Hírek
Az
új olvasok részére fogok elsősorban most olyat mondani, ami lehet első hallásra
hitetlenkedve fogadnak. Akik régóta, vagy a kezdetek óta olvasnak azok tudják,
mi a hozzáállásom a hírekhez, nevezetesen:
Nem a hírek
mozgatják a piacot!!!
A
korábbi időszakban erre egész megjegyzés cunami indult a blogon, mára
szerencsére sokan megértették azt, hogy mit is értek ez alatt. Sokat mondtam/írtam, hogy a hírekkel nem
foglalkozom, nem érdemes velük érdemben számolni, általában. Ezt egyrészt
Prechtertől tanultam, másrészt saját tapasztalatom is, mert mióta csak
korlátozottan figyelek a hírekre az előrejelzések pontosabbá váltak. Vannak -
nem is kevesen - akik a hírekkel foglalkoznak, azokat próbálják meg
lekereskedni, többségében veszteségesen.
Miért
mondom, hogy általában. Azért, mert vannak olyan hírek/események, melyekkel
számolni kell, de ezek száma nagyon kevés. Egy atomrobbanás vagy a természeti katasztrófák
(földrengés, árvíz, tájfun stb.) olyan események, melyeknek komoly hatása lehet
a piacra, de ez természetes. Továbbá van egy-két olyan formáció, melyek
esetében a szerkezet elkészülte után, egy esemény/hír mozdítja el a piacot. A
háromszög vagy ED tipikusan lehet ilyen formáció. Ezzel Elliott elmélete is
foglalkozik, korábban már említettem "thrust"-nak hívja, amikor a piac
a háromszög befejezése után éles fordulattal a hagyományos TA értelmezésben egy
"kés"-t produkál. Találó a név, mert ha aláállsz, jelen esetben
long pozícióba lépsz, véged.
Szintén
említettem már, hogy olvastam egy Prechter interjúban, hogy ő hogyan vélekedik
a hírekről. Idézem:
"My
addition to the theory is that the stock market is a direct reflection of mass
psychological change, which in turn shapes events. If you study the patterns
produced by the averages, you must conclude that mankind goes through natural
and rhythmic sociological changes. In other words, such changes are not
reaction to events, as is popularly assumed, but are natural and
occur ahead of related events, which are the results."
(Prechter's
Perspective, Peter Kendall)
Számomra
mi fontos a fenti idézetből?
A tömeg
pszichológia változása van kihatással a tőzsdei árak változására
(igen, a tömeget befolyásolják a hírek, de nem egy hanem azok összessége),
ami alapvetően egy természetes és ritmikus (felismerhető,
mert ismétlődő alakzatok, azaz előre jelezhető) szociológiai
változás, azonban nem közvetlenül a hírek okozzák a változást, mint ami az
általános vélekedés.
Az
elmúlt időszakban volt egy-két olyan esemény, ami körbejárta a világsajtót, a
hírre való reakció, vagy éppen a hír megrengette a piacokat. Lehetne itt mindjárt
felhozni, hogy nincs igazam, mert igenis a hírek megmozgatják a piacot és nem
is kicsit. Továbbra is azt tartom, hogy a nagyobb/fontosabb híreknek is maximum
24 óráig van hatása, utána visszazökken minden a rendes kerékvágásba. Már
hallom a tiltakozó szavakat, főleg azoktól, akik ezt nem tudják elfogadni,
érzem, ahogy indulatok gerjednek bennük és mélyről előtör a tiltakozás, főleg,
ha még érintettek is voltak valamelyik eseményben. Akkor konkretizáljuk az SNB bejelentését.
A bejelentést követően a hétvégét arra szántam, hogy egy ilyen brutális
meglepetés a kereskedési rendszeremet milyen formában érintett volna,
fogalmazzunk úgy csináltam egy stressz tesztet (a rendszer kiválóan megfelelt), majd pedig
megnéztem az USD/CHF keresztet. Egyértelmű jelzéseket találtam arra
vonatkozóan, hogy elég komoly ellenállás előtt állt a piac, azaz a
kontextus-momentum-szignál kereskedési rendszert szabályosan alkalmazva nem
lehetett „rossz” irányba állni. De ugye itt csak arról beszélek, hogy nem
álltam volna nagy eséllyel rossz irányba, igen, valóban, de a rendszer
Elliottra épül. A következő lépésben megnéztem néhány korábbi elemzést ki mit
látott elemzési szempontból és – bár korábban elmentem az elemzés mellett, mert
a deviza, főleg ez a kereszt nincs a középpontban – azt találtam, hogy igenis
volt elliott-i jelzés egy impulzus végére és a fordulatra. A piac reakciója
tényleg heves volt, aminek az az oka, hogy egy sokkal magasabb idősíkon tért
vissza a trend.
De
nézzünk egy másik eseményt, talán sokan emlékeznek még az OTP 2011.
november 25-ai leminősítésére, zárás után. Mindenki esést várt, én nem, mert az
elliott-i kép mást mutatott, hétfőn a leminősítés ellenére 6%-ot emelkedett a
piac.
Tudjátok
hogyan történik a gazdasági újságírás általában? Jön a piacon egy hirtelen változás, majd az újságírók elkezdik hozzá megkeresni a híreket, általában
meg is találják azt, ami mellette szól, ami meg ellene arról nem vesznek tudomást. Figyeljétek meg, van hogy a befektetők hirtelen megrettenek
valamitől, majd pár héttel később ugyanattól a hírtől meg sem mozdul a piac,
vajon mi a különbség? A kedvencem, amikor a piacon nagyon várnak egy fontos
hírt majd az árfolyamokban semmiféle változás nem történik. Mivel magyarázzák
ilyenkor az újságírók ezt? A piac már "beárazta" a várakozást. Az ok - okozati viszony szerintem akkor állna fent, ha a hírek hatására minden esetben hasonló mozgás történne a piacon nem pedig háromféle (emelkedés, esés, nem változik).
Vegyünk
egy szemléletes példát, ismét a svájci frank és az SNB bejelentése. Váratlan
volt? Igen. Benne volt a chartban? Igen. Az elmozdulás ilyen mértékére lehetett számítani? Szerintem egy elemző sem gondolja komolyan, hogy egy ilyen változást kiír, előre, mert kicsi az esélye. Persze utólag már egyértelmű, hogy miért volt ekkora elmozdulás (egy irányba álltak a spekulánsok, többnyire stop nélkül), de az extrém eseményekkel elemzések kapcsán ritkán számolunk, az elemzésben is a valószínűségekre építünk. 2014. januárjában írtam a CHF/HUF
vonatkozásában egy elemzést, melyben új all time highra számítottam, de ott van
az USD/HUF kereszt is. Bizonyára elhiszitek nekem, hogy 2014. júliusában nem
tudtam még a jegybank várható döntéséről, ua. az árfolyam a döntés után érte el
folyamatában 3. célszintet, melynek elérését, az elmozudlást a svájci hírekkel magyarázta a sajtó. Ez csak pár adat és nem kérem, hogy feltétlen
hittel változtassatok a véleményeteken, inkább próbáljátok ki! Készítsetek
elemzést a fontosabb hírek előtt és nézzétek meg – 24 óra mozgást kihagyva –
hogy milyen reakciók vannak a piacon, mennyire találta el az elemzésetek! Hírek
kapcsán próbáljátok ki, hogy máshogy gondolkoztok!
Térjünk vissza az elemzéshez. Kisebb - jelen esetben órás - timeframen az elemzések esetében a következőket szoktam a hírek kapcsán alkalmazni. Amennyiben a múltban keletkezett hírről van szó, a hír eredménye egy spike, akkor azt nem tekintem a szerkezet részének. Amennyiben előre beharangozott hír várható a piacon, akkor azzal számolok, hogy a hír megjelenéséig lelassul a piac, kis forgalom mellett nagy eséllyel oldalaz. Ha ez egy feltételezett negyedik hullám időszakában történik, akkor az a tapasztalatom, hogy óriási mértékben el tud húzódni, akár napokkal a hír előtt elkezd oldalazni. Órás alatti kisebb timeframen a b hullámok tudnak hasonlóan - őrjítően - hosszúak lenni időben.
