Bár a blogon eddig is kint volt külön fül alatt, az alábbi információ tenger, úgy érzem érdemes külön bejegyzés formájába ismét betenni, külön kiemelve néhány lényegi kérdést. Ahhoz ugyanis, hogy valaki kereskedése kiegészítő információjaként kezelje a blogon olvasott tartalmat, fontos megérteni a mögötte húzódó filozófiát is, mert ennek hiányában a megértésben olyan űrök keletkeznek, amelyek egyfelől akár jelentős veszteséghez, másfelől érzelmi sokkhoz vezethetnek.
A blog indulásakor és az azt követő években elsősorban a Budapesti
Értéktőzsde blue chipjeivel foglalkozott, ebből ered a neve is, mára
azonban a termékek széles köréről van elemzés, a BÉT pedig háttérbe
szorult.
A blog nem ad közre konkrét kereskedési ajánlást, az elemzés a kereskedési rendszer egyik eleme, mely segít:
- a pozíció irányok kiválasztásában, azaz merre keressünk setupot
- a célárak meghatározásában, azaz hol érdemes zárni, zárási jelet keresni
- milyen veszélyek lehetnek a piacon (kés, hirtelen fordulatok)
Esetenként bemutatunk egy-egy lehetőséget, amit a saját kereskedési
rendszerünk mutat. Ez nem kereskedési ajánlás! Mindenki csak saját
rendszere szerint lépjen pozícióba, hisz a veszteségért is kizáróan csak
saját maga lesz felelős, ahogy a nyereségért is!
A piacon nincs tökéletes rendszer, mindenki tévedhet és téved is!
A jó trader nem egy traden, hanem a tradek összességén ér el
nyereséget, a nagyobb valószínűség mellett tesszük le a voksunk, még
akkor is, ha a piac másképpen gondolja a későbbiekben.
A különböző timeframeken egymással ellentétes irányú trendek is mozoghatnak (trend nálam - trendmozgató alakzat iránya).
A blogon nyugodtan kérdezhetsz, vagy én vagy valamelyik
blogtársunk válaszolni fog a feltett kérdésedre. A blogon használj
becenevet, többségünk ezt teszi, a névtelen kérdésekre általában nem
érkezik kielégítő válasz, az emberek nem szívesen foglalkoznak a
tapasztalataim szerint névtelen felvetésekkel. Ne félj kérdezni,
hozzászólni! Nagyobb hiba nem kérdezni, rosszat írni, mint nem tenni
semmit!
Hozzászólásaid, véleményed érdemes valamilyen szakmai indokkal
alátámasztani, az érzelem -orientált hozzászólások, vélemények a piacról
általában hibásak, pont erről a felfedezésről szól Elliott elmélete,
azaz az érzelmek, a tömeg hangulatváltozása hogyan működteti a piacot.
Célszerű az utolsó bejegyzés alá feltenni a kérdést, a hozzáfűzést,
jelöld meg a terméket és a timeframet, hogy mindenki számára egyértelmű
legyen a hozzászólásod, kérdésed.
Kereskedési filozófiánk szerint nem keressük a csúcsokat a
kereskedésben, a nagyobb valószínűség mellett tesszük le a voksunk. Így a
számolt célárak esetében záráson gondolkozunk, de nem fordítjuk a
pozíciót, megvárjuk hozzá a piaci megerősítést. Meddig érdemes tartani a
pozíciót? Egészen addig, amíg a várható nyereség (azaz a pozíció
tartásával elérhető adott árfolyamhoz viszonyított nyereség) még
nagyobb, mint abból a veszélyből származó veszteség, ami a tévedésünk
esetén fennáll. Gyakran találkozhatsz ezért azzal a kifejezéssel, hogy a
"longok zárásának ideje eljött, de a short nyitásoké még nem"
(vagy fordítva). Ugyancsak többször fordul elő, hogy a stopok
feszítésére vonatkozóan nyilatkozunk, ami abból adódik, hogy kialakulhat
egy olyan szituáció, mely hirtelen, gyors mozgást hozhat a piacon, azaz
megnő egy negatív esemény bekövetkezésének az esélye. Természetesen ez
nem jelenti a pozíciók zárását, vagy ellenirányú nyitást, pont az
elmélet lehetőségeit mutatja, jelez egy esetleges veszélyes szituációt,
annak bekövetkezése pedig a piaci mozgás függvénye lesz.
A célárak soha sem egy konkrét árszintet jelölnek, hanem
körülötte egy zónát, ahová megérkezhet a piac. Minél nagyobb tf-n
történik meg a célár megállapítása és minél hosszabb időt vesz igénybe a
piacnak a szint elérése, annál nagyobb ez a zóna. Nem
szabályozott/egységes piacokon, mint amilyen pl.: a devizapiac, a
célárak is, a konkrét árak is eltérhetnek egymástól a chartokon, erre
érdemes odafigyelni. Devizapiacon a célár környezetét szélesebben kell
kezelni, mint a részvénypiacokon. Hosszabb távú elemzéseknél figyelembe
kell venni, hogy az osztalékfizetés befolyásolhatja a célárakat, illetve
indexeknél a kosár átsúlyozása is felboríthatja a várakozást. Minden
gyertya új adatot tartalmaz a piacról, ezért minden
egyes gyertya
megjelenését és zárását követően érdemes a kereskedőknek az adott
célárat újrakalkulálni szükség esetén, az új információt feldolgozni
(ezt a blogon nem tesszük meg, csak időszakonként!).
Az Elliott-i rendszere épült elemzésem az évek során átalakult, saját eszközrendszert fejlesztettem hozzá. Az elemzéseimben hasznát veszem, annak a több 10.000 óra tapasztalatnak, melyeket a chartok nézegetése során szereztem.
Használok indikátorjelzéseket (amelyeket, akár a többi kereskedő, én is féltve őrzök), továbbá a kereskedésem során rengeteget tesztelek. A tesztek célja az optimális belépők, kilépők megtalálása. Hatalmas statisztikai adatbázissal rendelkezek, egy-egy konkrét belépő kapcsán, amiből vagy lett számomra setup, vagy valami miatt elvetetettem ezt (pl.: tipikus, amikor túlságosan komplex lett egy belépő, amikor a várható értéke alacsony, nem megfelelő). Az adatbázisban elkülönülnek a szűrő és támogató feltételek, azaz egyesek fennállása esetén a várható megtérülés negatív, vagy alacsony, vagy a várható megtérülés értékének növekedésére mutató tényező fennállása esetén a távolabbi célárak irányában gondolkozom. Nem a magas találati arány a lényeg nálam, hanem a hozam optimalizálása, ez pedig nagyon sokszor azt jelenti, hogy a találati arány csökken a hozam növelése érdekében.
Képes vagyok aljakon pozíciót nyitni és a tetőn zárni, de számomra ez a "mókusvakítás" vagy éppen az "EGOsimogatás" kategóriája, mert az ilyen kereskedési rendszerekről azt gondolom, hogy egyszerűen nem lehet vele keresni, bárki, bármit is állít! Álljon itt egy példa:
A mögöttes tartalom pedig a legtöbbször az, hogy vagy egy "demohuszárral" van dolgunk, vagy minimális kockázattal meglépett ügyletről beszélünk (0,01 LOT, vagy 1-2 EUR kockázat). A fenti lövés alacsony kockázati összeggel történt és mivel nem befolyásolt túlságosan a veszteség lehetősége, ezért valóban messzire tudtam vinni a pozíciót, itt nem a jövedelem szerzés volt a cél, hanem az, hogy megmutassam képes vagyok ilyen lövésekre. Amit a legtöbb kereskedő nem tesz közzé, az az, hogy az ilyen típusú lövések vadászata során a vadász mennyire sérül, a tökéletes lövés illúziója miatt, mennyit áldoz fel a profitjából vagy éppen a számlája egyenlegéből azoknál a lövéseknél amit nem tesz közzé.
A következőkben megmutatok ebből a hónapból származó néhány számomra kifejezetten jó lövést:
Itt a belépő után azonnal ellenem fordult a piac és kiszedett a stop, ahogy a következő példánál is, bár egy ideig elment az irányomba a piac:
Pedig ennél a belépőnél a kockázatomat már kitermelte a piac, mégis stopos lett. Sőt tudok ebben a hónapban szintén olyan lövést mutatni, ami a legtöbb tradert kiborítja, mert csak a spread szintje miatt tudott kiszedni a piac, ráadásul a spread ki is tágult a stop kiszedésének pillanatában:
Mégis miért gondolom azt, hogy ez mind jó lövés volt? Azért, mert teljesen a rendszerem szerint cselekedtem és még a stop szint is komoly, több havi munkával került beállításra, amiben az ilyen véletlen kiszedések is matematikai módon kezelve vannak. Ha pár esetben ki is szed az extra agro stop miatt a piac, akkor is a többi lövésen megszerzett extra nyerő a kis stop miatt kárpótol. Nem tudtam volna ezek nélkül a következő találatokat elérni, melyekben rengeteg R volt és kárpótolt minden korábbi veszteségért:
A piac a legtöbb esetben tovább ment (szándékosan kerestem ilyen példát), mivel az látszik, hogy adott esetben sokkal messzebbre lehetett volna vinni a pozíciót, igen, ezekben az esetekben igen, de több 100 esetre vonatkozós statisztikám szerint ezek voltak az ideális zárópontok. A játék kedvéért szoktam olyat csinálni, hogy egy minimális pozíciót (összpozíció kevesebb, mint 1%-át) továbbviszem és megpróbálom az "ideális" szinten zárni, EGO pakk, íme az egyik korábbi pozíció zárásának E-pakkja:
... és egy másik, ami nem volt ennyire sikeres:
Érdekes az E-pakkok hozománya. Egyfelől látványos eredményeket lehet vele elérni, amivel lehet egy picit hergelni a többi tradert, hogy nézd mennyire előre lehet látni a piacot, milyen lövéseket lehet elérni, ez a tudás! felkiállítással, míg a másik oldal, az E-pakkok statisztikai eredménye inkább negatív, azaz sokkal jobban járnék, ha a teljes csomagot lezárnám az optimális ponton, mert összességében, lövésenként pár euróval nagyobb lenne a haszon. Traderek vagyunk, s egyben játékosok, kezelni kell az EGO-t és kell az izgalom, mert ez a vérünkben van, kell az extra sikerélmény. Talán a Piac Varázslóiban olvastam, hogy még a nagyon sikeres traderek is úgy kezelik a saját EGO-juk villongásait, hogy kis kockázattal belépnek hasonló elképzelésekre, tradekre és ezáltal tiszta fejjel tudnak a valós és komoly eredményt hozó tradekre koncentrálni, a belépéssel kizárják a "lemaradok" érzés által a pszichéjükre nehezedő nyomást.
Összefoglalva: az EGO lövéseknek is lehet pozítív hozadéka trader számára, ugyanakkor a többiek részéről komoly fenntartással kell kezelni ezeket a lövéseket (azt gondolom, hogy nagyjából 1 óra alatt meg tudok tanítani valakit arra, hogyan lehet látványos lövés elérésére szert tenni, nem kell hozzá más, csak egy demo számla, vagy beáldozható pár 10 euro, némi Elliott-i képzettség és a Fibo vonalak megfelelő használata és egy kis idő, amit a piac előtt tud tölteni, no és a technika, amivel az érdekesebb szinteknél kisebb pakkokat nyit valaki, majd a megfelelő szinteknél zárja azt, nem egyszerre a teljes pakkot, hanem megtartva a lehetőséget, hogy akár messzebbre is mehet a piac, úgyis csak egy lövést kell prezentálni).
TA alapon nem egy lövés számít, hanem a tradek összessége, nem az a jó trader, aki lő egy olyat, amitől az egyszeri kisbüfi azonnal térdre borul és imába foglalja a trader nevét, hanem sok lövés eredője, azaz az, hogy a kumulált hozamot a lehető legtöbbször elérje és optimalizálja a kereskedési stratégiáját. Az optimalizáció, is itt a hosszú bevezető lényege pedig az, hogy a nagy számú lövés összhozama a legnagyobb legyen, ehhez pedig akár mosolyogva el kell fogadni, hogy a tévedések száma akár jelentősen meg is nőhet a kereskedés során, az ember feláldozza az EGO-t a nyereség oltárán. Nem a hangos trader keres sokat (ő inkább a sérüléseit orvosolja hangoskodásával), hanem a csendes, aki saját magának is bevallja a hibáit.
Visszatérve és beugorva a forint keresztek általam feltételezett irányába a következőket gondolom:
1) Azért gondolkozom hosszútávon a forint gyengülésében, mert a charton lévő alakzat inkább a korrekció irányába mutat, az ilyen kiszúrások ritkábban érnek véget, mint ahogy folytatódnak. Ezért is voltak a long javaslatok, inkább long irányba nézelődök.
2) Több setup is van (volt) a charton (DKK-Cimballi belépője, Szarvasvadász L-LH-LL belépője), ami a mögöttes jelzések és indikátorképek alapján arra utalnak, hogy besülnek, a fent említett optimalizációs modellben tapasztaltak szerint nem éri meg meglőni, mert a feláldozott RISK, nincs összhangban ilyen indikátorkép mellett a várható REWARD-dal. (Megj.: a piac sajátja, hogy esetleg más indikátorokat vizsgálva lehet úgy két trader statisztikai módon eredményes, ha a piac várható irányával kapcsolatban ellentétes álláspontokat képviselnek az idő legnagyobb részében!)
3) Tudom és elfogadom, hogy tévedhetek, azaz forint erő jön, de a statisztikáim azt mondják, hogy hosszútávon - nem egy esetnél - jobban járok ellene fogadni.
Mit jelent ez a statisztikai adat? Bár nem bontottam ki a statisztikák során (nem volt érdemi hozadéka a kereskedés szempontjából), de azt megfigyeltem, hogy tipikus besülési zónák vannak ilyen esetekben, a trend erejének függvényében. Nekem fontos, hogy egy SETUP legalább esélyt kapjon arra, hogy a trade során feltett kockázat mértékét kitermelje. Van olyan setupom, ami a teszteken, azaz laboratóriumi környezetben, 90%+ találati arányt ért el, de a várható hozam (adott és tanult) zárási technika mellett 0,3 R körül oszcillál, az ideális és a végrehajtási delta, azaz a különbözet a laboratóriumi teszt és a valós, végrehajtási eredmények között (pl slippage, lemaradás, swap költség, spread változás) jelentős, így egy nulla körüli osszcillációt, vagy éppen egy-egy jó tradeből való kimaradás esetén negatív eredménnyel párosul.
Sokan nem számolnak R-eket, azaz nem figyelik a Risk Reward Ratio-t (röviden R), sokan bár figyelik, teljesen rosszul használják, ezzel kapcsolatban jó néhány magyar nyelvű videó is elérhető a neten, ahol láthatóan a trader nincs tisztában az R számolás metodikájával.
Röviden az R-ben való gondolkodás lényege, hogy mérjük az adott setup, trader eredményességét, a hatékonyságot, az egy egység kockázattal szemben, milyen hozadék várható. Önmagában az R kevés, nem elég azt figyelni, hogy egy adott trade mennyi hozammal kecsegtet, hanem annál fontosabb a várható értéke, azaz az R mellett a találati arány is épp úgy fontos, ezért én a legtöbbször a várható R-t figyelem, azaz adott setup esetében milyen lesz ez az érték, 100 ugyanazon setup meglövése (objektív feltételek teljesülése) esetén mennyi R bevételre számíthatok.
Talán egy példán keresztül jobban megérthető. Ha van egy setup, ami a tesztek alapján 70%-os találati arányt ér el, amikor jövedelmet termel, azaz talál, akkor 2R hozammal kecsegtet, azaz a feltett kockázatom kétszeresét hozza vissza, akkor 100 lövés esetén 70*2 R nyereséget termel, 30 esetben a kockázatomat elviszi a piac, azaz -30R veszteség is keletkezik a 70 találat mellett, a tradek végeredménye 70*2-30*1=110R lesz. Ebben az esetben a várható R-je a setupnak 1,1R, azaz minden lövés esetében átlagosan ennyi nyerővel számolhatok. Tudom-e előre, hogy melyik trade lesz a nyerő? Természetesen nem. Fontos-e nekem, hogy adott esetben találok-e vagy nem? Teljességgel lényegtelen, mert nekem az a fontos, hogy minden setupot a leírásaimnak megfelelően hajtsak végre, az eredményt nem egy trade fogja meghozni, hanem a sok számú hasonló.
Amennyiben egy setup esetében azt látom, hogy egy tényező, legyen az indikátorjelzés, gyertyajelzés, vagy bármilyen más adat (pl.: hír) érdemben és negatív irányba befolyásolja a találati arányomat, vagy a találat esetén (fenti példában a 2R) a várható R-t, akkor fontos ezeket a tényezőket a kereskedés során, mint szűrő tényező figyelembe venni. A fenti példánál maradva, ha egy szűrő feltételt nem vettem volna figyelembe, akkor a találati arány 60%-ra esik, és a várható R, a várható hozam, a találat esetén 2R helyett, csak 0,75R lesz (mert például nem tud elmenni a második célárig a piac, csak sokszor az elsőig, hamarabb ad zárási jelzést stb.), ebben az esetben 100 lövés végrehajtása során a jövedelmi helyzet a következők szerint alakul: 60*0,75= 45R nyereség és 40*1R veszteség, azaz +45+(-40)=5R, azaz a nyereség lényegesen csökken a tradek összességén. Ha pedig csak azt vizsgálnám, hogy ezen szűrő feltétel esetén milyen várható értéket mutat a statisztika, azt kapom, hogy a várható érték negatív, azaz a szűrőfeltételem jól működik, hiszen fennállása esetén nem lépek pozícióba, mert ha ezt tenném az nem javítana, hanem jelentősen romlana az eredményességem. Vajon egy ilyen tényező fennállása esetén melyik irányra kell fogadni, eléri e a piac a feltételezett célárat, esetleg a besülésre érdemes játszani?
Ellenirányú ügyletkötés nem biztos, hogy kifizetődő, a ktg, stop távolság, spread és egyéb tényezők miatt, továbbá nem biztos, hogy a stop kiszedése után, akár nem fordul újra a korábban feltételezett irányba a piac.
Összességében az elemzés során látható alternatívákból érdemes arra fogadni, amelyeket a setup tesztek esetében nagyobb valószínűségnek látunk, immár az Elliott-i rendszer szubjektív tényezői mellett, a setupok objektív tényezőit is figyelembe véve.
A forint esetében az alábbi chartot osztottam meg pár nappal ezelőtt az egykori tréningen részvevők forint csoportjában:
A chart jelenlegi állása:
Aki nem R-ekben gondolkodik, az kihagyott lehetőségként éli meg a forint délre történő mozgását, hiszen jó néhány forint elmozdulás van a keresztben, még ha az igen hosszú idő alatt is történt meg. Ugyanakkor az R-ek számolása és mérése nélkül nagyon veszélyes termék a forint, mert egy sávozásba történő beállás esetén bár nominálisan nagy összegeket lehet(ett) vele keresni, aki beragadt egy kitörésben az bizony a nyereség többszörösét adta vissza a piacnak., egy ilyen szituáció pedig az R-ekben történő gondolkodással, méréssel elkerülhető lett volna.
Fontos: érdemes az újabb gyertyák keletkezése után, ismételt következtetéseket levonni a piacról, mert ahogy az ár, úgy az indikátorkép is változhat. Sok esetben a szűrő feltételek jelentése csak annyi, hogy érdemes a trade-del kivárni, mert vagy nagyobb találati arányú, vagy nagyobb REWARD-dal (arányok!) kecsegtető helyzet következik, aminél a szűrő feltételek nem akadályozzák meg a pozíció felvételét!
Tudom, nagyon sokan kénytelenek a forinttal kereskedni, mert a vállalat, cég, ahol dolgoznak, vagy tulajdonosok a külföldi beszerzések, vagy éppen az értékesítés miatt szükséges a kereszt mozgását figyelni. Ezekben az esetekben én inkább úgy szoktam fogalmazni, hogy ezek az emberek nem traderek, hanem closerek, azaz a pozíciót sok esetben nem ők nyitják, ők csak inkább a zárás kedvező alakulásáért felelnek. Ilyen esetekben egy teljesen más gondolkodás szükséges és az R-ekben való gondolkodás sem biztos, hogy a legcélravezetőbb megoldás.
A sikeres kereskedés egy bonyolult és összetett folyamat, a belépő mellett a zárás ugyanolyan, ha nem fontosabb tényező. Nem elég a jó irányba állni a megfelelő, optimális időpontban zárni is kell a tradet, ha pedig az ellenkező irányba megy a piac, akkor a stop és annak helyes számítása, beállítása kerül előtérbe, melyet még a belépés előtt határozottan ki kell tűzni!
Az elemzési technika segítségével építettem setupokat, a setupok objektív tényezőit felhasználva pedig az eredményességemen javítok az elemzések kapcsán. Ez sem jelenti a szent grál felfedezését, a tévedések ugyanúgy a rendszer elemét képezik, de arányukat és darabszámukat jelentősen csökkentik.
