Bux - Szabad egy csésze kávét*?

A legutolsó elemzésben azt a konklúziót vontam le, hogy egyik irányba sem mutat a piac képe megfelelő előnyre, magas találati arányú mozgásra, vagy aszimmetrikus kockázat - haszon relációra.

A bux chartján megjelent egy higher-high a pénteki kereskedésben, az árfolyam belépett a kritikus zónába,  egy likvid termék esetében gyakorlatilag törte a déli irányú mozgás lehetőségét. Mivel a bux az utóbbi időszakban sok esetben már elemzéstechnikai szempontból nem tudom teljes mértékűen likvidnek tekinteni, ezért a zóna áttörésére, azaz inkább a felső szint áttörésére hagyatkoznék, mint kritikus szint törés, az már megerősítést jelenthetne, mely egyben a korrekciós csatorna átlépését is elhozná.

Az Ascendig Channel Pattern nem kapott megerősítést, helyette azonban kialakult egy Cup & Handle formáció, melynek triggerelődése esetén óriási menet érkezhet a parkettre.

Szabad "egy csésze kávét"*?

* a mondat és az alakzat gőzölgő kávéként való ábrázolása Kisbandi ötletességét dicséri!

Az alakzat célára 50.000 környékére mutat, melynek nagy részét a jövő hét folyamán akár meg is teheti az árfolyam. Az elliotti összefüggések esetében pedig egy nagy C hullám végpontja mutat ezen célár környékére.

A short indikátor-konfiguráció stopjai valahol ezen szint környékén helyezkedhetne el, ráadásul erős mozgás közepén éri a piacot az ünnepnap, így egy réssel történő nyitás - bár nem szükségszerű - de semmilyen formában nem okozna meglepetést a keddi kereskedésben.

Mindeközben kialakult egy alig észrevehető csúzli a charton, mely gyors mozgást hozott és hozhat a következő időszakban, célárként a 47.400 feletti szintekre egy erős asszimetrikus kockázat- hozam relációval és 50% környéki eséllyel lehet fogadni, illetve lehetett a triggerelődés pillanatában.

A bearish jelek megszűntek, a piac a "leszorító" fölé került és bull információk jelentek meg a charton, amennyiben a jövő hét folyamán további megerősítés érkezik, akkor a 46600-nál lévő kisebb ellenállást támadhatja a piac, majd áttörheti azt. Bull irányba alakulhat ki előny a kereskedők számára.

Az elliotti összefüggések értelmében, a jelenlegi hullámfázisban érdemes a fundamentális jelzésekre, hírekre is figyelni, mert a mozgás jelenlegi szakasza, hagyományosan erős funda támogatással jár együtt.

Bux - bullish/bearish jelzések

Sok a kérdőjel az OTP, a MOL és talán a Richter vonatkozásában is, melyek a Bux index legfőbb összetevői. Általánosságban elmondható, hogy a három részvény közül kettő biztosan nem tud a Bux mozgásával totálisan szemben haladni, a Bux jövőbeli mozgása az említett három részvény mozgásával korrelációban áll és ez fordítva is igaz.

Nézzük, mit mond nekünk a magyar tőzsdeindex chartja!

A korábban jelzett várakozások szerint megérkezett az ellenállás, majd a kritikus szint tesztje, a bull ellenállási zónáról lefordult az árfolyam. Az rsi sávváltási folyamat elvárásainak megfelelően elérte a déli mozgás az rsi sáv közepét, mely akár fordulópontot is jelenthet a déli irányú mozgás során és újból északnak veheti az index az irány, immár behatolva a fenntartható bull zónába, törve a kritikus szintet. Az erre vonatkozó feltételezésen kívül azonban a charton nincs megfelelő megerősítés, a rövid megpattanás után további eséssel megérkezhet a bull támasz zónájához, illetve akár át is haladhat rajta, ezzel egy fenntartható bear piac kialakulását hozva a következő időszakra.  

Indikátor-konfigurációk: 

Az rsi-n bearish indikátor-konfiguráció triggerelt, melynek elsődleges célára az első támasz szintjére, 41300 környékére mutat, másodlagos pedig a korábbi támaszzóna közepére. Az elképzelést támogatja a bearish ZLR lehetőség, ugyanakkor a saját adatbázisom alapján a setup jelen környezetben nem konzisztens, azaz habár az egyedi lövések lehetnek nyereségesek, elérhetik a jelzett célárakat, összességében megfelelően nagy számosságban, nem mutatnak előnyt a piacokon, sőt inkább az ilyen jellegű pozíciók veszteséges mivoltára hívják fel a figyelmet. 

Az rsi-hez hasonló a helyzet az MACD képén is, mint említettem a releváns ZLR lehetőséget, amely mellett szintén bearish indikátor-konfiguráció jelent meg, szintén triggerelt fázisban, melynek célárai megegyeznek az rsi setupnál jelzett értékekkel. Ugyanakkor, ahogy az rsi esetében, ebben az esetben sincs meg a statisztikai alapokon nyugvó (szintén jelentős saját adatbázis) támogatottsága a mozgásnak, mivel hiányoznak a támogató, illetve a szűrő feltételek is, ezek abba az irányba mutatnak, hogy az adott szituáció konzisztenciája nem megfelelő, kerülni kell jelen belépőt. 

Mindezeken felül - és bár a lehetséges elliotti számozások között szerepel egy északi irányba tartó abc szerkezet - az indikátor kép ezt nem erősíti meg, igaz ki sem zárja.

Az indikátor-konfigurációk kapcsán egyelőre nem került előnybe a kereskedő, a piac elérte a konfigurációk első, tipikus besülési szintjét, mely után semleges gyertyajelzés érkezett, de lássuk mit is mutatnak a gyertyajelzések!

Candlestick pattern

A csatornában történő emelkedés tetejénél egy bearish engulfing fordulós gyertyajelzés keletkezett, mely jól láthatóan délre fordította a piacot. A jelzés meghozta a tőle minimálisan és nagy valószínűséggel megkövetelt mozgást, ugyanakkor további elvárás nem fogalmazható meg vele szemben.

Az utolsó két kereskedési napon kialakult outside-inside kombináció sem biztosít önmagában előnyt a kereskedők számára, a maga 50%-53%-os trendfordító valószínűségével.

A gyertyajelzések egyelőre teljesen semleges állapotot tükröznek.

Gyertya alakzatok:

Ascending channel pattern látható a charton, mely triggerelődése esetén 60% feletti valószínűséggel éri el célárát, mely jelen esetben az októberi mélypont környékét jelenti. A célár megfelel az elliotti alapon jelzett 5. hullám egyik lehetséges célárának, abban az esetben, ha erőteljes mozgás érkezik a piac, mely sok esetben  negatív hírrel, erős risk off piaci cselekvéssel párosul. 

Összefoglalva:

A jelenlegi helyzetben általánosan az mondható el, hogy nincs előnyben a trader egyik irányba sem. Az emelkedő csatorna alj törésével kialakulhat egy aszimmetrikus risk-reward formáció, mely hasonló szituációkkal konzisztens kereskedési eredményt hozhat, nem elsősorban a magas találat, hanem sokkal inkább az aszimmetrikus hozamlehetőség miatt. 

Előny megjelenésére egy alacsonyabb tető kialakulását követően short irányba, illetve egy újabb higher-high után, long irányba lehet számítani. Ez utóbbi esetben éles emelkedés is következhet, nemcsak az elliotti hullámfázis aktuális, momentumos pozíciója, hanem a shortosok kirázása okán is.

Bux

Kritikus szint előtt az index, amennyiben áttöri az ellenállást a piac képe bullish lesz, ami akár több ezer pontos emelkedés előjelzéseként is működhet (50K).