Bux - '24.06.03 - frissítés

Ahogy a beejegyzés alatti megjegyzés is szólt, lefordult a piac, éppen nem érte el az alsó célzóna alját. A várakozások szerinti új csúcs megérkezett, ahogy a divergencia is.

A legfőbb kérdés, hogy a támaszhoz visszaérkező index már a lefordulás fázisában van, vagy egy bikacsapda utáni korrekciós hullámban (egy c hullámban), melyből északra fordulva eléri a charton jelölt célzónákat.

Egyenlőre a fenti kérdésre nincs egyértelmű válasz, a következő napok mozgása fogja majd megadni. Addig nem zárom ki egy újabb ATH elérését, a célzónákba való behatolást sem. Még mindig nem alakult ki alacsonyabb swing tető, sem pedig egy újabb low, ez még mindig bull trendet jelez. A hetes indikátor képek még mindig erősek, le kell törniük a fordulathoz, aktuálisan határesetesek, de abba az irányba mutatnak, hogy vagy magas korrekciós szinttel érkezik az alacsonyabb tető, vagy újabb ATH lesz az indexben.

Bux - '24.05.25. - frissítés

A magyar piacra leselkedő veszélyes helyzetről az elemzés végén teszek említést. Addig is nézzük, hogyan alakult az elmúlt héten a magyar index helyzete:

Az előzetes várakozásoknak megfelelően a támaszzóna megfogta a magyar index esését és emelkedés érkezett. Az emelkedés belső szerkezete arra utal, hogy újabb ATH várakozás reális elképzelés. Szebb és egyértelműbb lenne a kép, ha a pénteki kereskedésben nem hagyott volna olyan nagy spike-ot a gyertya tetején a piac, azonban a hétvége, valamint a hétfői kereskedési szünnap (USA), az osztalékvágások okozta különös helyzet miatt egyelőre nem értékelem veszélyként a helyzetet (a jövő héten egy nagy piros gyertya azonban újraértékelésre késztetne). 

A februári nagy idősíkú elemzés célzónájában a piac, jelöltem a charton két másik zónát (zölddel), mely az index lehetséges célzónája lehet, mindkettő újabb ATH-t jelentene az index történetében. Az első úgymond a szokásos, bár az elmúlt fél évtizedben jelentősen átalakultak a statisztikai valószínűségek, így talán csak az "old school" szerint jelenthet ideális, szokásos célárat az alsó zóna, néhány éve a magasabban fekvő célzónát lehet már ideálisnak tekinteni, de a jelenlegi helyzetben ehhez már féktelen optimizmus és egy jelentős SC mellett gondolnám reálisnak. 

A zónák mindegyikében kialakulhat egy fordulós rsi divergencia (MACD esetében hasonlóan), melyből egy jelentős esés érkezhet. Az esés mértéke még konzervatív, optimista esetben is elérheti és meghaladhatja az 5.000 pontot. Azonban az ideális sokkal inkább a 10-12.000 pont, vagy egy extrém szituációban a 20-22.000 pont nagyobb idősík bull trendje esetén. Az ennél extrémebb, bearish változattal egyelőre nem érdemes foglalkozni.

A nagyobb idősík jól mutatja az emelkedő csatorna tetjének közelsége, mely ellenállást jelenthet az index emelkedésében, mely szint az előbb említett magasabb célárnak feleltethető meg.

Habár magasabb síkon az index rsi értéke bőven a fenntartható bull zónában van, ez már sokkal inkább vételi klimaxot, alaptalan bull optimizmust jelent az index esetében. Hasonlóan magas értékek 2005. február-márciusában ( utána 17%-os esés érkezett a csúcstól), 2005. augusztusában (18,5%-os), 2007. júliusában (69%-os), 2018. januárjában(17,4%-os esés),  2019. decemberében (38%-os esés, COVID),  2021.  novemberében (34,2%, Oroszország Ukrajna lerohanása) voltak, a csúcsok kialakulása után százalékban is jelentős esések érkeztek, azaz a fenti számok láthatóan nem alaptalanok, még akkor sem, ha a statisztikai halmaz elemszáma még a "kis mintaához" szükséges elemszámot sem tudja megközelíteni.

Összefoglalva: Reális a következő időszakban újabb csúcs érkezése a magyar indexben, de nem árt fokozott figyelmet fordítani a piaci eseményekre, mert a közeljövőben kialakuló új csúcs után egy jelentős esés érkezhet.

Az index legnagyobb súlyú összetevője az OTP, melyre vonatkozóan a nagyobb idősíkú legfrisebb elemzések itt találhatóak: OTP heti,  OTP havi, ahol a chartokon már jelzés értékkel látható a meginduló esés lehetséges két célzónája is, szintén az optimista, bull szcenáriókra figyelemmel.

Az ilyen mértékű esések a legtöbb esetben fundamentális hírekkel, történésekkel járnak együtt, így érdemes a kereskedőknek a megjelenő negatív információkra fokozott figyelmet fordítani.

Bux - '24.05.19. - frissítés

A múlt héten az előrejelzésnek megfelelően megérkezett a várt esés, mely nagyságrendben már elérte a a múlt héten jelzett 1000 pontos alsó határt.

Egy támaszzónába ért az árfolyam, melyből jó eséllyel valamilyen formájú északi irányú mozgás érkezhet.

Ez az északi irányú mozgás adhat további útmutatást arra vonatkozóan, hogy rövidtávon várható-e még újabb ATH, vagy mélyebb korrekció érkezik a piacra. Ellenállás 69000 körül, ennek átvitele hozhatná vissza a bull reményeket, az ATH várakozásokat rövidtávon. Ha az ellenállási zóna küzdelem nélkül elesik, akkor nagyon valószínű további több ezer pont esés érkezik (egyelőre erre a verzióra alacsonyabb eséllyel tekintek).

Bux - '24.05.12 - frissítés

Megérkezett az index a február végi nagyobb idősíkű elemzés célzónájába (hetes idősík). Az emelkedő csatornatetőig van még hely, további csúscsokra van esély a trend ezen szintjén. Az RSI a fenntartható bull zónában, long indikátor-konfiguráció fut, melynek első célára 70040-nél található (elérési valószínűség 70% körüli tehető). A másodlagos célár 73000 felett, talán a csatorna tető felet helyezkedik el (persze ez függ az elérés idejétől is).

Napos idősíkon azt láthatjuk, hogy vesztett a trend az erejéből, erőteljes lassulás van, mely már kiesett az emelkedő csatornából, de sem fordulós jelzés, sem alacsonyabb tető nem alakult ki.

Mindez az mutatná, hogy továbbra is emelkedésre lehet számítani, ami igaz is, de a belső szerkezetek alapján itt érkezhet egy korrekció, már a napos charton is jól láthatóan 5 hullám ment északnak, két korrekcióval, ami teljesíti egy teljes impulzussal szembeni elvárást.

Négyórás charton a lassuló emelkedő csatornából még nem esett ki az index, azonban a szélsőértékes mérés is már azt mutatja, hogy extension fibo 161-nél az index, ami a belső szerkezetekkel együtt arra utal, hogy lesz (lehet) egy kisebb déli irányú mozgás. 

Konkrét jelzés még nem alakult ki, a short ebben a pillanatban még korai, de határozottan úgy gondolom, hogy a következő időben lehet egy nagyjából 1000-1500 pontos esés a következő két hétben a magyar indexben. Megerősített fordulós jelzés sem 4H-n, sem 1H-n sincs, de ez nagyon gyorsan megérkezhet. 

Bux - '24.05.04 - frissítés

Az OTP elemzésben látható bullish kép a magyar tőzsdeindex képében is megmutatkozik, nyilvánvalóan nem véletlen, hiszen a bankpapír a legnagyobb részesedéssel rendelkező szereplő az indexben.

Az utolsó elemzésben várt rövid korrekció nem érkezett meg, helyette a várt újabb ATH-t láthattuk. Dupla ellenállás elé ért az index, melynél elakadt. Erre a megakadásra korrekcióként tekintünk, azaz az oldalazás, esés befejezését követően nagy eséllyel újabb történelmi csúcsok következnek, nagy valószínűséggel már az előttünk álló héten (támaszok:67500; 66300).

S&P 500

 S&P500 napi elemzés (benne a link a heti és havi összegzéshez)

Arany - '24.04.30 - frissítés

Elérte a várt célzónát az arany (link), majd a csatornatetőt, ahonnan lefordulás indult meg. Érkezik a korrekció, mely után további emelkedésre lehet számítani. A korrekció nagy eséllyel a korábban rajzolt célzóna alja előtt befejződik, majd ismét emelkedés érkezhet, a trendszint utolsó alhullámának (5) a célára 2550 környékén (felette) lehet.

OTP elemzések

OTP napos

OTP hetes

OTP havi

Bux - frissítés '24.04.29

A várakozás szerint elérte a jelzett célárat a magyar index (64850 alá vs. 64845,14), majd északnak fordult.

Long indikátor-konfigurációk alakultak ki, az elsődleges célárat elérte a piac, a második a korábbi ATH alatt található néhány ponttal, a harmadik pedig 69500 felett. A távoli célár elérésére a támogató feltételek hiánya miatt csak alacsony valószínűséggel lehet számolni (ettől még nem lehetetlen!).

Intraday idősíkok alapján esés érkezhet, elsődlegesen 66800-66900 közé, másodlagosan 66200 alá. Közeledik egy nagyobb fordulat, egy minimum méretes korrekció, melyet 2023 januárja óta nem láttunk (sőt, lehet már el is kezdődött - erre egyelőre kisebb valószínűség mellett számítok), előtte azonban nagyobb valószínűséggel újabb ATH-ra fut a magyar index.

BUX hetes chart:

BUX napos chart:

Bux - frissítés - '24.04.17.

Elérte az emelkedés az indikátor-konfiguráció célárát, új történelmi csúcsra futott az index. Úgy tűnik az utolsó hullám nem nyúlt meg, ami a fokozódó nemzetközi helyzetben érthető is lehet. Fordulós divergencia alakult, mely már elérte a tervezhető célárát. Támasz előtt az árfolyam, melyből rövid megpattanás érkezhet (néhány száz pont erejéig), elsődleges verzió szerint egy korrekció, utána azonban további esés fog véleményem szerint érkezni minimálisan 64850 alá.

Bux - '24.04.04 - frissítés

A várakozások szerint emelkedés érkezett, a korábbi tetőt elérte az árfolyam, sőt a tegnapi és a mai napon is új ATH-ra futott az index.

Napos charton "Three White Soldiers" után a mai napon egy kis piros gyertya keletkezett, ami a tulajdonképpen a gyertyákkal kereskedők esetében a long belépő szignál.

Egyelőre nem látok fordulatra utaló jelet, az eső csatornából kitört az index, az elmúlt időszakban látható mozgás egy korrekció volt (részben vagy egészben), ami azt jelenti, hogy még long a piac, ugyanakkor az emelkedő csatorna törése, a HH-HL-HH sorozat megtörése, mégha az nem is swing csúcsokkal történt, mindenképpen figyelmeztető jel arra, hogy egy utolsó hullám közlekedhet északi irányba, melynek befejezését követően egy nagyobb korrekció megindulására lehet számítani.

Az új ATH egyben azt is jelenti, hogy törte az ellenállást a piac, sőt a mai napon tulajdonképpen a kitörés visszatesztjét láthattuk, az ellenállás immár támaszként viselkedett, amennyiben a következő napokban is kitart a támasz, akkor nem írja felül a további emelkedés irányába mutató elképzelésemet.

A lehetséges tető célárazása jelen helyzetben nehéz, a long indikátor-konfiguráció következő szintje 67421, ami elérhetőnek tűnik, a harmadik célára pedig már 69000 felett található (ami a korábban megfogalmazott 70K körüli célárral akár párhuzamba is állítható). A magasabb célárak eléréséhez megnyúlt hullámokra van szükség, erre érdemes figyelni, hogy valóban nyúlnak-e a hullámok.

Bux - '24.04.02

Az utolsó kereskedési napon megfogalmazott bull bias továbbra is fennáll. Bár a hosszú hétvégén rázós nemzetközi események bontakoztak ki (izraeli támadás, háborús eszkaláció kockázata), melynek a chartra gyakorolt hatása, egyelőre a kereskedési szünet miatt,  nem mutatkozott meg. 

A buxban a déli irányú mozgásnak korrekciós jellege van. Jelzés értékkel bír egy ZLR lehetőség az MACD-n, továbbá long indikátor-konfiguráció alakult ki, mely csak a triggerelődésre vár, ami a korábbi tető környékéig viheti el az index értékét (találati valószínűség 60% felett).

A nemzetközi eseményekre is tekintettel, ideális megerősítés lehet az eső csatorna törése északi irányba, a mai napon, ugyanakkor a kereskedés nyitásában zajjal kell majd számolni, így az első pár óra mozgásának adott esetben nem szabad túl nagy jelentőséget tulajdonítani.

Gold

Elérte a piac a long indikátor-konfiguráció célárát. Továbbra is lehetőség van, hogy egy záró diagonál alakul ki az arany árfolyamában, azonban ennek megfelelő magabiztosságú kijelentéséhez még nincs elengendő információ a charton. A belső szerkezetek az utolsó, azaz az [5 hullám vonatkozásában kérdésesek, ezért nőtt az ED kialakulásának esélye.

A chartra rajzolt célzóna több szempontból is ideális lenne, ugyanakkor nagy kérdés, hogy egy viszonylag nagyobb déli irányú mozgás után, vagy még ebben a lendületben eléri a piac.

Bux

Egy kis pihenés, ezért nincs frissítés, az utolsó a piacot érintő kommentet a pf-n tettem, bemásolom:

Naplemente:

Bux - '24.03.06 - frissítés

Besült az ék (illetve csak a legesélyesebb szintről fordult, a befogó szintjét nem érte el), újabb csúcsra futott az index, majd a tegnapi napon fordulós jelzést produkált, mely a mai nap megerősítést kaphat. 

Az MACD-n kialakult a harmadik divergencia, első kettő besült, de azokról nagy eséllyel tudható volt, hogy nem hoznak jelentős fordulatot. Megjelentek short indikátor-konfigurációk a charton (trigger ma érkezhet!), az egyik 60%-os eséllyel 64000 környékére viheti le az index értékét, azonban ennek támogatottsága nem megfelelő, azaz statisztikailag egy nagyobb halmazon nagyobb az esélye, hogy a setup besül, mint az említett célárat eléri, természetesen egyedi esetekben a jelzett kimenetel bekövetkezhet, azaz elérheti a jelzett célárat a piac, ugyanakkor adott helyzetben nem ez a valószínűbb kimenetel.

A másik esetében az elsődleges célár 65350 környéke, ahol erős támasz található, mely útját állhatja a további esésnek. Ez a célár elliotti összefüggésben egy kisebb korrekciónak feleltethető meg, míg az elsődlegesen jelzett short konfiguráció célára egy nagyobb korrekció célárával mutat összefüggést. 

Intraday idősíkon támasz előtt az árfolyam, rövidtávon, azaz a mai kereskedésben, esélye van egy vételi erőnek, ami pár száz ponttal emelheti meg az árfolyam értékét, azaz a megerősítés a déli irányra nem biztos, hogy bekövetkezik.

Bux- csak egy chart

https://www.tradingview.com/x/czqDq0n3/

Bux - '24.03.04 - frissítés

A hagyományos értelemben (nem elliotti) ék hozta a várakozást, az ék ideális célára teljesült. Elliotti kontextusban elért egy ideális korrekciós célárat a piac, melyből élesen megpattant.

Az északi irányú mozgás, a hagyomás ék visszatesztjének is tűnhet és valóban ezt jelenleg nem is lehet kizárni. Van egy long indikátor-konfiguráció a charton, melynek célára 66450 (58% eséllyel teljesíti), illetve van egy másik, mely nem rendelkezik megfelelő támogatottsággal, ennek célárai újabb ATH-ra mutatnak.

A piros zóna támaszzóna és egyben kritikus szint, letörése esetén jelentősebb déli irányú mozgás indulhat.

A napos kép alapján a long trend nem tört, swing alacsonyabb tető nem alakult ki. A trend láthatóan vesztett erejéből, hamarosan déli irányú mozgás érkezhet (ez több nap is lehet, mire elindul, de egy-két hét is beleférhet még!)

Bull biassal rendelkezem, újabb ATH lenne az ideális a nagyobb déli irányú mozgás előtt. A piac azonban ritkán ideális és nem mindig hozza az elemző elképzelését!

Bux - intraday

Hagyományos, hangsúlyozom, hogy nem elliotti értelemben vett ék látszik a bux chartján intraday idősíkon. A letörés esetén az ideális célárzóna a charton látható. A statisztikai valószínűség optimális pontja kereskedési szempontból nem ideális.

Bár a mozgás lehet ennél nagyobb is, a statisztika, legalábbis ebben az esetben nem támogat, ráadásul egy lehetséges verzió szerint a déli irányú korrekciónak - elliotti kontextusban -  a célzóna alja tökéletesen megfeleltethető.  Az indikátorképek tanúsága szerint a zóna környékén támaszhoz is ér az árfolyam, ami megpattanáshoz vezethet. 

A mozgás a nagyobb kép bull verzióját nem töri, továbbra sincs alacsonyabb tető, az rsi fenntartható bull zónában, ugyanakkor a korábban látható lassulás és erőtlenség miatt figyelmet érdemel, mert ha sikerül a magasabb idősíkokat is behúznia, akkor egy nagyobb korrekció előfutára lehet.

Bux - '24.02.26 - frissítés

Az elmúlt két évben óriási infláció volt Magyarországon. Sokan találkoztak azzal a helyzettel, hogy a használt eszközeik értéke magasabb lett, mint a vásárláskori érték (nominálisan). Ez az infláció természetesen hat a részvénypiacokra is, hiszen a vállalkozásokban meglévő eszközök értéke hasonló módon változik. 

Elliott is foglalkozott az infláció hatásával, ami értelemszerűen kihat a részvénypiacokra is. Íme egy ábra a buxra vonatkozóan, hogy az infláció hatásával is kalkulálva, hogyan alakulhat a magyar index chartján az emelkedő csatorna a 2020-as évektől, hetes idősíkon. 

A chartból egyértelműen azt a következtetést lehet levonni, hogy van még bőven helye az emelkedésnek (feltéve, ha valaki a csatornatetőig várja az emelkedést).

Napos idősíkon a trend továbbra sem tört. Nem alakul ki swing Lower High, helyetett újabb ATH-kra futott a magyar index. Az emelkedés lendülete lassult, ugyanakkor shortra utaló jelzés még nem alakult ki. 

Long indikátor-konfiguráció fut, mely elérte az elsődleges célárát, a másodlagos 67500 környéként található (természetesen a célár elérésének valószínűsége nem 100%, nagyjából 60-70% közé tehető aktuális helyzetben).

A hetesen megrajzolt - a setupnál magasabban lévő - célzóna elérhetőnek tűnik hosszabb távon, előtte egy nagyobb korrekció (akár a setup célárról) elképzelhető, de nem szükségszerű.

Összefoglalva, egyelőre long trend van, semmi nem törte, hetesen vételi klimax közelében az árfolyam, azonban naposon van még tér az emelkedésre, egyelőre nincs jel a fordulatra.

Bux - frissítés - '24.02.19.

Az OTP a bux legnagyobb összetevője, nélküle az emelkedés nehézkes, vagy akár kérész életű is lehet. A Bux és az OTP chartja erős korrelációban van, így a bux esetére levont következtetések sok esetben az OTP vonatkozásában is megállják a helyüket.

A Bux, ahogy az a várakozásokban is szerepelt, megkapta a megerősítést és az újabb emelkedés újra történelmi csúcsra vitte az indexet. Az indikátorképeken megjelentek a divergenciák, de egyelőre nem lehet őket fordulós divergenciaként értékelni, elhelyezkedésük és a kontextusuk még nem megfelelő. 

A pénteki kereskedési napon egy "Shooting Star"-szerű gyertya keletkezett, mely alapvetően a fordulat irányába mutat, ugyanakkor a legvalószínűbb szcenárió, hogy most vagy nem fog megfelelő megerősítést kapni, vagy ha megkapja a valószínűbb, hogy még besül.

A korábbi déli irányú mozgásban egy abc hullámra vonatkozó momentumkép jelent meg, ha északnak valamilyen formájú korrekció tart (a korrekciós szerkezet trenddel megegyezú b hulláma), még akkor is lehet hely további emelkedésnek.

A trend láthatóan gyengül, de még mindig a trendcsatornában mozog az árfolyam, még mindig nem alakult ki egy swing alacsonyabb tető.

Fejben fel kell készülni, hogy hamarosan véget ér az egy éve tartó töretlen emelkedés és egy nagyobb déli irányú elmozdulás érkezik, erre vonatkozóan azonban még nem alakult ki jelzés. A korai, megfelelő támogatás nélküli pozíció fordítás azonban óriási veszteségeket okozhat, főleg tőkeáttételes termékek esetében!