Bux

A bearish alakazta besült, nem lett belőle semmi.

Megjelenet egy bullish gyertyaalakzat, melyet elliotti kontextusba is lehet illeszteni, íme:

BUX

A hétközben felrakott bejegyzéshez kapcsolódóan nézzük meg mélyebben, mit mutat a magyar index chartja.

Napos idősíkon megtört az emelkedő trend, letört az SMA50-es mozgóátlag, ami ezen idősík trendjének végét jelzi, ahogy a kialakult Lower Low is. Nagyobb korrekció, vagy trendfordulat érkezik a piacra, melynek jeleit már egy ideje látjuk.

A pénteki záró, az alacsonyabb alj arra utal, hogy folytatódni fog az esés, azonban Elliott alapján bár látszik annak esélye, hogy rövidebb távon egy medve csapda alakuljon ki egy exp. flat korrekció formájában, ami heves emelkedést válthat ki egy gyors short zárással, mely a lower high környékéig emelheti vissza az árfolyamot, egyelőre a B hullám ezen verziójára nincs megfelelő megerősítés a charton. Evidenciában kell tartani, figyelni rá, mint a short irányba gondolkodókra vonatkozó veszély lehetősége.

Nehéz arra válaszolni, hogy mennyi az esélye az exp flat b hullámnak. Intraday idősíkok alapján az esés első alhulláma egy leading diagonal volt, azonban a mérés nehéz. Első körben intraday idősíkok alapján arra gondolok, hogy 54900-as szint határozott letörése már arra utal, hogy nem b hullám közlekedik délre, de a nagyobb idősíkok alapján a kritikus szint ennél sokkal mélyebben 54300 környékén található. Aki egy picit is elmélyed Elliott hullámelméletében az tudja, hogy a B hullám természete maga a szeszély, előrejelzése a legnagyobb kihívás egy elemzőnek, ahol az esélyek egyértelműen ellene dolgoznak. Nem próbálkozom megmondani, hogy B hullám vagy sem, várok a piacról további adatokat.

A pénteki záróval nagyjából egyértelmű, hogy újabb esés érkezik, amit vagy megelőz egy újabb felkör, vagy már a jövő héten folytatódó esésre kell számítani. 

A tapasztalati tények alapján a korrekció időbeli kiterjedése kevés, a right look inkább arra utalna, hogy b hullámot látunk közlekedni, a medve csapda után egy gyors short kirázás és emelkedés következik, azonban itt figyelembe kell venni, hogy hetes vételi klimax után fordult délre az árfolyam, így a korrekcióknál elvárt türelem (" a korrekciók időben mindig hosszabbak, mint ahogy számítunk rá") esélyes, hogy itt nem szükséges, mert a gyors mozgás immár elvárásként fogalmazódhat meg.

Indikátorképek alapján az esésre szintén nagy esély mutatkozik (trendfordulatra utaló DRT formáció keletkezett - saját megfigyelés, az Objektív Esszencián részletesen foglalkozunk ezzel a formációval, azonosításával stb., bonyolultságát tekintve itt nem fejtem ki). Az emelkedés folyamán több divergencia is kialakult, azonban olyan, mely valóban esélyes, hogy fordulós divergencia legyen belőle, most először. Az indikátor-konfiguráció szabályos, triggerelt, célára 60%-os megbízhatóság mellett 52000 környékére mutat, a setup célárazásának egyik alverziója, melynél a találati arány valamivel magasabb pedig 53350-re. Ez utóbbi verzió abból a szempontból szimpatikusabb, hogy itt található egy alacsonyabb trendszintű korrekció feltételezett negyedik hulláma, illetve a 100 napos mozgóátlag, valamint a "dobozolási" technikával képzett konzervatív célár is és megfeleltethető az első negyedévben lefutott korrekcióval is.

A gyertya formációk (inverted cup & handle, bear flag) célárai szintén az előbbiekben meghatározott szintek környékére mutatnak.

Bux - Öledbe borul a forró kávé?

 Fordított fülescsésze és egy bear flag lehetőség, lehet belőle ismét egy nagyobb esés:

A longosok megégethetik magukat, ha működnek az alakzatok!

Bux - 09.04

A csatornatatetőről délnek fordult az árfolyam, az első divergencia még besült, ami menet közben egyébként sem tűnt fordulósnak, a második, ami most fut, már sokkal inkább. A gyorsító aljáig esett a pénteki kereskedésben az árfolyam, melyet ha nem is elsőre, de valószínűleg törni fog (ha korrekció csak intraday valósul meg, azt jelenti, hogy egy erős eséssel, egy magasabb trendszint mozgásával állunk szemben). Az első nagyobb támaszzóna 54000 környként kezdődik, a második, mely egy északi trend esetén az ideális korrekciós zóna lehet pedig sokkal mélyebben 51000 környékén.

Hetesen fordulós jelzés keletkezett megfelelő kontextusban, naposon pedig kialakult egy DRT, mely általában trendfordulatot és komoly esést hoz.

A lefordulás esélyét az első támaszintintig olyan 70-80%-ra teszem a fent említett konfugurációs felállások miatt.

OTP - Intraday - frissítés

 TP(1) elérve, TP(2) találati aránya már alacsonyabb, ugyanakkor akár elliotti értelemben is kezd reálissá válni:

OTP - Intraday

 Egy LL triggerelhetné az indikátor-konfigurációt és egyben a gyertyaalakzatot is. Célárak a charton.

Bux - 08.18

Az indikátorok fenntartható bull jelzése nem volt véletlen. Egy kisebb korrekció után -melyre a lehetőség szépen látszott - újabb, immáron történelmi csúcs érkezett a magyar piacra.

A hetes rsi kép túlvettséget mutat, a napos képen egy klimax-divergencia lehetősége bontakozik ki, ráadásul csatornatetőnél az árfolyam, a havi képen pedig lehetséges elakadás előtti jelzés látszik. Naposon trend végi long indikátor jelzés, ami az  esetek többségében nem éri el a távoli célárat, nagy a besülés valószínűsége, ezzel együtt ugyanakkor valamilyen szintű - akár minimális - emelkedésre még lehetőséget mutat.

Az ilyen szituációkban a tető eltalálása, de még a zónáé is rendkivül nehéz, azonban amit jó eséllyel előre jelezhetünk az a hirtelen és erős déli irányú elmozdulás lehetősége, amely több száz pontos esést hozhat nagyon rövid idő alatt, letörve az előző támaszt és akár első kisérletre az emelkedő csatorna alját.

Mindenesetre elgondolkodtató tény, hogy továbbra is recesszióban a magyar gazdaság a tőzsdeindex pedig új, ráadásul történelmi csúcson!

Bux - frissítés 07.26

Az indikátorok és a tapasztalati megfigyelés nem hazudott, újabb csúcs érkezett a buxban. Az érzés továbbra is áll, déli irányú mozgás érkezhet, ami a charton az elmúlt napokban változott, az a hét közepére az az indikátorok jelzése. A bux vételi klimaxot jelez naposon, amire egy fordulós gyertyakombináció valamilyen formában déli irányú mozgást hozhat. 

Hetes timeframen tökéletes "doboztető" érintés, a célárszámítási módszertan szerint jelentése: reális tető elérve:

Naposon a korábbi gyorsító tetejének közelében az árfolyam, az rsi szép vételi klimaxban, minimum megnyugvás érkezhet az emelkedésben, de a doboz miatt nem zárnám ki egy szemmel is jól látható esés lehetőségét. Ráadásul törni látszik az utolsó emelkedő csatorna is, a következő jelentősebb támasz a júniusi tető, odáig szabad a tere az esésnek.

Mindemellett a hetes rsi még fenntartható bull zónában tartózkodik, ami miatt a "nagy esés" bemondása  ellentmondást tartalmaz (OTP-ben ez még lényegesebb jelentéstartalommal is bírhat!!!), további információkra van szükség a következő időszakban.

Naposon megtörni látszik az eddig folyamatos bull jelzés! 

Ez a legfontosabb információ a charton. Arra nincs jelenleg elegendő adat, hogy milyen és mekkora déli irányú mozgás érkezhet az a következő napok "price action"-je adhat legkorábban információt rá.

Bux - frissítés 07.23

Megérkezett a meglepetés és az újabb csúcs, a buxban is, az OTP-ben is.

Kialakult a bullish csúzli és megindult az emelkedés, azonban nem érte el az ideális célárat a piac, az magasabban található. Az emelkedés már átvitt minden reális fiboszintet, a nagy kérdés ugyanakkor, hogy a trend vajon milyen szinten fut. 

Havi idősíkon dupla ellenállás előtt a piac, ha ezt átviszi, akkor az ATH sem kizárható, ugyanakkor a dupla ellenállás (ár - báziscsatorna és rsi ellenállás) mellett MACD fordulós divergencia kialakulására is van esély. 

Hetes idősíkon az rsi fenntartható bull zónában, ugyanakkro szintén kettős ellenállás előtt a piac. A báziscsatorna mellett a gyorsító csatorna teteje is ellenállást jelenthet.

Napos idősíkon vételi klimaxot ért el a piac, ami azt jelenti hamarosan, ha átmenetileg is, de mindenképpen valami féle megnyugvásnak kell következnie.

Hetes magas záró, egyben azt jelenti, hogy nagyon nagy eséllyel további emelkedés érkezik a következő héten, azonban ennek méretére a statisztika már nem közöl adatot. Lehet egy magas nyitó, melyből megindul egy lefordulás. A napos charton a szaggatott vonal, mely a két csatorna tetőt jelenti, egyben a slingshot célárát is mutatja, ami további 1100 pont emelkedést jelenthet (nem hiszek benne).

Bármi is közlekedik, nagyon nyúlik, a célszinten és az ellenállásokon szerintem nem tud átmenni a piac, annak kicsi az esélye, azonban odáig elmehet. Ennek ellenére erős bennem az érzés, hogy ekkora emelkedés már nincs a piacban, a jövő héten déli irányú mozgás érkezhet.

Alteo

Egy kis részvény, sokszor alacsony forgalommal. Egy nagy cég (MOL) bevásárlása után. A menedzsment nem javasolta a kisbefektetőknek a MOL által adott ajánlat elfogadását, a cég értékét magasabbra becsüli, ahogy az ERSTE elemzése is.

Technikai oldalról az elemzést nehezíti, hogy alacsony a forgalma a papírnak, nem elég likvid, így napos idősíkon nem is érdemes szemlélni a chartot, egyszerűen túl kicsi timeframe, ahol egy-egy eladó vagy vevő el tudja mozdítani az árfolyamot.

A zajok kiküszöbölése érdekében gyertyagrafikon helyett vonalast használok, illetve hetes/havi idősíkon tekintek a papírra.

Az eső csatornát törni látszik az árfolyam, északi irányba. A lefelé történő mozgásnak korrekciós jegyei vannak, mely lehet egy teljes korrekció (flat - a négyzetben), vagy annak az első hulláma. Egyelőre nem lehet eldönteni, hogy melyik verziónak van nagyobb esélye. Ha ránézünk az rsi-re látható, hogy kétszer megtámaszkodott a bull támaszon, ráadásul kialakult egy magasabb alj is, ami a bullish szentimentet erősíti, ahogy az MACD ZLR lehetősége, valamint a flag formációra hajazó szerkezet a havi charton.

Egyelőre bullish irányba tolódik a kép. A célárak pedig a formációtól függnek, de itt akár az Erste által jelzett célár (3790) is nagyon gyorsan szóba kerülhet (kész korrekció), sőt a gyertyaalakzat képe még magasabbra is mutat. A MOL bevásárlás hozhat szingergia hatásokat, emelkedő és fenntartható profitot. 

A funda és TA egymást erősítő együttállása kialakulhat:

Bux - frissítés 07.10

Nem ért le az első célzónához az index, korábban északnak fordult. Nem alakult ki teljes értékű fordulós jelzés, de ha kialakul, akkor az egyben egy bullish csúzlit is triggerelhet, ami újabb csúcso(ka)t hozhat a következő időszakban, az oldalazás pedig elliotti értelemben jó eséllyel egy running flat korrekció volt.

Jelenleg több verzió határán a piac, ezért nem  lehet  teljes bizonyossággal kijelenteni, letenni a voksot a running flat verzió mellett, mindemellett egyre közelebb egy nagyobb déli irányú menethez az index. 

A korábbiakban említettem, hogy még bullishak az indikátorképek, egy újabb csúccsal, egy alacsonyabb rsi tetővel (divergencia) már kialakulhat a statisztikai előnye a shortnak, lehet déli irányba belépőt keresni. Előtte pedig a fordulós jelzés kialakulásával a bullish sling jelenthet long setupot, igaz, csak megfelelő óvatosság mellett, mert a szembe kialakuló short setup, egy az rsi ellenálláson történő elakadás már megfordíthatja a piac képét, bullról bearre. Sőt egy kialakuló LH is már korábban bear irányba mutatna, egy besülő, vagy ki sem alakuló teljes értékű sling mellett. 

Mindenesetre szerintem a nagyobb meglepetést most egy újabb csúcs hozna és ez fájna leginkább a piaci szereplők többségének (még akár az OTP viszonylatára gondolva is), még akkor is és talán ez lenne a "legszebb", legfájdalmasabb dolog, ha a slingshot sem hozná a tőle elvárt célárat és mind a long, mind a short oldal elszenvedne egy-egy veszteséges lövést, illene a piac jelenlegi képéhez.

Túlságosan bonyolult? Valóban az, de ilyen a piac. 

BUX - frissítés - 07.03

Az első célzóna elérését követően újabb csúcsra futott az index. Láthatóan fárad a trend, egy ékelődésszerű mozgást láthatunk intraday idősíkon, azonban ez a belső szerkezetek alapján nem azonosítható egyértelműen egy záró diagonállal. Elliotti kontextusát tekintve lehet egy B hullám, mely még talán nem készült el, lehet az előbb említett ék formáció (a fentiek miatt egyelőre kis eséllyel), illetve lehetne egy "dobbantó" egy 1-2-1-2 szituáció, azonban ennek esélyét is a trend előrehaladott állapota miatt csak alacsony valószínűségként kezelhetjük. Az rsi egyelőre a fenntartható bull zónában, azaz a trend még inkább bullish, újabb csúcs elérése sem zárható ki egy jó hangulatban, ugyanakkor a következő divergencia már jó eséllyel kereskedhető déli irányú elmozdulást hozhat. A mozgás célja a korábban rajzolt két célzóna lehet.

Az aktuális EURHUF és PLNEUR chartok arra utalnak, hogy érkezhet egy risk off az emerging marketre, ez pedig a bux esésével járhat együtt.

Bux - frissítés

Az elmúlt időszakban a várakozások szerinti mozgást látthattuk a charton.Megtörtént a kis felszúrás a tető fölé, majd megindult a korrekció. Egyelőre a korrekció nagyságáról és trendszintjéről nem lehet magabiztosan nyilatkozni, két célzónát jelöltem ki a charton, az első (magasabban) az, aminek az elérésére mindenképpen számítok, míg az alsó egy nagyon is reális lehetőség, de további információra van szükség hozzá a piacról.

Lehetséges az első célzóna elérését követően még egy újabb lokális tető és csak azután fordul le a piac, a mélyebb régiókba, egyelőre lehetséges, de megerősítés nélküli szcenárióként evidenciában tartom.

BUX - lefőtt a kávé

A "Cup & Handle" alakzat elérte a célárát. A kisebb korrekciót követően további emelkedés érkezett. Gyanúm, hogy a következő napokban korrekció érkezik és akár a korábban említett nagyobb korrekciónak lehetünk majd szemtanúi. A napos rsi túlvettség jeleit mutatja, az ár a korrekciós csatornatető előtt (ráadásul egy 2022-es ellenállási zóna előtt is), kis felszúrást a tető fölé még bekövetkezhet, azonban ez már nem elvárás, csupán lehetőség és valószínűleg érkezik majd egy déli irányú mozgás.

Bux

Elérte a célzónát a piac, a belső szerkezetekből és a heti magas záróból további emelkedésre van kilátás a héten, melyenek minimum elvárását a mai napon már teljesített is a piac. Aktuálisan, ahogy azt az előző bux elemzésben írtam a Richter és a MOL húzta az indexet, az OTP lemaradó volt az elmúlt időszakban.

Az emelkedés  intraday chartokon már túlvettséget mutat, klimax  közelében a piac, kibontakozhat egy kisebb korrekció, azonban azzal kell majd néhány napos időtávon számolni, hogy egy nagyobb korrekció előtt is lehetőség nyílik, ami néhány ezer pontos eséssel is járhat, erős támasz 45600-nál található.

Bux

Ismét eltelt egy hét. Az OTP az osztalékfizetés ellenére szép napokat tudhat maga mögött. A  szelvényvágást követő nap első kereskedési óráiban még csökkent az árfolyam, viszonylag hamar túltette magát ezen a részvény és a nap végére már az osztalék értékén is túlmutató emelkedést hozott. Mindez nem befolyásolj a buxot, ami miatt kiemeltem, hogy a korábbi elemzésben osztalékfizetés előtti rallyra gyanakodtam, mint lehetőség, ami  a bux indexben a lehetséges megnyúlás hátteréül szolgál. Az eltelt napok alapján látható, hogy nem ez lesz a kulcs. 

A megnyúlás továbbra is reális és ami a jó hír, az indikátorkép (rsi) fenntartható bull zónában további emelkedést jelez (az OTP esetében is benne van a további északi kör, de lehet ez esetben a MOL és/vagy a Richter fogja húzni az idexet). Az MACD indikátoron megjelenő alacsonyabb tető, divergencia kialakulásának lehetőségére és későbbi fordulatra utal, ugyanakkor a napos idősík kontextusa ennek sikerességét egyelőre elveti,  valós divergencia, és fordulós jelzés nem alakult ki. A hetes gyertya a maximuma környékén zár, ami az álmoskönyvek szerint a következő heti folytatólagos emelkedés előfutára.

A fentiekből fakadóan a további emelkesédnek van esélye, ideális lenne, ha a charton jelölt zónát célozná a piac:

Az árfolyam előtt több csatornatető is található, valószínű az emelkedés meredeksége csökken,  zöld és piros napos gyertyák válthatják egymást a következő időszakban.

Bux

A várakozások szerint megindult az emelkedés az ideális zónából (értékről) és ahogy látható a megfogalmazott várakozások szerint a növekvő forgalommal járó emelkedés visszavette az elmúlt időszak esését, kevesebb gyertyában, mint ahogy az a várakozásokban szerepelt.

Kialakult egy slingshot az rsi-n, megérkezett  a gyors mozgás, az MACD pedig hozza a 4. hullám karakterjegyet napos idősíkon, alacsonyabb idősíkon pedig az ABC korrekcióra jellemző hullámképet (1H), illetve egy Bull Flag lehetőséget 4H-n. A bull flag célára, bár hozza a szükséges feltételeket, ennek ellenére mégsem vagyok teljesen bizonyos abban, hogy a jelölt célárat ebben a hullámfázisban eléri a piac, mivel ehhez egy megnyúlt hullámra lenne szükség, aminek bekövetkezésében a magabiztosságom most alacsony. Ahhoz, hogy ez bekövetkezzen a három blue-nak kellene egyszerre emelkednie, vagy az OTP-nek az osztalékfizetés előtt még megnyúlnia (11800 környékére). Mindezen felül egy erősebb ellenállási zóna is található az index előtt, amin át kell vergődnie. A short stopok valószínűleg a felső szint felett vannak, ha azt eléri a piac, akkor a short zárások meghozhatják az alakzat célárát. A PA figyelése a jövő héten nagyon fontos lesz a kereskedőknek, hogy eldönthessék a dupla top, vagy a flag célára valósul-e meg ebben a hullámfázisban.

Bux

Az 5. eső napján van túl a bux, azonban ahogy a korábban feltett chart frissítésén is látható, egyelőre nem tört a bull trend, sőt egyelőre a déli irányú mozgás az ideális korrekciós értéke közelében tartózkodik, annak ellenére, hogy időben lassabban érte el a várakozáshoz képes. Nem a tipikus helyszín,  de önmagában ettől még nem lesz  bearish a kép.  

 

Ideális lehet 1-2 napon belül meginduló, növekvő forgalommal járó emelkedés, mely momentumos gyertyákkal jár együtt. Ez esetben az elmúlt 5 nap esését, kevesebb gyertyában veheti vissza a piac, ezzel jelezve a trend visszatérését.

Bux

A tegnapi gyorsjelentés után az OTP jelentős esést szenvedett, ami kihatott a bux árfolyamára is. A technikai képben ugyanakkor nem történt olyan esemény, ami a korábbi várakozások ellen szólna. A piac végtelenül összetett szerkezetekben, fraktálokban mozog, melynek a dinamikus emelkedéseket követően korrekciók követnek, így nem is beszélhetünk minden esetben trendfordulóról egy erősebb, a korábbi trenddel szemben mozgó esés esetén. Az elsődleges támasz, mely még a bull verzió esetében az alakzat kritikus szintjét sem jelenti, a piros téglalap jelöli a charton, a körrel pedig az ideális - de nem szükségszerűt  - korrekciós végpontjának a helyét (akár időben is!).

A statisztika még mindig a bull irány mellett szól. Egyfelől a "Cup & Handle" gyertyaformáció még mindig aktuális, másfelől a korrekcióval kialakulhat - egy a magam részéről gyengének ítélt - "Inverted Head & Shoulders" formáció, mely a további északi irányba mutat, szerintem csapda az alakzat, ha ki is alakul, nem éri el az ortodox célárát. Ugyanakkor a konzervatív alkalmazás esetére szóló célárat igen, mely a füles csésze alakzat célára előtt található.

Az indikátorok jelzése bullish, fenntartható bull állapotban a piac (statisztikai alapon, azaz többször igaz, ha az ember erre fogad, mint amikor nem). Az rsi nyugodtan lejöhet 51 környékére, még mindig erős bull jelzés, sőt, ha 58-62 közötti fordulat lesz, akkor az az jelzi, hogy nagyobb eséllyel a bull trend még jó ideig (vagy egy jelentős északi menetig) kitart.

Az OTP esetében a gyors mozgást egy "bull trap" és a hozzá kapcsolódó rossz kereskedői mentalitás, magatartás is okozhatta. Rosszul mérték fel a piac állapotát egyes szereplők, későn szálltak fel a vonatra az utasok (későn, vagy túl későn vették fel a long pozíciót, akár a gyorsjelentés utáni reggelen)  és mivel nem sikerült még kényelmes ülőhelyet elfoglalni (nullába húzott stoppal) egy erős fékezésnél egyenesen lefejelték a padlót. Annak egyelőre kicsi az esélye, hogy súlyos vonatszerencsétlenség történt és a fékezés helyett, valami komolyabb baleset történt.

BUX - Doppio

Sikeresen megtörtént az alakzat triggerelődése, majd megerősítése a kitörésnek. Bull a piac, ráadásul még csak a "vihar szemében" lehetünk, korrekciókkal ugyan, de további emelkedésre van kilátás.

A Bux fő komponense az OTP is trendben van, ezt a kezdők is jól látják, momentumos erős gyertyákkal, hatalmas forgalommal, ahol az elmúlt napokban érdemi korrekció sem tudott kibontakozni.

Eddig könnyű volt, a nehezebb rész most következik!