Mol- várakozás 2011. 2. hét II.

A mai nap is egy zöld gyertya - megszenvedett érte. Marad a korábban leírt hosszabb távú célár (Link), amit nem egy-két nap alatt fog elérni.

Napi chart:

Bux és Bux1112 várakozás - 2011 2. hét III.

Bux

Oldalazás következik a 22.400-22.000 közötti zónában, egyenlőre további felfelé mozgásnak adott nagyobb esélyt a délelőtti órákban.

Bux1112


Oldalazás itt is. 23.050 és 22.700 között, holnap nagyobb eséllyel felfelé mehet az ellenálláshoz. A lokális csúcsról való lefordulás után 22.540-22.600-ig leeshet, de nem egy nap alatt!

EGIS kitekintés - 2011 2. hét III.

Link
Továbbra is elérhetőnek látom a 21.600+. Igaz nem egy két nap alatt. Közben 20.850 környékéig visszamehet még.

SP 500 várakozás - 2011 2. hét II.

A mai és holnapi nap fő kérdése, hogy tovább tart e a sideways hullám, vagy elindul az 5. hullám felfelé. Én most további oldalazásra adok nagyobb esélyt. Támasz lent 1.260, ellenállás 1.280 (durva becsléssel). Érdemes figyelni 1.280 átlépését.

Napos chart:

Mol- várakozás 2011. 2. hét

A Richterhez hasonlóan a Mol esetében sem sikerült korábban a megfelelő hullámhosszra hangolódni, most megpróbálom még egyszer. Napos charton további növekedés a korábbi csúcs közelébe, jelenleg 22.400 látszik elérhetőnek, a megnyúlt 3. hullámnak köszönhetően, majd korrekcióra számítok, oldalazásban kiteljesedve. Lehet, hogy a korábbi csúcshoz visszamegy. A heti grafikon alapján esélyes a történet.

Napi chart:

Heti chart:

Richter - várakozás 2011. 2. hét

A korábbi melléfogás miatt kicsit óvatosabb vagyok, de ismét kísérletet teszek arra, hogy felvegyem a fonalat.
Jelenleg órás chart alapján azt gondolom, hogy a részvény 4. hullámban van, a következő napokban emelkedést várok legalább 44.000 magasságába. 43.300 megerősített támasz.

Órás chart:

Mtelekom

Cimballi, a "mester", mai kommentjei után, azt gondolom, hogy nem tudok szakmailag pluszt hozzátenni. Várakozások és célárak a kommentekben.

SP 500 várakozás 2. hét

Korábbi elemzés: Link

15 perces grafikonon egy szép sideways hullám látszik az elmúlt három napban, erről sajnos ábrát nem tudok felrakni, de itt egy jó link hozzá: Link

A délután írt kommentem szerint alakultak az események, azaz a hangulat javult és felfelé vette magát az index. Jön a vállalati gyorsjelentési szezon, elviekben szép jelentéseket várhatunk. Célár 1.290 (másodlagosan: 1.350). Ehhez azonban sok időre lehet még szükség.

Sikerült egy ábrát szereznem:

Bux és Bux1112 várakozás - 2011 2. hét II.

Bux index

Támaszok az 50 napos átlag 21.870 és 21.550. Ma ahogy vártam 22.000 megfogta. Az indikátorok erős eladási jelzést adnak naposon.  Óráson egyenlőre vételi a jelzés. Ez alapján arra adnék nagyobb esélyt, hogy holnap felfelé megy és a korrekció 3-3-5-ös szerkezetű lesz, majd esés. Nagyobb esély, de nem biztos. Ha elindul felfelé  talán a korábbi támasz, azaz 22.150-22.000 ellenállás lehet.

Napos chart:

Bux1112

22.700 elérve, pipa. 

A legrosszabb képpel fejezte be a napot. Nem tudom eldönteni, hogy 5 hullámból áll a korrekció első szakasza, vagy 3-ból. Ezt majd a holnapi nap fogja megmutatni. Támaszok lejjebb 22.600 (és 22.450-500) 

Sokat gondolkoztam, úgy döntöttem nem írok most semmit a várakozásaimról, meglátjuk mit hoz a holnapi nap.

Tipikus korrekció minden vonalon és egymással ellentétes jelek. Ilyen esetekben szűkítem a portfóliót vagy nem kereskedem, talán ez most jó megoldás, erre az átmeneti időre, amíg megmutatja magát a piac.

EGIS kitekintés - 2011 2. hét II.

előzmények: 2. hét I.  és 1. hét szóló elemzés

Ma elindult ahhoz a szinthez és érintette, amit a múlt hét péntekre vártam. TAlán kicsit türelmetlen voltam (?)

20.900 fent ellenállás, lejjebb még van tér, a korábban említett 20.700-at csak épp érintette, holnap visszamehet hozzá, illetve ott van még a második célár, igaz kisebb eséllyel 20.550 környéke. Később 21.600+ még mindig elérhetőnek tartom.

Napi chart:

MTelekom várakozás - 2011 2. hét

Esés.  Hosszabban további esést látok valószínűnek 540-542 elsődlegesen, de több jel mutat 535 környékére. Fent az 50 napos átlag, 554-nél már ellenállás. A célok elérése után lesz e emelkedés és ha igen meddig jut el még nem tudom megmondani. A kockázatvállalási hajlandóság csökkenésével, a betéti kamatok emelkedésével az osztalékpapír értéke nagyban függ a lekötött betétek (állampapír stb.) árazásától, erre érdemes figyelni.

Órás chart:

Bux és Bux1112 várakozás - 2011 2. hét I.

Ahogy vártam, a csúcs után elindult a korrekció, majd érintette a korrekció elsődleges célzónáját. Hétfői napon további esést várok. Elsődlegesen a korábban említett 22.150-22.200 megerősítését, másodlagosan most 22.000 (-21.900) látszik elérhetőnek, ennek az értéke a korrekció ideális szintje (nem feltétlenül az alja!).  Az 50 napos mozgóátlag  már támasz (21.870)

Figyelem! Naposon az októbertől való csökkenés 61,8%-os szintjét elértük, jelen korrekció onnan indult, azaz elképzelhető, hogy 22.400-nál egy olyan csúcsot láttunk, melyre sokáig nem lesz lehetőségünk (jelen állítás egyenlőre teória, megerősítő jeleket várok hozzá!) 21.550 átlépése lefelé komoly bearish jelzés lenne!

Egyenlőre nagyobb valószínűséget adok annak, hogy kimegyünk még új lokális csúcsra 23.000 magasságába. (FIBO 78,6%-hoz), persze nem két napon belül.

Napos chart:

Bux1112

További esést várok a határidős indexben, elsődlegesen 22.800 a célár, de akár 22.700-ig is lemehet.

EGIS kitekintés - 2011 2. hét

Amit vártam, nyitás után lefelé, majd a nap egészében ismét egy zöld gyertya. 21.740-ig jutott lefelé, ennél jóval többet vártam. 120 napos mozgóátlag 20.050-nél, nem tudott felette zárni, a további bull verzióhoz ennek átlépése és megtartása szükséges. 21.600+ elérését továbbra is lehetségesnek tartom.

Napos chart:

Rendszerkarbantartás

Ez a felírat fogadott ma, amikor a kereskedési rendszerbe (és egyben a grafikon rajzoló programba) akartam belépni. A rendszerkarbantartás vége hivatalosan 01.10 reggel 8 óra. Amennyiben estig nem zárják le a folyamatot csak hétfő este fogok tudni újabb elemzést felrakni. 

Addig röviden, a legtöbb részvénynél további esés, de akár már a hétfői napon megkezdődhet a fordulat és vége lehet a korrekciónak, bővebben később.

CHF/HUF várakozás vagy inkább egy extrém elképzelés?

A korábban írt devizaelemzés (ilyen területen az első) részben valósult meg. (Link IV., Link III. , Link II., Link I.) A történések azóta sem hagytak nyugodni, mert amit azóta az ábrán láttam, nem felelt meg az Elliottos szabályoknak. Fő és mellékszabályok sérültek. Nevezetesen nem volt megnyúlt hullám, a három hullám, max. egyforma lenne, illetve a 3. a legrövidebb. Ez nem lehetséges. Hosszú gondolkozás után kirajzolódni látszik egy verzió, a hitem még kicsi, de a szabályoknak mindenben megfelel, eddig. Nagyon remélem nincs CHF hiteletek! Ha van hedgeljetek!

Nos, a harmadik hullám megnyúlt, az első hullám 261,8% FIBO szinje lesz a vége, valahol 230-233 között, majd egy oldalazó 4. hullám jön és további CHF erősödés!

Ha ez így megvalósul, nagyon-nagyon komoly bajba kerül a magyar lakosság egy jelentős része és a Magyarországon tevékenykedő bankok nagy része, OTP árfolyama elindul délnek, nagyon délnek. Egy tartósan 230 Ft feletti árfolyamot a magyar hiteles társadalom egy jelentős része már képtelen elviselni, ez a szint a bankoknál az a határ, ami a korábbiaknál nagyobb tömeges bedőlést prognosztizálnak. Jogos a kérdés, ennél nagyobbat (?), amikor több, vagy közel mint 1 millió ember van a népszerű nevén BAR listán (megj.: KHR lista a valóságban) és a banki hitelek 14% problémás, azaz 30 napon túli késedelemben van! Igen, ennél nagyobbat!

Nem vág össze ez a CDS cunami bejegyzéssel?

Fontos! Nem egyik napról a másikra következik be, napos chartot használtam.

Napi chart:

ZWACK - Kérdésre

Szia Twer!

Hetes grafikon, első ránézésre nálam ez lenne a megoldás. Betettem egy Alt részt is, de egyre inkább azt, gondolom, hogy kicsi az esély rá. Ami látszik, hogy hamarosan trendforduló, irány észak. Mivel hetes ábráról van szó, ez nem hirtelen fog megtörténni !

Ha tényleg jó a számozás, akkor legalább 16.500-ig vissza kell mennie (A=C), mert a korrekció max. az eredeti hullám 100%-a lehet. Olyan egybefüggő, szakaszolhatatlan, vagy legalábbis nehezen megoldható tényleg arra utal, hogy egy szép nagy A hullámmal van dolgunk. Remélem nem nagy pakkal, nem a csúcson ültél bele... Ha venni akarsz, csak óvatosan és ne erre az elemzésre támaszkodva. Ezen az időtávon én a "zarmageddonnak" adok nagyobb esélyt!

Hetes chart:

pénteki gyors

Meglehetősen kusza ma a piac, egy alacsony amerikai nyitás, rossz tengeren túli hangulat segítene egy kicsit rendbe rakni. Tipikus korrekciós szerkezet és mozgás, A hullám a legtöbb részvénynél. Ne felejtsük a korrekció szerkezete 3-3-5, 5-3-5 vagy 3-3-3-3-3 és természetesen ezek kombinációi. Ami miatt ez érdekes lehet, hogy  az A hullám ez alapján le-föl-le (bull trend!) verzióig mindig eljut. A legtöbb részvényben eddig a le és föl volt meg, azaz sanszos, hogy lesz még egy lefelé menet a kereskedés hátralévő részében. Meglátjuk!

EGIS kitekintés - 2011 1. hét III.

Korábbi elemzés I.  és II.

Telibe a célzóna értékéhez. Órás charton megálló látszik, naposon további emelkedés. Ha holnap korrekció lesz, ideális szintje 20.650-20.700 (kisebb eséllyel 20.500-20.550)  Több napos távon még emelkedés. 21.600+ jelenleg elérhetőnek mutatkozik.

Napos chart:

Várakozás - Bux 2011. 1. hét IV.

korábbi elemzés

Szépen elérte a célzónát, 120 napos átlag megfogta, véleményem szerint most korrekció jön. Első körben a 22.150-22.200 közötti zónát mondanám.(második körben, ha túlmegy rajta 21.800+-50 pont, de most az elsőnek adok nagyobb esélyt). 

Napos chart:

MTelekom várakozás - 2011 1. hét IV.

Mai nap. Nem indult el lendületesen délre, csak 548-ig jutott és onnan ki új lokális csúcsra, elérte a célzóna alját. Időben gyorsan, 3. nekifutásra átvitte a két ellenállást. A holnapi nap kérdése, hogy sikerül e megtartania magát. Én most nagyobb esélyt adok, arra, hogy holnap korrekció lesz. 535 erős támasz, de nem gondolom, hogy olyan mélyre lemegy. Az 50 forint körüli feltételezett osztalék is komoly értéket  ad a papírnak (átmenetileg, illetve tudjuk minden csak viszonyítás kérdése)

Az órás charton megjelent egy fordulós gyertya alakzat, illetve úgy tűnik, hogy az elliott emelkedő ciklusa, azaz a trend irányába menő 5 hullám véget ért.

Órás chart:

MTelekom - gyors

Elérte a célár zónáját. 570-nél, korrekció jön, hamarosan fordul a piac, a mai kereskedésből visszalévő idő azonban nem feltétlenül lesz elég erre. A korrekció nagyobb lesz és hosszabb, mint az elmúlt két hétben volt. Egyenlőre nem tudom, hogy lesz e új csúcs, megy e 570 fölé, ez a célár alsó zónája ez!

MTelekom várakozás - 2011 1. hét III.

Korábbi elemzés

A hosszabb távú céláron nem változtatok, ugyanakkor itt is elképzelhetőnek tartom, hogy holnap újra tesz egy csavart és ismét elindul délnek 535-540-es zónába. Oldalazás jöhet, melynek alja az előbb említett zóna, teteje 552-555, az 50 napos átlag komoly ellenállás 555-nél. 535 erős támasz. 

Mondom mindezt annak ellenére, hogy a hét 3 zöld gyertyája erős bull jelzés, bár ez a hosszabb távú célárral egybevág és az esetleges napon belüli korrekciónak sem mond ellen.

SP 500 várakozás - 2011 1. hét IV.

Korábbi elemzések: Link és Link

Minden a korábban jelzettek szerint. Annyi változás állt be az előrejelzésben, hogy egy korábban vázolt 2009-től zajló emelkedés 5. hullámának vége is 1.290 környékére mutat. (egy korábbi alt verzió), azaz történt még egy megerősítés. Nem azt mondom, hogy az emelkedésnek itt vége, csak azt, hogy lehet egy megálló és korrekció.

Napos chart:

EGIS kitekintés - 2011 1. hét II.

Korábbi bejegyzés

Megjelent egy zöld gyertya, további növekedést várok, a korábban leírtak szerint. De nem egyik napról a másikra. 

Napos chart:

Várakozás - Bux 2011. 1. hét III.

Korábbi elemzés

Elérte a korábban említett első ellenállást 21.900 környékén. A korábbiakban leírt megállás után, azonban további emelkedést várok, igaz több napos szinten. Következő megálló felfelé 22.350-22.400 környéke, előtte azonban korrekció, illetve oldalazást látszik a legvalószínűbbnek.

Napi chart:

SP 500 várakozás - 2011 1. hét III. - gyors

Korábbi elemzés

Továbbra is az elsődleges céláram 1.290 környéke. A mostani korrekció meglátásom szerint nem  megy be 1.259,6 alá.

MTelekom várakozás - 2011 1. hét II.

Korábbi elemzés.

A mai napon forintra pontosan teljesítette a célárat, ritkaság az ilyen, de öröm is egyben. Most korrekció jön, melynek általam várt célára az 535-540-es zónában van. 535 alá való tartós betekintést most a jelenlegi információk alapján nem várom. Után a korábbiak szerint, felfelé mozgást várok 570-580 közé, pontosabbat talán a korrekció alja után tudok mondani. 

Ne felejtsük el, hogy osztalék papírról van szó, ami jelen szinteken még tömegeket tud megmozgatni.

Napos chart:

OTP elemzések

Talán sokatoknak elkerülte a figyelmét, hogy az OTP-vel kapcsolatos elemzéseim átkerültek a következő honlapra. LINK

EGIS kitekintés - 2011 1. hét

A korábban berajzolt sávban oldalazott egy kiszúrástól eltekintve. A grafikon alapján lassan vége az oldalazásnak és emelkedés jön az 5. hullámban. Első körben ez 20.900 alá hozhatja, de nem tartom kizárnak a további emelkedést, melynek ideális szintje 21.600+.

Napi chart:

MTelekom várakozás - 2011 1. hét

Szépen megindult felfelé, ahogyan a korábbi elemzésben vártam. Mtelekom december végi elemzés. bekövetkezett a fordulat, mely most ideális esetben és első lépésben a napi chart alapján 570-580 magasságáig hozhatja fel, melyhez azonban időre van szüksége. Az említett értékre két Elliot ciklus alapján is következtetni lehet. A mai piaci lendület folytatása a fenti időintervallumot természetesen lerövidítheti.

Napos chart:

Amennyiben jól olvasom az órás chartot, akkor az első körben a megálló 550-nél lehetséges. Nyilvánvalóan +- egy- két pont.

SP 500 várakozás - 2011 1. hét II.

A mai mozgás alapján továbbra is tartom a tegnap leírtakat. SP 500 várakozás 1. hét. Az elsődleges célár 1.290. Az 1.350 ebben a ciklusban való elérése számomra egy játékos megközelítés, az Elliottos elvek mentén, ugyanakkor egy B hullám, vagy egy erős 5. hullám felviheti oda, de egyenlőre nem az elsődleges alternatíva, csak a charton a múltbeli túlvettségek alapján tűnt fel, mint lehetőség. Ne felejtsük január általában erős hónap, illetve jönnek a vállalati jelentések, ami adhat a "szentiment tankoknak", hogy egy klasszikust idézzek ...és utána tényleg  eltaposhat mindent a csorda....

Sajnos nem tudok elmenni a fundamentalista problémák mellett, bár  TA-ként szükséges lenne, azonban az egyetemen és a rákövetkező évek belém nevelt szemléletét nehéz leküzdeni. Szerintem az államadósságok, CDS problémák, munkanélküliség, az emberek hitelcsapdái stb. stb. azt mondatja velem, hogy a válság második hullámának kell jönnie. Az újságokban megjelentek a vészmadarak, melyek az elmúlt évben 2-3 héttel, vagy 1-2 hónappal előzték meg a nagy buktákat, valamikor egy korábbi elemzésben február magasságát jelöltem meg, mint egy lehetséges legkorábbi indulás. Szvsz a piac irányba állt, potenciális esély van, hogy jön a "zarmageddon"! A jó hír, hogy a kereskedésben általában napos, de inkább órás chartot nézek, így teljesen mindegy mikor jön, addig a bull és a bear piacon is ott tudok lenni.

Várakozás - Bux 2011. 1. hét II.

Megmozdult a piac, méghozzá felfelé. Sugalltam, hogy ebbe az irányba várom a piacot. Elméletben 5 hullámban felfelé következik a mozgást, célár 22.800 környéke. (csak remélni tudom, hogy a korrekció szerkezete nem valamiféle háromszög lesz)

A hirtelen megugrás hatására a indikátorok túlvett zónába kerültek, egy ideig a Bollinger szalagokból is kitörtünk. Mindezek mellett további emelkedést tartok elképzelhetőnek a napos chart alapján. 21.900 körül van az 50 napos átlag, ami a további emelkedésben ellenállás lehet. A kék i, illetve ii -vel jelölt hullámok alapján számolt megnyúlt 161,8%-os  iii. hullám is ide mutat. Azonban két ellenérvem is van, hogy miért nem állhat meg itt az emelkedés hosszabb távon: 

1) ezzel az emelkedéssel az ábrán látható célár nem elérhető egy Elliott ciklusban.

2) az ilyen szintű hullámok a tapasztalatom szerint ennél az instrumentumnál magasabb FIBO szinteket szokott elérni, pl: 261,8% vagy inkább sok esetben 423,6% (igaz az v hullám is lehet megnyúlt)

Napi chart:

Mindezek mellett holnap a korai szakaszban beleférhet egy kisebb korrekció. (napos chart!)

SP 500 várakozás - 2011 1. hét

SP utolsó elemzés

Egyre erősödik bennem az elképzelés, mely szerint az SP index továbbra is a túlvett zónában fog tartózkodni és további emelkedést várhatunk 1.290-en környékére, első körben.

Kicsit játszadozva a Fibo számokkal egy megnyúlt hullám esetében, mind a két korábban említett ciklus a 1.360-ra mutat. Aki az SP-vel régebb óta foglalkozik tudja, hogy ez egy ideális korrekciós szint, mindemellett egy ekkora raly előre-becslése jelenleg a merészség kategóriájába esik.

A jövő hét már nem kell, hogy a window dressingről szóljon, meglátjuk merre mutat a piac.

Napos chart:

Várakozás - Bux 2011. 1. hét

15 napja egy szűk sávban oldalaz az index. Ebből a sávból ki kell törnie ahhoz, hogy érdemi elemzést tudjak adni Elliott elvei szerint. Egyenlőre egy végtelenbe tűnő komplex korrekciós szerkezet látszik kibontakozni. Lent a célár 20.900 lett volna (lenne), feljebb talán 22.400 környéke.

A következő héten azt várom, hogy mozduljon el a piac ebből a tétlen állapotból... (megjegyzem, hogy az OTP és a MOL esetében látok valamekkora növekedést, ezért nem kizárt, hogy felfelé megyünk...)

Kitekintés 2011-re, BUX index

Hasonlóan az OTP-hez a Bux esetében is két lehetőség olvasható ki a grafikonokból. Ami miatt ez sem itt, sem ott nem zavar, az az, hogy nem ezen a szinten szoktam kereskedni és azt gondolom, hogy a TA alapján kereskedők többsége sem, azaz kereskedési szempontból nem lényeges, amennyiben valaki jól használja a money management eszköztárát.

2011 egészére egy jelentős esést várok, hogy ez mikor következik be nem tudom előre jelezni, minden bizonnyal előtte még lesz egy bull időszak, azonban a fejemben a legnagyobb esélyt egy 2008-as, vagy annál nagyobb esésnek adom. Nálam 2011 a nagy barna medve éve lehet! Erről szól a CDS Cunami, mint egy lehetséges oka az esésnek....

Nos a hetes ábra alapján jelenleg a korrekció fázisában vagyunk, néhány héten belül lokális minimumot látunk majd, elsődlegesen 18.500 környékén, vagy később esetleg 15.000-15.500 körül. Itt is el tudom azt képzelni, hogy nem egy egyszerű korrekció lesz, hanem valamiféle háromszögben fejezzük be, de ezt majd az idő eldönti, célárak nem változnak.

Az Alt verzió szerint még egy komolyabb emelkedés előtt állunk, mert most csak a negyedik hullámot csináltjuk, azaz ez esetben 27.000 magasságáig szárnyalhatunk, nálam ennek van a kisebb eshetősége.

Heti chart:

Hangsúlyozom, az ábra 2011-re szól, nem a jövő héten fog a nagy esés bekövetkezni, legalábbis a várakozásaim szerint ehhez több hétre van szükség!

A napi ábra alapján az esés előtt lehet számítani egy emelkedésre, C pont kijelölésére valahol 22.900 környékén. Természetesen a célár eléréséhez itt is napokra, de inkább hetekre van szükség.

Napi chart:

CHF/HUF kereszt FX várakozás - folytatás III.

Szépen lefordult a célzónáról, irány dél. Korrekció jön, s eddig azt tapasztaltam a részvénypiacokon, hogy a korrekciós szintek meghatározásánál kisebb a találati arányom, erre figyeljetek. A jelenlegi számításaim szerint esés alja 220,75-220,50 környéke.

Napi chart:

A korábbi elemzések:
Folytatás II.
Folytatás I.
CHF/HUF elemzés

CHF/HUF kereszt FX várakozás - folytatás II.

A korábbi bejegyzés: CHF/ HUF kereszt várakozás -folytatás  illetve CHF/HUF kereszt
A mai napon elérte az elsődleges célzónát, a kérdés megy e tovább, a válasz szerintem igen, de előtte egy kis oldalazás, azaz korrekció jön.

Napi chart: 

BUX- gondolat

bux heti kitenkintés - vasárnap

Minden valószínűség szerint revidiálnom kell a vasárnap írt célárakat. A gyanúm az, hogy 21.100-nál láttuk a b pontot (FIBO 50%,  nem megy el 61,8%-ig) és most egy c hullámot várhatunk felfelé. Egyenlőre gyanú, keresem a további megerősítő jeleket.

Mol - várakozás a jövő hétre - folytatás

Vasárnapi bejegyzés: Mol várakozás

Elérte a Mol az elsődleges célárat (20.600), a jelenlegi kép alapján egyenlőre nem számítok további emelkedésre. Nálam most korrekciónak kellene következnie, azaz a papír lefelé indul, ideális esetben 20.000 alá. (talán 19.500-19.550)

Órás chart:

A napos chart komolyabb esést vetít előre, biztosat csak a fenti korrekció elindulása után fogok tudni mondani.


Napos chart:

RICHTER - kitekintés - folytatás II.

Az elmúlt napok emelkedése során elérte az ideális korrekciós szintet a c hullám, most újból esésre számítok. Az esés nem feltétlenül fog 2010-ben bekövetkezni.

30 perces chart:

A CDS cunami - kitekintés a jövőre - 2011-2012

Szokásomtól eltérően most nem valamiféle TA elemzést szeretnék írni, hanem inkább fundamentalista alapokon nyugvót. Kövezettek meg, tudom e két terület mindig is szöges ellentétben volt egymással...

Prechter szerint jön a nagy matuzsálemi hullám korrekciója, melynek elsöprő ereje lesz. Az ő nézeteit csak körvonalakban ismerem, de azt gondolom, hogy valami hatalmas összeomláshoz, valami hatalmas problémának kell lennie gazdaságban is. 2008-ban olvastam egy cikket, melyben Soros György nyilatkozta, hogy az ingatlanpiaci problémák eltörpülnek a CDS-ek veszélyei mellett. Az akkori cikk egy világméretű, mindent átfogó és elérő totális összeomlást vizionált, ami első olvasásra teljesen megrémített, elképzelhetetlenek tartottam és szépen lassan el is feledkeztem róla, csak Elliott hullámaival való kapcsolatba kerüléskor rémlett fel ismét. Az elmúlt- tágan értelmezett - időszakban bekerült a CDS fogalma a köztudatba is, bár kétlem, hogy sokan értenék mit is jelent ez, ennek ellenére a saját bőrükön bizonyosan érezni fogják! Találtam valami hasonlót abból az időből: cikk, ami röviden és jól vázolja, hogy miről van szó, miről beszélek. Érdemes elolvasni a cikket, mielőtt továbbmennél az olvasásban.

Mi változott azóta?

A CDS-ek összértéke gondolom jelentősen megnőtt, sajnos friss adatot nem találtam, de már a 2007-es cikkben említett nagyságrend is óriásinak tűnik. Nagyobb mint az USA, Japán és Kína GDP-je együtt, a világ GDP-je 2009-ben 58,14 ezer milliárd dollár volt!
A válság hatására is, mind többen és többen kötöttek biztosítást. A nemzetállamok adóssága jelentősen megnőtt a GDP-hez viszonyítva. Például:

                                                            2007                     2011

                              USA                       62%                      99%

                              U.K.                       44%                      82%

                              Japán                    188%                    234%

                              Franciaország          64%                      88%

                              Görögország           96%                     139%

                              Olaszország          104%                     120%

                              Spanyolország        36%                       70%

                              Írország                 25%                     102% 

                              Portugália               63%                       87%

                              Magyarország         66%                      79%
                              Kína                       20%                      19%

                                                                                                                                                  (forrás IMF, 2011 becsült adat)

Szóval a lufi még nagyobb lett és a bedőlés kockázata is. Vajon meddig lesz olyan, aki megmenti az épp az összeomlás szélén lévőket (PIGS, számos dél-amerikai állam), hogy ne induljon el a CDS cunami?  

Az első lehívott és ki nem fizetett biztosítás után a bizalom meg fog szűnni, vagy legalábbis erősen fog a nullához konvergálni. Gondoljunk bele, kiderül, hogy ezeket a termékeket is újracsomagolták, mint anno a jelzálogpiaci papírokat, vagy más trükköt alkalmaztak...
Óriási bizalom deficitbe kerül a pénzügyi rendszer, pedig pont a bizalom a működés alapja. Milyen következményei lehetnek ennek, egy barátom szerint ez rosszabb mint egy háború, lehet... de szerintem inkább világháború.

Először, amikor amerikai közgazdászok az EUR válságáról és esetleges megszűnéséről beszéltek, csak a "savanyú citrom" effektust véltem felfedezni. A fentiek alapján azonban azt gondolom, hogy reális esély van az EUR megszűnésére, vagy valamilyen formájú átalakítására.

A kérdés, mikor következik be?  Nem tudom megadni rá a választ, de de ja vu érzésem van. 2007 júliusában a CDS árak komoly emelkedésbe kezdtek (anno Magyarországon működő bankok 2-10 bps körüli felárral tudtak a piacról hitelt felvenni, ami szeptemberre- novemberre 35-50 bps-re is felment, akkor ez nagy problémának tűnt), komoly forrásgyűjtés kezdődött. Most ugyanezt látom a piacon, az új forrásért 7,0-8.5%-ot is adnak egyes bankok, extra feltétel nélküli betétlekötésre, miközben a jegybanki alapkamat "csak" 5,75%. Ez vagy a management bónusz feltétele, vagy valami megint nincs rendben...

A folyamatosan felmerülő fizetési problémák, a kockázatvállalási hajlandóság csökkenését vonhatják maguk  után, ami a CDS felárak emelkedéséhez vezethet. Kétségeink ne legyenek, a biztosítási díjakat beépítik a befektetők a hozamelvárásokba, azaz az adóssal fizettetik meg. A növekvő finanszírozási költségek, növelik a csőd bekövetkezésének valószínűségét, azaz a cunami elindulását. Ördögi spirál. Pici szerencse, vagy inkább a kitörését elodázó tény, hogy a lejárati szerkezete az állampapíroknak eltérő a különböző országokban, nyilván az extra felárat csak az új, vagy a megújított állampapír után kell fizetni, a régiek kibocsátásukkor érvényes CDS felárral futnak. Szóval penge élen táncolunk.

Elliott elveinél maradva, ami azt mondja, hogy a társadalom szinte minden területén fellelhetőek a hullámok, most bemutatom Magyaroszág CDS felárainak alakulását  (Forrás: www.dbresarch.com) hullámszemlélettel, ezt nem tudtam kihagyni:

Az ábra alapján - bár megerősítésre még jelen esetben is szükség van - a CDS árak emelkedni fognak hazánk esetében a jövőben. Azaz az állampapírok kibocsátásánál egyre magasabb költséggel kell számolni, ami egyre jobban terheli a költségvetést. Ennek a következményeibe nem megyek bele, gondolja végig mindenki és ne csak Magyarország esetében.

A témához kapcsolódó érdekes bejegyzés: Cimballi - adósságcsapda

A kitekintés folytatásában Elliott elmélete alapján fogom felvázolni a jövő alternatíváit a Bux és az SP esetében.

SP 500 - érdekesség

Újraszámoltam az SP féle várakozást, kicsit változtattam. Ezek alapján elképzelhetőnek tartom, hogy a sokak által várt január eleji összeomlás nem következik be, még nem. Az új számítás szerint a célár 1.290. Melyet két Elliott hullám is kijelöl. Lehet ez a célár csak egy short covering lesz, hiszen ezen a szinteken sokan elkezdték a pozíciókat építeni. Ez egy alternatíva, de nő  bekövetkezés valószínűsége.

Az ábrán pirossal berajzoltam a múltban egy hasonló helyzetet, érdekességként, nem ismerek semmi olyan TA alapot, ami vonatkozna rá, csupán a szemmel látható hasonlóság.

Napos chart:

CHF/HUF kereszt FX várakozás - folytatás

A korábbi elemzés óta szépen erősödött -  a várakozásaimnak megfelelően -  a frank. Hamarosan eléri az első célárat, ahol megpihenhet egy kicsit. Sajnos nem tudom eldönteni - egyenlőre - hogy a korábbi számozás a nyerő e, vagy esetleg egy alternatív, azaz, csak most fogjuk látni a III. hullám végét. A közös vonás a két alternatívában, hogy további erősödés várható, az alternatív verzióban azonban 225,5 környékének elérése után, korrekció következik, míg a másik nem áll meg 236 magasságáig.

Az erősödés kapcsán megjelent cikkek alapján eszembe jutott, hogy az ősszel említettem egy bankban dolgozó barátomnak, hogy a válság második hullámában a CHF/HUF kereszt 280-300 közé is elmehet, gondolom Ti is mosolyogtok most, ő is azt tette, de amikor emlékeztettem, arra, hogy 140 környékén is járt (2008 július) a nem olyan távoli múltban, megváltozott az arckifejezése. Szóval nagyon elképzelhetőnek tartom, még ha sokan megbotránkoznak is rajta, hogy 2012 júliusáig (szerintem előtte) el fogjuk érni az említett árat. Előtte azért még lesz jó néhány korrekció, mint ami most úgy becsülöm  236 környékén megindul.
A korábbi elemzés: CHF/HUF

Napi chart:

Érdekesség kedvéért a 300-as CHF alapja:

Egyenlőre kezeljük fenntartásokkal, csak a nagy "zarmageddon" bekövetkezésével reális alternatíva!

Utolsó hét

A piac ezen a héten ismét nem akar mutatni semmi komolyat. Ezért csak abban az esetben teszek fel újabb elemzést, ha a korábban megírtakban változás állna be, túlhaladná azt a piac. A hét utolsó kereskedési napja még tartogathat egy kis emelkedést, talán nálunk is lesz egy kis "kirakat rendezés". Jó pihenést mindenkinek!

Dax - gyors

Az elmúlt órában egy komolyabb esés mutatkozott az indexben. Minden bizonnyal lesz egy felfelé korrekció, de az intenzitásából arra következtetek, hogy ez a korábban említett esés kezdete. Talán valamilyen hír is szerepet játszott az esésben, de ezidáig nem találkoztam vele. ( a véleményem nem változott, a hír csupán katalizátor...)

30 perces grafikon:

SP 500 várakozás a jövő hétre

Az SP elérte a korábban alt verzióként feltett célzóna alját. Az indikátorok szerint túlvett zónában tartózkodik. A piac képe alapján ennek a zónának a közelében való mozgását várom, annak ellenére, hogy  a napi charton pénteken megjelent egy trendfordulós alakzat.  Az év vége miatt azonban nem számítok arra, hogy a következő héten óriási korrekcióba kezdene a piac. Marad a korábbi célár 1.260-1.280.

Korábbi elemzés: SP újratöltve

Napi chart:

Mol - várakozás a jövő hétre

A Mol esetében a korábbi várakozás nem jött össze, átlépte a 20.300-as szintet. Jelenleg az órás chart alapján további oldalazás, majd emelkedésre számítok, elsődleges célár 20.600, de tartok tőle, hogy akár feljebb is mehet. 

Órás chart:

Mtelekom - várakozás a jövő hétre

Az MTelekom esetében közel a fordulat. A napos ábrán látszik, hogy elérte a célzónát és ott időz egy ideje. Erről a szintről emelkedést várok néhány nap távlatában, vagy talán a jövő héttől. Célár néhány hetes távon 570-580 magassága.

Napos chart:

Az órás vonatkozásban belefér még egy kis csökkenés 505 környékére, majd emelkedésre számítok, talán a hét második felétől (egyenlőre nem lendületes felpattanásra!).

Órás chart:

Bux- várakozás a következő hétre

korábbi elemzés: bux

Nagy küzdelem árán végül beért a korábban említett célzónába. A hét elején oldalazásra számítok, majd esésre 20.900 magasságába. Tekintettel arra, hogy ez az év utolsó hete, elképzelhetőnek tartom, hogy a komolyabb esés megindulására 2011-ig várni kell.

Órás chart:

OTP elemzések

Az OTP elemzéseit a továbbiakban a következő oldalon lehet nyomon követni:
http://otpelemzes.blogspot.com/
( a linket felraktam az oldalsávba is)

CHF/HUF kereszt FX várakozás

Nos az unalmas piac és egy jónak tűnő ajánlat miatt megpróbálkozom egy kis devizapiaci elemzéssel. Mindenkinek a figyelmét fel szeretném hívni, hogy ez lesz az első Elliott elvein történő elemzésem a tárgyban. A rendszert az elemzéssel együtt tanulom, nagyon eltér az eddig használttól, remélem ennek ellenére sikerül átlépni a technikai problémát.

További emelkedés körvonalazódik a lenti ábra alapján, elsődlegesen 226 fölé, de ami sokkal valószínűbbnek látszik 236 környékére (Fibo 161,8%). Mindehhez természetesen jó néhány napra (talán hetekre) lesz szükség, mivel napi grafikont néztem meg. A további CHF erősödést jelzi a forinttal szemben a "három fehér katona" gyertya alakzat, melynek erejét az utolsó gyertyának az elvárnál kisebb teste csökkenti.

Napos chart:

SP 500 újratöltve

Ígértem, hogy amennyiben átlépi az index a korábbi csúcsot, felteszem az alt verziómat. Bár a számozás helyességével kapcsolatban még mindig vannak kétségeim, a piac elindult ebbe az irányba. Ha figyelembe veszem az év végi window dressinget is, akkor már sokkal inkább el tudom képzelni.

Alt célár, vagy inkább most már elsődleges 1.260-1.285.

Napos chart:

Xmas - OTP, Bux, Dax,

A piaci szereplők már a karácsonyra készülnek, nem mutatja semmi annak a jelét, hogy bármi fontos történne ebben az évben még. Az ünnepi "kirakatrendezés" is elmarad? Talán a két ünnep között...

OTP továbbra is a sávban oldalaz és ezt várom tőle a következő napokban is. 5.300 erős ellenállás, holnap ismét nekimehet, célár 5.350 környéke, ha nem éri el a napokban, akkor sokáig eltarthat ez a vízszintes mozgás.

OTP órás chart:

A Bux esetében is egy hosszabb oldalazásra lehet számítani. Nem zárom ki a korábban leírtakat, hogy még "normálisan" teljesíti a célárat, de ebben az ünnepi hangulatban nehéz lesz.... marad az oldalazás, hacsak valami nem rengeti meg a világot... Az ábrán jelzettnél sokkal hosszabb idő kell a célárak eléréséhez.

Bux órás chart:

A Dax mai teljesítménye sokkal inkább hasonlít az elvárásaimhoz és jobban illeszkedik a célárhoz is. Egy kisebb korrekció után jöhet az esés..

Az elmúlt napok mozgása alapján most az gondolom, hogy karácsonyig nem fog semmi érdemleges történni a hazai piacon. Így nincs is sok értelme és nem is nagyon lehet mit írni, a korábban megfogalmazott irányokhoz  és célárakhoz képest. Amennyiben ez így marad elköszönök erre a hétre minden olvasótól  és egyben Kellemes Karácsonyi Ünnepeket Kívánok!!!

EGIS - kitekintés - folytatás II.

Egis kitekintés folytatás 1.

A várt lefordulás 20.450 környékén megtörtént, sőt pénteken az elsődleges célár zárásban teljesült is, egy hatalmas rést hagyva maga mögött. Hétfőn várok egy megerősítést a záró árhoz, annak függvényében további emelkedés 21.400+ zónába, vagy  a rés betöltése, a célár megerősítés és korrekció kezdete.

Órás chart:

OTP- várakozás 10.12.20

Az OTP esetében továbbra is fenntartom a korábban  leírtakat. Oldalazás 5.350.5.000 zónában. Az oldalazás oka, hogy a korrekció egy komplex formát kezd ölteni (a-b-c (w)-x-a-b-c-)

Órás chart:

Bux - várakozás 10.12.20

A bux hosszú küzdelem után, de bement a korábban várt zónába, teljesítette a célárat, ha csak egy kiszúrás erejéig is. Amit nem tudok eldönteni, hogy ezzel teljesítettnek vehetem e a célárat vagy még nem. Halványan, de nagyobb esély adok annak, hogy rendesen megcsinálja a 21.450-es zónát. Utána a korábban jelzett esés 20.900 alá. Majd ismét emelkedés.

Órás chart:

A 15.500-as célár. A korábbi elemzés: bux

Az első két hullám hossza cca. 6-6,5 hónap volt, a harmadik hullám végét - ami az elképzelés szerint a megnyúlt is lesz egyben - legkorábban február, de sokkal inkább március előtt nem várom, azaz a fenti célár egy hosszabb távú kitekintésnek tekinthető.

Fontos: hétfőn kamatdöntés, a kereskedés elején valószínű nem lesz komolyabb elmozdulás kivárás és a karácsonyi hangulat mozgatja, pontosabban nem mozgatja majd a piacot. A döntés átmenetileg hathat a piacra, elsősorban az OTP és a Mtelekom árfolyamára!

SP 500 rövid és hosszabb távú várakozás

Napos grafikonon a június végén indult ciklus negyedik hullámában vagyunk,  kérdés, hogy a harmadik hullám végét, hová tesszük, a korábbi csúcshoz októberben, vagy a mostanihoz decemberben. Ezen a szinten oldalazást várok a negyedik hullámban, majd további emelkedés, melyhez később tudok, majd célárat adni, egyenlőre a korábbi csúcs 78.6% retrace szintjében maradjuk, azaz 1.350 környékén. A hullámok ezen a szinten, hetekben (esetleg hónapokban) lehet mérni, ezért a célár elérése is sok időt vesz igénybe!

Napos chart:

Ha a november végi emelkedést nézzük fent kicsi kék számozással (lent nagyítva), akkor ott most a negyedik hullám következik éles eséssel. Hétfő-kedd mindenesetre választ ad a dilemmára.  Amíg a korábbi 1.247 körüli csúcsot nem viszi át, ez a verzió él nálam. Az esés is egy kicsi (mikro) ciklus lehet és az második hullám retrace szintje, akár 100% is lehet, azaz elképzelhető, hogy az esés, majd az emelkedés amit láttunk az elmúlt napokba a lefelé menő  mini ciklus első és második hulláma. A pénteki gyertya ráadásul egy trendfordító típus, azaz hétfőn eldőlhet, a szó szoros értelemében. Nézzetek rá az indikátorokra, túlvett zónában vannak!

Napos chart, nagyított:

Remélem világos, amit írtam, kérdezzetek nyugodtan!