban bear irányba mutatna, egy besülő, vagy ki sem alakuló teljes értékű sling mellett. 

Mindenesetre szerintem a nagyobb meglepetést most egy újabb csúcs hozna és ez fájna leginkább a piaci szereplők többségének (még akár az OTP viszonylatára gondolva is), még akkor is és talán ez lenne a "legszebb", legfájdalmasabb dolog, ha a slingshot sem hozná a tőle elvárt célárat és mind a long, mind a short oldal elszenvedne egy-egy veszteséges lövést, illene a piac jelenlegi képéhez.

Túlságosan bonyolult? Valóban az, de ilyen a piac. 

BUX - frissítés - 07.03

Az első célzóna elérését követően újabb csúcsra futott az index. Láthatóan fárad a trend, egy ékelődésszerű mozgást láthatunk intraday idősíkon, azonban ez a belső szerkezetek alapján nem azonosítható egyértelműen egy záró diagonállal. Elliotti kontextusát tekintve lehet egy B hullám, mely még talán nem készült el, lehet az előbb említett ék formáció (a fentiek miatt egyelőre kis eséllyel), illetve lehetne egy "dobbantó" egy 1-2-1-2 szituáció, azonban ennek esélyét is a trend előrehaladott állapota miatt csak alacsony valószínűségként kezelhetjük. Az rsi egyelőre a fenntartható bull zónában, azaz a trend még inkább bullish, újabb csúcs elérése sem zárható ki egy jó hangulatban, ugyanakkor a következő divergencia már jó eséllyel kereskedhető déli irányú elmozdulást hozhat. A mozgás célja a korábban rajzolt két célzóna lehet.

Az aktuális EURHUF és PLNEUR chartok arra utalnak, hogy érkezhet egy risk off az emerging marketre, ez pedig a bux esésével járhat együtt.

Bux - frissítés

Az elmúlt időszakban a várakozások szerinti mozgást látthattuk a charton.Megtörtént a kis felszúrás a tető fölé, majd megindult a korrekció. Egyelőre a korrekció nagyságáról és trendszintjéről nem lehet magabiztosan nyilatkozni, két célzónát jelöltem ki a charton, az első (magasabban) az, aminek az elérésére mindenképpen számítok, míg az alsó egy nagyon is reális lehetőség, de további információra van szükség hozzá a piacról.

Lehetséges az első célzóna elérését követően még egy újabb lokális tető és csak azután fordul le a piac, a mélyebb régiókba, egyelőre lehetséges, de megerősítés nélküli szcenárióként evidenciában tartom.

BUX - lefőtt a kávé

A "Cup & Handle" alakzat elérte a célárát. A kisebb korrekciót követően további emelkedés érkezett. Gyanúm, hogy a következő napokban korrekció érkezik és akár a korábban említett nagyobb korrekciónak lehetünk majd szemtanúi. A napos rsi túlvettség jeleit mutatja, az ár a korrekciós csatornatető előtt (ráadásul egy 2022-es ellenállási zóna előtt is), kis felszúrást a tető fölé még bekövetkezhet, azonban ez már nem elvárás, csupán lehetőség és valószínűleg érkezik majd egy déli irányú mozgás.

Bux

Elérte a célzónát a piac, a belső szerkezetekből és a heti magas záróból további emelkedésre van kilátás a héten, melyenek minimum elvárását a mai napon már teljesített is a piac. Aktuálisan, ahogy azt az előző bux elemzésben írtam a Richter és a MOL húzta az indexet, az OTP lemaradó volt az elmúlt időszakban.

Az emelkedés  intraday chartokon már túlvettséget mutat, klimax  közelében a piac, kibontakozhat egy kisebb korrekció, azonban azzal kell majd néhány napos időtávon számolni, hogy egy nagyobb korrekció előtt is lehetőség nyílik, ami néhány ezer pontos eséssel is járhat, erős támasz 45600-nál található.

Bux

Ismét eltelt egy hét. Az OTP az osztalékfizetés ellenére szép napokat tudhat maga mögött. A  szelvényvágást követő nap első kereskedési óráiban még csökkent az árfolyam, viszonylag hamar túltette magát ezen a részvény és a nap végére már az osztalék értékén is túlmutató emelkedést hozott. Mindez nem befolyásolj a buxot, ami miatt kiemeltem, hogy a korábbi elemzésben osztalékfizetés előtti rallyra gyanakodtam, mint lehetőség, ami  a bux indexben a lehetséges megnyúlás hátteréül szolgál. Az eltelt napok alapján látható, hogy nem ez lesz a kulcs. 

A megnyúlás továbbra is reális és ami a jó hír, az indikátorkép (rsi) fenntartható bull zónában további emelkedést jelez (az OTP esetében is benne van a további északi kör, de lehet ez esetben a MOL és/vagy a Richter fogja húzni az idexet). Az MACD indikátoron megjelenő alacsonyabb tető, divergencia kialakulásának lehetőségére és későbbi fordulatra utal, ugyanakkor a napos idősík kontextusa ennek sikerességét egyelőre elveti,  valós divergencia, és fordulós jelzés nem alakult ki. A hetes gyertya a maximuma környékén zár, ami az álmoskönyvek szerint a következő heti folytatólagos emelkedés előfutára.

A fentiekből fakadóan a további emelkesédnek van esélye, ideális lenne, ha a charton jelölt zónát célozná a piac:

Az árfolyam előtt több csatornatető is található, valószínű az emelkedés meredeksége csökken,  zöld és piros napos gyertyák válthatják egymást a következő időszakban.

Bux

A várakozások szerint megindult az emelkedés az ideális zónából (értékről) és ahogy látható a megfogalmazott várakozások szerint a növekvő forgalommal járó emelkedés visszavette az elmúlt időszak esését, kevesebb gyertyában, mint ahogy az a várakozásokban szerepelt.

Kialakult egy slingshot az rsi-n, megérkezett  a gyors mozgás, az MACD pedig hozza a 4. hullám karakterjegyet napos idősíkon, alacsonyabb idősíkon pedig az ABC korrekcióra jellemző hullámképet (1H), illetve egy Bull Flag lehetőséget 4H-n. A bull flag célára, bár hozza a szükséges feltételeket, ennek ellenére mégsem vagyok teljesen bizonyos abban, hogy a jelölt célárat ebben a hullámfázisban eléri a piac, mivel ehhez egy megnyúlt hullámra lenne szükség, aminek bekövetkezésében a magabiztosságom most alacsony. Ahhoz, hogy ez bekövetkezzen a három blue-nak kellene egyszerre emelkednie, vagy az OTP-nek az osztalékfizetés előtt még megnyúlnia (11800 környékére). Mindezen felül egy erősebb ellenállási zóna is található az index előtt, amin át kell vergődnie. A short stopok valószínűleg a felső szint felett vannak, ha azt eléri a piac, akkor a short zárások meghozhatják az alakzat célárát. A PA figyelése a jövő héten nagyon fontos lesz a kereskedőknek, hogy eldönthessék a dupla top, vagy a flag célára valósul-e meg ebben a hullámfázisban.

Bux

Az 5. eső napján van túl a bux, azonban ahogy a korábban feltett chart frissítésén is látható, egyelőre nem tört a bull trend, sőt egyelőre a déli irányú mozgás az ideális korrekciós értéke közelében tartózkodik, annak ellenére, hogy időben lassabban érte el a várakozáshoz képes. Nem a tipikus helyszín,  de önmagában ettől még nem lesz  bearish a kép.  

 

Ideális lehet 1-2 napon belül meginduló, növekvő forgalommal járó emelkedés, mely momentumos gyertyákkal jár együtt. Ez esetben az elmúlt 5 nap esését, kevesebb gyertyában veheti vissza a piac, ezzel jelezve a trend visszatérését.

Bux

A tegnapi gyorsjelentés után az OTP jelentős esést szenvedett, ami kihatott a bux árfolyamára is. A technikai képben ugyanakkor nem történt olyan esemény, ami a korábbi várakozások ellen szólna. A piac végtelenül összetett szerkezetekben, fraktálokban mozog, melynek a dinamikus emelkedéseket követően korrekciók követnek, így nem is beszélhetünk minden esetben trendfordulóról egy erősebb, a korábbi trenddel szemben mozgó esés esetén. Az elsődleges támasz, mely még a bull verzió esetében az alakzat kritikus szintjét sem jelenti, a piros téglalap jelöli a charton, a körrel pedig az ideális - de nem szükségszerűt  - korrekciós végpontjának a helyét (akár időben is!).

A statisztika még mindig a bull irány mellett szól. Egyfelől a "Cup & Handle" gyertyaformáció még mindig aktuális, másfelől a korrekcióval kialakulhat - egy a magam részéről gyengének ítélt - "Inverted Head & Shoulders" formáció, mely a további északi irányba mutat, szerintem csapda az alakzat, ha ki is alakul, nem éri el az ortodox célárát. Ugyanakkor a konzervatív alkalmazás esetére szóló célárat igen, mely a füles csésze alakzat célára előtt található.

Az indikátorok jelzése bullish, fenntartható bull állapotban a piac (statisztikai alapon, azaz többször igaz, ha az ember erre fogad, mint amikor nem). Az rsi nyugodtan lejöhet 51 környékére, még mindig erős bull jelzés, sőt, ha 58-62 közötti fordulat lesz, akkor az az jelzi, hogy nagyobb eséllyel a bull trend még jó ideig (vagy egy jelentős északi menetig) kitart.

Az OTP esetében a gyors mozgást egy "bull trap" és a hozzá kapcsolódó rossz kereskedői mentalitás, magatartás is okozhatta. Rosszul mérték fel a piac állapotát egyes szereplők, későn szálltak fel a vonatra az utasok (későn, vagy túl későn vették fel a long pozíciót, akár a gyorsjelentés utáni reggelen)  és mivel nem sikerült még kényelmes ülőhelyet elfoglalni (nullába húzott stoppal) egy erős fékezésnél egyenesen lefejelték a padlót. Annak egyelőre kicsi az esélye, hogy súlyos vonatszerencsétlenség történt és a fékezés helyett, valami komolyabb baleset történt.

BUX - Doppio

Sikeresen megtörtént az alakzat triggerelődése, majd megerősítése a kitörésnek. Bull a piac, ráadásul még csak a "vihar szemében" lehetünk, korrekciókkal ugyan, de további emelkedésre van kilátás.

A Bux fő komponense az OTP is trendben van, ezt a kezdők is jól látják, momentumos erős gyertyákkal, hatalmas forgalommal, ahol az elmúlt napokban érdemi korrekció sem tudott kibontakozni.

Eddig könnyű volt, a nehezebb rész most következik!

Bux - Szabad egy csésze kávét*?

A legutolsó elemzésben azt a konklúziót vontam le, hogy egyik irányba sem mutat a piac képe megfelelő előnyre, magas találati arányú mozgásra, vagy aszimmetrikus kockázat - haszon relációra.

A bux chartján megjelent egy higher-high a pénteki kereskedésben, az árfolyam belépett a kritikus zónába,  egy likvid termék esetében gyakorlatilag törte a déli irányú mozgás lehetőségét. Mivel a bux az utóbbi időszakban sok esetben már elemzéstechnikai szempontból nem tudom teljes mértékűen likvidnek tekinteni, ezért a zóna áttörésére, azaz inkább a felső szint áttörésére hagyatkoznék, mint kritikus szint törés, az már megerősítést jelenthetne, mely egyben a korrekciós csatorna átlépését is elhozná.

Az Ascendig Channel Pattern nem kapott megerősítést, helyette azonban kialakult egy Cup & Handle formáció, melynek triggerelődése esetén óriási menet érkezhet a parkettre.

Szabad "egy csésze kávét"*?

* a mondat és az alakzat gőzölgő kávéként való ábrázolása Kisbandi ötletességét dicséri!

Az alakzat célára 50.000 környékére mutat, melynek nagy részét a jövő hét folyamán akár meg is teheti az árfolyam. Az elliotti összefüggések esetében pedig egy nagy C hullám végpontja mutat ezen célár környékére.

A short indikátor-konfiguráció stopjai valahol ezen szint környékén helyezkedhetne el, ráadásul erős mozgás közepén éri a piacot az ünnepnap, így egy réssel történő nyitás - bár nem szükségszerű - de semmilyen formában nem okozna meglepetést a keddi kereskedésben.

Mindeközben kialakult egy alig észrevehető csúzli a charton, mely gyors mozgást hozott és hozhat a következő időszakban, célárként a 47.400 feletti szintekre egy erős asszimetrikus kockázat- hozam relációval és 50% környéki eséllyel lehet fogadni, illetve lehetett a triggerelődés pillanatában.

A bearish jelek megszűntek, a piac a "leszorító" fölé került és bull információk jelentek meg a charton, amennyiben a jövő hét folyamán további megerősítés érkezik, akkor a 46600-nál lévő kisebb ellenállást támadhatja a piac, majd áttörheti azt. Bull irányba alakulhat ki előny a kereskedők számára.

Az elliotti összefüggések értelmében, a jelenlegi hullámfázisban érdemes a fundamentális jelzésekre, hírekre is figyelni, mert a mozgás jelenlegi szakasza, hagyományosan erős funda támogatással jár együtt.

Bux - bullish/bearish jelzések

Sok a kérdőjel az OTP, a MOL és talán a Richter vonatkozásában is, melyek a Bux index legfőbb összetevői. Általánosságban elmondható, hogy a három részvény közül kettő biztosan nem tud a Bux mozgásával totálisan szemben haladni, a Bux jövőbeli mozgása az említett három részvény mozgásával korrelációban áll és ez fordítva is igaz.

Nézzük, mit mond nekünk a magyar tőzsdeindex chartja!

A korábban jelzett várakozások szerint megérkezett az ellenállás, majd a kritikus szint tesztje, a bull ellenállási zónáról lefordult az árfolyam. Az rsi sávváltási folyamat elvárásainak megfelelően elérte a déli mozgás az rsi sáv közepét, mely akár fordulópontot is jelenthet a déli irányú mozgás során és újból északnak veheti az index az irány, immár behatolva a fenntartható bull zónába, törve a kritikus szintet. Az erre vonatkozó feltételezésen kívül azonban a charton nincs megfelelő megerősítés, a rövid megpattanás után további eséssel megérkezhet a bull támasz zónájához, illetve akár át is haladhat rajta, ezzel egy fenntartható bear piac kialakulását hozva a következő időszakra.  

Indikátor-konfigurációk: 

Az rsi-n bearish indikátor-konfiguráció triggerelt, melynek elsődleges célára az első támasz szintjére, 41300 környékére mutat, másodlagos pedig a korábbi támaszzóna közepére. Az elképzelést támogatja a bearish ZLR lehetőség, ugyanakkor a saját adatbázisom alapján a setup jelen környezetben nem konzisztens, azaz habár az egyedi lövések lehetnek nyereségesek, elérhetik a jelzett célárakat, összességében megfelelően nagy számosságban, nem mutatnak előnyt a piacokon, sőt inkább az ilyen jellegű pozíciók veszteséges mivoltára hívják fel a figyelmet. 

Az rsi-hez hasonló a helyzet az MACD képén is, mint említettem a releváns ZLR lehetőséget, amely mellett szintén bearish indikátor-konfiguráció jelent meg, szintén triggerelt fázisban, melynek célárai megegyeznek az rsi setupnál jelzett értékekkel. Ugyanakkor, ahogy az rsi esetében, ebben az esetben sincs meg a statisztikai alapokon nyugvó (szintén jelentős saját adatbázis) támogatottsága a mozgásnak, mivel hiányoznak a támogató, illetve a szűrő feltételek is, ezek abba az irányba mutatnak, hogy az adott szituáció konzisztenciája nem megfelelő, kerülni kell jelen belépőt. 

Mindezeken felül - és bár a lehetséges elliotti számozások között szerepel egy északi irányba tartó abc szerkezet - az indikátor kép ezt nem erősíti meg, igaz ki sem zárja.

Az indikátor-konfigurációk kapcsán egyelőre nem került előnybe a kereskedő, a piac elérte a konfigurációk első, tipikus besülési szintjét, mely után semleges gyertyajelzés érkezett, de lássuk mit is mutatnak a gyertyajelzések!

Candlestick pattern

A csatornában történő emelkedés tetejénél egy bearish engulfing fordulós gyertyajelzés keletkezett, mely jól láthatóan délre fordította a piacot. A jelzés meghozta a tőle minimálisan és nagy valószínűséggel megkövetelt mozgást, ugyanakkor további elvárás nem fogalmazható meg vele szemben.

Az utolsó két kereskedési napon kialakult outside-inside kombináció sem biztosít önmagában előnyt a kereskedők számára, a maga 50%-53%-os trendfordító valószínűségével.

A gyertyajelzések egyelőre teljesen semleges állapotot tükröznek.

Gyertya alakzatok:

Ascending channel pattern látható a charton, mely triggerelődése esetén 60% feletti valószínűséggel éri el célárát, mely jelen esetben az októberi mélypont környékét jelenti. A célár megfelel az elliotti alapon jelzett 5. hullám egyik lehetséges célárának, abban az esetben, ha erőteljes mozgás érkezik a piac, mely sok esetben  negatív hírrel, erős risk off piaci cselekvéssel párosul. 

Összefoglalva:

A jelenlegi helyzetben általánosan az mondható el, hogy nincs előnyben a trader egyik irányba sem. Az emelkedő csatorna alj törésével kialakulhat egy aszimmetrikus risk-reward formáció, mely hasonló szituációkkal konzisztens kereskedési eredményt hozhat, nem elsősorban a magas találat, hanem sokkal inkább az aszimmetrikus hozamlehetőség miatt. 

Előny megjelenésére egy alacsonyabb tető kialakulását követően short irányba, illetve egy újabb higher-high után, long irányba lehet számítani. Ez utóbbi esetben éles emelkedés is következhet, nemcsak az elliotti hullámfázis aktuális, momentumos pozíciója, hanem a shortosok kirázása okán is.

Bux

Kritikus szint előtt az index, amennyiben áttöri az ellenállást a piac képe bullish lesz, ami akár több ezer pontos emelkedés előjelzéseként is működhet (50K).

A TA szerint - OTP Bank Nyrt.

Gyakran olvasom a különböző topikokban, hogy a TA szerint ennyit ér a bankpapír, vagy a TA szerint most bull vagy bear egy papír. Véleményem szerint ezek a mondatok gyakaran alulinformáltságból, tudáshiányból állnak, többségében leegyszerűsített nyilatkozatok. Habár a tőzsdei folyamatok nagyon összetett és komplex rendszerek az emberek szeretnék leegyszerűsíteni mind az árfolyammozgások okait, mind az egyes információk hatását az aktuális árfolyamokra. Az elmúlt hét mozgása is sokakat meglepett, mert a "TA nem ezt mutatta". Valóban? Nézzük csak meg közelebbről a múlt hetet!

Anélkül, hogy belemerülnék a TA sajátosságaiba, most csak annyit fűznék hozzá, hogy a technikai analizís a múltban megjelenő alakzatok jövőbeli megismétlődése esetén ugyanazt a mozgást várja el, mint ami a korábbiakban bekövetkezett. Azonban ez nem mindig következik be, sőt az esetek egy jelentős százalékában nem az következik be az, amit éppen az aktuális elemző vár. Minden bekövetkezés mellé valószínűség rendelhető (Elliott hullámelémelete ebből a szempontból, főleg a rendszer komplexítása miatt kivétel, csak tapasztalati százalékokra építhet, lásd hüvelykujj szabályok), mely szerint az egyes elképzelések megbízhatósága, találati aránya egy statisztikai szempontból értelmezhető mintán egy bizonyos százalék.

A másik probléma a fenti mondatokkal, hogy a TA szerteágazó rendszer, van aki az indikátorképeket használja, valaki gyertyajelzéseket, mások pedig gyertyaalakzatokat figyelnek, sőt sokan Elliott a piacok mozgását leíró modelljét, melynek komplexitását a különböző idősíkok jelentik, azaz egymással egyidőben lehet jelen akár bull, akár bear várakozása az elemzőknek úgy, hogy akár mindkettőnek olyan formában lesz igaza, hogy az ellentétes irányba mutató elképzelés nem törik, nem írja felül. 

A harmadik és talán a legfőbb probléma az, hogy a technikai elemzés is egy nagyon komoly szakma, sajnos manapság nagyon sok a "wanna be" szereplő, aki csak a saját elképzeléseit, felvett pozícióit akarja alátámasztani valamiféle tudományos módszertannal és erre kitűnően alkalmas a TA. Nagyon sok olyan rajzot látni a különböző topikokban, ahol a szereplő jól ismert bear, vagy bull beállítódását valamilyen módszertannal (sokszor éppen Elliott hullámelméletével) akarja alátámasztani, az ellene szóló érvekről, tényekről tudomást sem véve.

Sokakat meglepett az OTP árfolyamának elmúlt időszaki mozgása, mind az emelkedés, mind annak mértéke, majd pedig a pénteki lefordulás.

Emelkedés, japán gyertyák, Hammer:

A charton a mélypontnál látható egy Hammer gyertya (akár Pin barként is értelmezhető), mely esetében én egy 20000 darabos gyertyára vonatkozó statisztika adatbázisra hivatkozva (Bulkowski) az mondom, hogy cca. 60%-os eséllyel számíthatunk emelkedésre, trendfordulatra a gyertya megjelenését követően. Abban az esetben, ha a Hammer gyertyát követő gyertya a fordulós gyertya felett zár a találati arány 90%.  A gyertyalakzat kapcsán - bár kitűnő eredmény a fordulatra utaló százalékos érték  - a távolságra, mely kereskedési szempontból fontos, nincs megfelelő statisztikai adatom (és ahogy látom, másoknak sem). A fordulat és a további emelkedés a hét elején megfelelő TA támogatottsággal rendelkezett.

Emelkedés, gyertyaformáció, bull flat:

A hét közepén, órás idősíkon látható volt egy bull flag formáció (bekövetkezési valószínűség 65-67%, definició és szűrők függvényében ez változhat). Bár az alakzatot menet közben magam  is kérdőjelesen kezeltem, ugyanakkor az OTP-re mostanában jellemző hullám-karakterisztika nyomán nem tartottam elképzelhetetlennek, sőt a flag által adott célár megfeleltethető volt az elliotti célárammal.

Fordulat, Elliott-impulzusok, dobozolás, gyertyajelzések,  Bearish Engulfing:

Sokakat meglepett a pénteki lefordulás, pedig annak igen magas volt a valószínűsége. A rutinszerűen használt dobozolási technikával az emelkedés célára 10400-ra mutatott (ahogy nagyjából a bull flag is).  A dobozolást az elliotti alakzatok lehetséges célárának meghatározásához használom, ahogy a charton látható véget ért egy impulzus és annak utolsó, megnyúlt alhulláma is. Ráadásul pénteken 10 órára egy Bearish Engulfing is megjelent, kitűnő elliotti kontextusban, melynek fordító hatása (elliotti kontextus nélkül!) olyan 65-67% környékére tehető.

Mint látható, mind a felfelé mozgás, mind a lefordulásra erős információk áltak rendelkezésre a charton, megfelelően magas statitisztikai értékekkel. Sajnos ritka az ilyen, tiszta, erős és egymást erősítő jelzések sora a charton, általában ennél alacsonyabb találati arányokkal rendelkező formációk jelennek meg, vagy éppenséggel egymással szembe mutató jelzések.

Bux - frissítés

Feljöttünk várakozás szerint az ellenálláshoz, ahonnan lefordul a piac. A folytásra még mindkét lehetséges és egyben egymással ellentétes szcenárió nyitott, további információra van szükség a piacról. 

BUX - frissítés

Frissítések pirossal.

Bár még nem zárt a mai gyertya megelőlegezem neki a bizalmat. Várakozások szerint megindult a felfelé kör, ahol fordulós jelzés keletkezik, ellenállás tesztelése jogos elvárás, még akkor is, ha lehet nagyon volatilis időszak előtt állunk.

Bux - frissítés

 Új információk lilával.

BTCUSD

A két kritikus szint, öröm vagy bánat, csőd vagy gazdagság, 1-2-1-2 és összeomlás, vagy ABC délre és emelkedés, hamarosan meglátjuk!

Bux

Teljesült a múlt héten megfogalmazott elvárás, elérte a támaszzónát a piac. A belső szerkezetek alapján minimális az esélye, hogy itt megáll, azonban egy átmeneti korrekció hamarosan megérkezhet.

Bux

Tegnap rajzoltam egy zárt csoportba, egy felvetésre. Szép chart, így érdemesnek tartom megosztani is, habár tudom, hogy sok jelölés a nagyközönség számára nem fog semmit sem jelenteni, mert sok információ, jelzés, rövidítés olyan tudást igényel, ami nyílt forrásból nem elérhető. Utólag persze könnyű, lehetne mondani, de ezek a jelzések mögött akár több ezer statisztikai adat is rendelkezésre áll, homogén és ami a legfontosabb objektív szempontok szerint tesztelve, markáns és dinamikusan fejlődő statisztikai bázis felállítva rá.