EUR

A helyzet:

államadósság

Találtam egy elgondolkodtató riportot, pont azt említi az elismert szakember, jegybankár, közgazdász a nyugdíjhelyzetről és államadósság kérdéséről, amit pár nappal ezelőtt írtam, ha van időtök érdemes elgondolkozni az általa elmondottakon. (még nem néztem végig, ajánlották, de a 24 perc környéke igazán érdekes, államadósság vs. nyugdíj, államadósság mértéke). Surányi jobboldali közgazdász, ha predesztinációja van, akkor abban kell gondolkodnia.

Surány György riport

OTP

Aki régóta olvas tudja, hogy szeretek sokkolni, na most fogom kiverni a biztosítékot,  mert jelenleg semmi nem utal erre, de épp ezért kezd izgalmas lenni, mert ez a verzió nagyon-nagyon fájna sokaknak és ezzel nálam a reális kategóriába kerül. Ráadásul RSI-t nézve, még adja is magát, sőt, korábban is fent volt ez a fajta elgondolás, számozás, csak a ZZ helyett dZZ-ben kell gondolkodni. Ha nem lenne olyan a helyzet, a lefordulások nem történtek volna meg pár termék esetében simán ez lenne az elsődleges verzióm. 

OTP hetes chart:

Na, jó! Nem akarok görcsösen kitartani egy bull vagy bear beállítottság mellett. Az OTP esetében simán belelátom, hogy a hét elején még csinál egy új low-t, majd északnak fordul, de ez nem feltétel, tényleg ideje van egy emelkedésnek. Ha LD jön lefelé, akkor is mehet felfelé majd egy éles 4. hullám. 

Azért elgondolkodtató, mert a dollár árfolyama és lehetséges mozgása miatt még egy 5. fel beleférne.... Az pedig nagyon fájna a tömegnek :o)

Crash

1929 és 1932 között 9.000 bank ment tönkre az USA-ban. (Forrás: Robert R. Prechter: Conquer the Crash). 2001 decemberében Argentína korlátozta a betétekhez való hozzáférést. 2013 Cipruson a Laiki Bankban tartott 100.000 EUR-t meghaladó betétek 40-80%-át elvesztették a betétesek.... Az EU arról tárgyal, hogy  100.000 EUR felett elveszthetik a pénzt a betétesek. Megdőlt egy tabu, aminek nagyon nagy szerepe lehet még a jövőben. Ha kitör a pánik tönkremehet a pénzügyi rendszer....

Mostanában egyre jobban foglalkoztat a gondolat, hogy hogyan érdemes felkészülni a válságra. Talán azért van ez így, mert nagyon közel vagyunk a csúcshoz, persze azt nem tudom, hogy előtte vagy utána :o)...

Robert Prechter sokat foglalkozott ezzel korábban, de nyilván ő, mint az USA-ban élő állampolgár közelítette a helyzetet. Miért fontos ez? Mert alapvetően dollár alapon gondolkozik és deflációra számít. A gondolkodásában sok reális elem van, nem szabad elvetni, ugyanakkor nálunk Magyarországon szerintem mást is hoz a válság. Arról már két éve beszéltem, hogy élelmiszer áremelkedés jöhet. Aki jár bevásárolni már tudja, hogy mennyire igaz, ez sajnos bejött... Azt gondolom, hogy ennek még nincs vége...

Ingatlan

A fejemben az van, hogy egyszerre lesz a piacon defláció és infláció. Elég érdekes ez a helyzet.  Prechter azt mondja ne tartsunk vagyont ingatlanban. Mi lehet a jövő az ingatlanok tekintetében?

Szerintem az ingatlan árakban drasztikus esés fog bekövetkezni, miért gondolom mindezt? Az okok:

1. Ingatlanpiaci értékbecslők szerint az ingatlanok ára egyik oldalról a társadalmi jólét mutatja, minél nagyobb a jólét, annál magasabb az ingatlanok ára. Nyilván az ingatlanok árát nagymértékben befolyásolni tudja az előállítási, újra előállítási érték, de ezt már most is tudjuk, hogy messze van a piaci áraktól. A társadalmi jólét szerintem csökkenni fog.
2. Az ingatlan olyan dolog, melynek megvásárlásához az emberek nagyon nagy részének hitelre van szüksége. DE a jelenlegi helyzetben és a válság esetében is bankhitelről szerintem az esetek kis részeben lehet csak szó. Lefordítva, a bankok nem fognak lakásvásárláshoz hitelt adni, vagy csak olyan kis tételszámban, ami a piacon nem okoz releváns keresletet.
3. A kínálati oldal erősödni fog. Ha vége az ingatlaneladási moratóriumnak  akkor a bankok felelősen ugyan, de rá fogják önteni a piacra azt a 100-150 ezer lakást, ami jelen pillanatban már rosszul fizető adósok felmondott hitelei mögött áll és nem számoltam a további bedőlő hitelekkel, márpedig lesznek, mert:
4. A deviza árfolyamok szerintem el fognak szállni, nem csak a most bajban lévők kerülnek olyan helyzetbe, hogy elvesztik a lakásokat, hanem sokan mások is, sőt sokan lesznek, akik a helyzetet látva, "akár bármi áron" hajlandóak lesznek eladni a lakást,  csak azért, hogy az adósság ne halmozódjon tovább.
5. Egyértelműen több lakás van a piacon, mint amennyire szükség, vagy fizetőképes kereslet van jelen pillantban

Összefoglalva, ingatlan  árak esni fognak (not including: Termőföld, ott lehetnek meglepetések egy élelmiszer áremelkedés miatt)

Élelmiszer

Bár a 32-es válság folyamán az élelmiszer árak folyamatosan csökkentek, ennek oka részben túltermelés, részben a fizetőképes kereslet hiánya volt. Fizetőképes kereslet ez esetben is alacsony lesz, de ha elszállnak a devizaárfolyamok, érdemes lesz az itthon megtermelt árucikket külföldre kivinni, devizáért, ez a magyar árakat a dollár defláció ellenére, forintban inflációval sújthatja  a kérdés bennem csak az, hogy az eredő mennyi lesz, az elmúlt évek tanulsága alapján azonban úgy gondolom, hogy ezen a területen inkább infláció következhet be.

Nagy kérdés még, hogy mivel nyitott gazdaság vagyunk, ráadásul nagyon sok termék esetében nem vagyunk önellátóak, ezeknek a dolgoknak az ára egy elszálló árfolyam esetén hogyan alakul, hiány lép fel benne, vagy csak nagyon drága lesz, esetleg mindkettő. Nyilván ezekről le lehet mondani, nem veszünk további  TV-t, autót stb., de a benzinre és energiára szükségünk van/lesz, ezekből pedig egyértelmű behozatalra szorulunk. Nem tudom mi a megoldás és nem tudom mi az ami valójában be fog következni, de fontos az ember kezdjen el gondolkodni és felkészülni a válságra.

folyt. köv...

EUR/HUF kereszt

Régen néztem az EUR/HUF keresztet. Most felteszek el lehetséges számozást. Meredek esés bontakozott ki az árfolyam vonatkozásában. A kép nem tiszta, lehet ez egy flat korrekció utolsó c hulláma, de ha megfigyeljük az emelkedést végig flat gyanús korrekciók futottak le, még akkor is, ha igen magas retrace szintet értek el, ebből fakadóan és mivel arányosság szempontjából itt sokkal jobb lenne, el tudnám képzelni, hogy negyedik hullámban a ritka, de nem lehetetlen ZZ következne. Két lehetséges zóna (ovális) lehet az ideális célár, mély korrekció esetén az alsó, vagy csekély, de negyedik hullámra jellemző korrekció esetén a felső.

EUR/HUF napos kereszt:

Richter

Korai bármit mondani, nekem úgy tűnik 5 hullám jött lefelé és az utolsó 5/5 is készen van, ebből fordult felfelé a piac, lendületét tekintve a hullám. A korrekciókat minimum az eggyel alacsonyabb szintű negyedik hullám terébe lehet várni, amit vagy a 35.000-es szinttel ért el, vagy magasabb szintű korrekció jön és akkor elérhető a magasan lévő célzóna is.

DAX

A tegnapi mozgás lehetett egy második hullám, azaz 5/2, meglátjuk.

MTelekom

Elvárások szerint, célzóna. Nem látok fordulós jelet, lehet még benne muníció.

OTP

Egyenlőre egy kis emelkedés látszik, jöhet egy ZZ felfelé.

DOW

A Dow nagyon az egy éve feltett első célzóna közepében van. Az elmúlt napok mozgása alapján - bár még nem jelenthető ki teljes bizonyossággal - elképzelhető, hogy megvolt a csúcs.

DAX

A számozás még él, de jelölnöm kellett a mély korrekció miatt egy alacsonyabb célárzónát. Amennyiben a mostani aljat, amit iv jelöltem kiveszi, a zónák elérése előtt, akkor a számozás megdől.

USD

Egyenlőre működik az elképzelés.

OTP

Egy lehetséges napos célzóna, LD verzió.

OTP napos chart:

MTelekom

Szépen araszolgat az MTelekom a célzónához, ma elérte a jelzett zóna alját. Ami zavar és épp ezért figyelem, hogy az időtényező nem megfelelő, lassabb a piac mozgása, ezért nem érte el a csatornatetőt, sőt inkább egyre távolabb kerül tőle. Ezzel foglalkozni kell, mert nem szokványos a mozgás. Egyenlőre nem tudom mi lehet, felfelé várom az elmozdulást, egyenlőre.

Mtelekom napi chart:

OTP

Naposon él még a következő verzió.

OTP

Elgondolkoztató, ha madártávlatból nézünk rá az OTP-re. Egyre kevesebb az esélye, de még mindig kell vele számolni, szvsz.

Államadóság

Valamikor decemberben akartam egy bejegyzést írni erről, de akkor azt gondoltam, hogy túlságosan politikai színe lenne, amit el szerettem volna kerülni, mivel nem akarom egyik felet sem támogatni. 

De nézzük a helyzetet más szemszögből, egy kicsit elemző, kereskedő oldalról, mert van ilyen vetülete és talán az is látszik, milyen hibákat lehet elkövetni, attól függően milyen az alapbeállítottsága az embernek és nem a tények, hanem az előfeltételezései alapján kezdi vizsgálni a grafikont.

1) államadósság nőtt vagy csökkent

Az hihetné az ember, hogy ez viszonylag egyszerű kérdés, de látva a mai bejegyzéseket, olvasva, halva a híreket mát nem lehetünk benne olyan biztosak.

2010 májusában az adatok szerint az államadósság 19.933 Mrd HUF volt

2013 február végén ugyanezen honlap adatai szerint 21.630 Mrd HUF.

Forrás: http://www.akk.hu/ktgvetesadossag.ivy

A fentiek alapján azt állítani, hogy az államadósság csökkent ellentmond a matematika szabályaival. Kijelenthetjük, hogy az államadósság nem csökkent, hanem jelentősen nőtt, amennyiben 8,5%-os növekedést jelentősnek tekinthetünk. (Megj.: szerintem igen)

2) államadósság és GDP aránya

Ez a mutató egy arány szám. Egy tört értékénél nemcsak a nevező, hanem a számláló is változhat, így két szám változása ad egy értéket.

A jelenlegi arányszám 79,59%

2010-ben 81,8%-os adatot találtam

Forrás: http://www.kormany.hu/hu/nemzetgazdasagi-miniszterium/hirek/adossagnyomas-mero

            2010 államadóság       

Ez alapján azt kell mondani, hogy a GDP arányos államadósság csökkent. (Megj: mert nőt a GDP).

Ha az emberek az államdósság növekedéséről vagy csökkenéséről beszélnek, akkor beállítódás függvényében egyik vagy másik adatra hivatkoznak. 

Engem elemzői oldalról a háttérstruktúrák is érdekelnek. Például mi lenne a helyzet a magánnyugdíjpénzári vagyon nélkül, ami egyszeri 3.000 Mrd és további havi 30 Mrd összeget jelent. Én ezt hitelként kezelem, mert a nyugdíjkifizetések államosítása, ezáltal az állam részéről való átvállalása, azaz cserébe egy jövőbeni fizetési ígérvény a megítélésem szerint egy hitelfelvétel, a hitelt a magánszemélyek folyósították, az állam felhasználta, majd részletekben fizeti vissza a nyugdíjjogosultság elérésekor.(Megj.: azt, hogy ezt teljesen kevesebbet, vagy többet jelent majd nem tudom). Érdemes lenne azt is megvizsgálni, hogy van-e olyan adat, ami miatt megérte ezt a hitelt felvenni, mert van jó hitel és van rossz hitel. Jó hitel az, ami jövedelmet termel, vagy költséget csökkent, azaz a végső eredményhez pozitívummal járul hozzá és van a rossz hitel, ami nem hoz jövedelmet és nem csökkent költséget.

Mindenki döntse el, itt melyikről lehet szó! (saját vérmérséklete, pártállása, beállítódása alapján)

Szép elemzést is lehet írni arról, hogy ki okozta, ki és mennyivel járult hozzá a helyzethez, de eredményre nem vezet. Szerintem a rendszerváltozás utáni összes kormányzatnak megvan a felelőssége, ez a felelősség nem osztható, mindegyik egyaránt felelős, ugyanakkora mértékben..

Bull or Bear

Az elmúlt időszakban mind többen fordultak el abba az irányba, hogy a nagy esés várása egyfajta tévedés és a piac gyakorlatilag egy magasabb rendű emelkedés első fázisában van, azaz tulajdonképpen egy nagy bull piacon vagyunk.

A magam részéről annyit tudok hozzátenni, hogy a piac sohasem bull v. bear, különböző szinteken mozog és a bear, illetve bull piac tökéletesen elfér egymás mellett, ami gondolom most sokaknak érthetetlen, de hamar megvilágosodik, ha elmondom a különböző timeframekre gondolok. A 2009 óta tartó emelkedést én továbbra is bear piaci rallynak tekintem, ami messze elmarad méretében az előző 1932-től tartó emelkedéstől. Továbbra is abban hiszek, hogy komoly, hatását tekintve az elkövetkező évtizedekre kiható esés fog bekövetkezni a tőkepiacokon (ható, nem addig tartó) és történelmet fog írni. Persze hű maradva az elveimhez, arra is figyelek, mi van, ha tévedek, nekem arra is van stratégiám. 

Figyelem, ez nem felelőtlen shortot jelent, csak a kereskedési stratégia meghatározásában van szerepe! Hamarosan (hetek) meglátjuk tévedek-e vagy sem.

Elemzések

Négynapos ünnep miatt nem teszek fel elemzést, szükségem van a keddi számokra, adatokra, hogy hol áll a piac. A fejembe lévő gondolatok alapján optimista hangulatra, réssel felfelé nyitásra és emelkedésre számítok a következő héten. Csütörtökön nem érte el a mélypontot a piac, minden szegmensben, de közel volt hozzá, várakozásom, hogy ezt a láthatatlan napok alatt megtette. 

Persze ott a lehetőség, melyet kisebb eséllyel gondolok, hogy a mélypontot mégis meg akarja érinteni, mondjuk kedden délelőtt és csak utána fordul északnak a piac.

könyvajánló

Robert T. Kiyosaki : Gazdag papa próféciája

Ha van kedvetek, időtök szerintem érdemes beleolvasni a könyvbe, nagyon érdekes, inkább fundamentalista oldalról közelíti meg a várható tőzsdei összeomlást, a jóslat 1979-ben történt és 2010 utánra datálta. Nagyon az elején vagyok, de van egy nagyon találó mondat, húsvétra, idézem:

"Akik hisznek a tőzsde állandó emelkedésében, azok persze bizonyára hisznek a húsvéti nyusziban is." 

Pénzügyi tanácsadóktól sokszor hallottam már, hogy hosszútávon emelkedik a tőzsde és elém rakták az 1929-es esés utáni emelkedés grafikont... Javaslom megnézni az 1722-1788 közötti angol tőzsdei árakat...

A lányoknak sok locsolót, a többieknek jó locsolkodást!