EUR/HUF

2019. április 28:

Aktuális:

KV mellől - kicsit másképpen

A csúcsoktól hatalmasat esett a piac, az OTP ~40%-kal ér kevesebbet a februári csúcsához képest, de a DAX, az NQ, az SP500 és még sok-sok más részvény, index esetében is hozzávetőlegesen hasonló értékvesztést láthatunk. A válság elején elhatároztam, hogy odafigyelek mit írok le, mert ez az értékvesztés sok család esetében a megtakarítások eltűnését is eredményezheti, miközben az egykori megtakarítást adó munkahelyek, vállalkozások is veszélybe kerültek. Amire ilyenkor biztosan nincs szükség, a "megmondtam előre" és más hasonló jó tanács, ami utólag már semmit sem ér, csak  növeli a feszültséget az emberben, indokolatlan többletfrusztrációt okoz.

Érkeztek hozzám eddig is megkeresések, általában egy-egy rossz pozíció felvétele után, már a baj kellős közepén kértek tanácsot a vészhelyzetben. Vannak, voltak sikeres történetek, de ezek általában a veszteség minimalizálásáról szóltak, nem egy nagy nyerő eltételéről. Szinte minden termék érintve volt (Richter, EUR/NOK, Dax, NQ, SP, MTel, OTP, MOL, stb....).

Ahogy korábban fogalmaztam, az elmúlt időszak jó néhány kezdő tőzsdecápát nevelt ki, akik a folyamatosan emelkedő piacon nem tudtak tévedni és kialakult egy olyan stratégiájuk, ami a piac karakterének megváltozásával jelentős veszteségekbe vezette őket, amit talán még nem is realizáltak. A "Buy & Hold" stratégia a XX. század Ciklus szintű 3. hullámában nyerő stratégia, ami nem biztos, hogy egy hasonló nagyságrendű korrekcióban is működik, nem kezdi ki a pszichét a korrekció fennállásának idején. Elliott Ciklus szintű korrekcióban gondolkozott, egy trendszinttel kisebb hullám korrekció a XVIII. században 50-60 évig tartott, miközben oldalazott a piac. Nem tudom mi következik, de a válságok hatására, az "old school" ismer több kulcsfontosságú szabályt, melyet érdemes betartani a további veszteségek elkerülése érdekében.

• Csak olyan tőkével tőzsdézz, amire nincs szükséged a mindennapi megélhetéshez, aminek a hosszú ideig tartó lekötése nem befolyásolja a megélhetésed!
• Ne akard visszakeresni az elbukott pénzt, mert a túlzott kockázatvállalás még nagyobb vesztőt eredményez!
• A veszteség és nyereség a te döntésed eredménye, egyedül a belépés előtt tudod irányítani a veszteség mérték a stop szint és a vásárolt mennyiség pontos beállításával!
• Mindig tegyél ki stopot, csak a piaci stop elfogadható, mert könnyen átugorhat a piac!
• Ne hígíts, mert minden szintnél van mélyebb. Ha a piac 90%-ot esett, akkor is képes még 100%-ot esni, azaz a teljes tőkéd elveszítheted!
• Tegyél ki stopot! Ha nem teszel ki, akkor a teljes számlaösszegedet, vagy még azon túl is kockáztatsz (piac és bróker függvénye, van ahol már védelem van a negatív számlaegyenleg ellen).

Válság esetében előjöhetnek olyan kockázatok, melyekre nem is gondolsz normál időben, ezekre a rizikófaktorokra is kell, hogy terved legyen, ha bekövetkezik.

Pár napja említettem a pf topikban, hogy azzal is számolok, hogy esetleg bezárják a tőzsdét. Volt már ilyenre példa amerikában is (szeptember 11.), de akár most is elképzelhetőnek gondolom (inkább technikai okok miatt - járvány). Sokakat meglepetésként ért ez az elképzelés, pedig rizikófaktortként ott van.Tegnap jött a hír, hogy ázsiában két tőzsdét leállítottak és lehetséges, hogy amerikában is korlátozások lesznek. Válságban a politikus tettrekészséget mutatnak, ahogy mindig is, most is a pozíció megtartása miatt hoznak intézkedéseket, melyek a legtöbb esetben súlyosbítják a helyzetet. A tőzsde lezárásával azt hiszik el lehet kerülni a veszteségeket, az esést, pontosan ilyen intézkedés a felelőtlen short tiltás is (nem a naked shortról beszélek). Emelkedésben miért nem merül fel, hogy tiltsák a longot? A lényeg, végig kell gondolni, hogy akár egy pár napos zárás esetén, mi az a pozíció és kockázat, amit bármilyen veszély esetén még túl él a számlád (pl.: hatalmas réssel nyitás, bármelyik irányba). Egy ilyen esetben rengeteg fedezetlen ügylet lehet, ami még súlyosabb válságot okozhat, brókercégek mehetnek csődbe, az egész pénzügyi intézményrendszert magával ránthatja. Aki még nem látta, nézze meg a Big Short vagy a Margin Call c. filmet!

Válságban nagy az esély arra, hogy a brókercéged tönkremegy, bár vannak garanciaalapok, elképzelhető, hogy a pénzedhez csak korlátozottan és hosszú idő után férsz hozzá újból (vagy egyáltalán nem), van -e már most stratégiád erre a helyzetre?

Mi történik akkor, ha a netszolgátatás áll le, hogyan fogod elérni a brókert és zárod a pozíciót? Hasonló a helyzet, ha a kereskedésre használt technikai eszközöd mondja fel a szolgálatot, van B terved?

Ilyen esetekben hasznos lehet, ha a vonalas és mobil internetszolgáltató különbözik, ha a laptop/desktop mellett a mobiltelefon vagy táblagép is tudja a kereskedési szoftver futtatni. Ha eleve két szolgáltatód van, az egyiknél nyitott pozíciód, a másik brókernél le tudod fedezni (forex, bux, ha nem tudtál stopot elhelyezni valamilyen oknál fogva).

Ha nagy a volatilitás (most az), csökkentsd a pozíció méretet, napon túli pozíciót ne, vagy csak keveset hagyj, kalkulálj réskockázattal!

Légy nagyon óvatos! Olyan esés is lehet ebből a most elindult folyamatból, amire nem gondolsz! A reálgazdasági hatások csak néhány szektorban jelentkeztek, a fizetésképtelenségek, csődhullámok, munkanélküliség valószínűleg csak az év második felében kezdődnek meg, fel kell készülni akár egy nagyon hosszú ideig tartó, makacs recesszióra!

Gold/arany

Lejött a várt zónában. Amennyiben korrekció lesz, akkor itt egy jó ideig el fog oldalazni a piac, amennyiben fordulatról van szó, akkor gyors mozgással le kell törni az 1350-es szintet.

Korábbi chart:

Aktuális havi chart:

EUR/HUF

Átnéztem a forint euro keresztet. várnék egy visszatesztet a jelzett zónába, ezt követően lehet a további mozgásról elképzeléseket felállítani. Egyelőre long a piac, a felfelé haladó hullám nem készült el.

EIR/HUF 4H chart:

A chart alapján elképzelhető a korábban jelzett 358-360-as szint, immár van indok, ami miatt ezekben a magasságokba is elmehet a piac. A korábban gondolt lefelé kört nem igazolta vissza a piac, fordulós jelzés és trigger nem jött létre, várhatóan a következőkben is az északi irány lesz az uralkodó.

KV mellől

Óriási volatilitás, nagyon nehéz pontos célárakat számolni, mert bár a charton nem látszik (arányos), igencsak kis távolságok is a korábbi napi mozgások többszöröse lehet pontban. Azt javaslom mindenkinek, hogy hallgasson meg tapasztalt tradereket, akiknek nem ez az első tőzsdei pánikjuk, azaz élőben részt vettek, érezték már saját bőrükön a válság karakterisztikáját és hallgassák meg a tanácsaikat!

A pánikhangulat sok brókercég alkalmazottait is elérte, kezdenek túllengeni a reakciók az indokolt kockázatkezelés határain. Tegnap hallottam, hogy van olyan bróker/bank, aki a forex kereskedésben is jelentős korlátozásokat akar bevezetni, miközben a legtöbb deviza volatilitása nem összehasonlítható mondjuk a részvény és index piacokkal, minimális a réskockázat és nincsenek felfüggesztések. Ha jók az információim van, ahol már nem lehet tőkeáttételes shortot nyitni részvényekre, azt nem tudom, hogy ez esetleg a bux határidő eladására is kiterjed-e vagy sem.

EUR/HUF: Az volt a gondolatom, hogy megálló következik, meglepő módon zárnak a carry tradesek, ami sokakat meglepetésként ért. Úgy látszik nem ezt a verziót támogatta a piac és lehet közben a carry tradesek meg zártak, legalábbis a forint korona keresztben február végétől meglévő erősödés, akár erre is utalhat.

Korábban említettük, hogy az EUR/HUF árfolyamban a chart alapján, nagyobb tf-n, akár a 400 forintos ár is benne lehet. A verzióról Kisbandi barátommal (CET 12:48, közben előkerült egy rajza is róla, remélem nem haragszik, ha megosztom a bejegyzés végén) kialakított közös álláspont szerint csak egy világméretű válság esetében lehet szó, mert ez annyira extrémnek tűnt. Itt szeretném jelezni, hogy már nem annyira extrém! 

Kisebb idősíkra lenézve, a mostani, tegnapi szint egy lehetséges célár, ha átlépi a piac, akkor elő kell venni a korábban marginálisan, de már említett 358-360-as szintet.

A tegnapi szint lehet egy ellenállás, sőt egy kész szerkezetet is be tudok számozni, megnyúlt 5/5 és 5. hullám képében. Short jel nincs, de evidenciában tartom ezt az elképzelést is. 

Piacok: Ahogy tegnap írtam, ma vagy holnap lehet egy nagyobb lokális alj, amiből korrekció indulhat északnak és lehet egy oldalazás, a korábbi lokális tető (múlt hét) érintésével, fölé szúrásával. Most ennek a bekövetkezését, megerősítését figyelem.


CET 12:48

Kisbandi chartja:

Piacok

Ismét előfordult, hogy az egyéni preferenciák, hitek, érzések és félelemek függvényében lényegesen más információ csapódott le az előbbi hosszabb elemzésből az olvasóknál, ezért kiemelnék néhány nagyon fontos gondolatot.

"Elliott elmélete számomra nem kereskedési rendszer, hanem annak egy eleme. Azt szeretem benne, hogy felhívja a figyelmet a veszélyekre/lehetőségekre és remekül használható célárazásra a piacon, de önmagában nem lehet vele kereskedni, ezt fontos bevésni az emlékezetünkbe!"

A világ irányadó indexe az SP, erre vonatkozó megnyilatkozások: 

"Minden fontos információ a charton, de egyelőre kivárok, 2200 elérésének útjára és módjára vagyok kiváncsi. Érdekességből tettem ki, hogy ott van, amire eddig talán kevesen gondoltak, mely szerint egy 5/ed ment északnak és a lefordulás, szakadó esés, az ed utáni időszak hevességének köszönhető.  Nem akarok pánikolni, de az index elmúlt két heti mozgása alapján evidenciában kell tartani."

"Mindezek mellett/ellen nem kiabálok olyan alacsony célárakat, de nagyon figyelek az eshetőségre. Lassulnia, megállnia kellene az esésnek ma, vagy hétfőn, de még ebben az esetben is reális a worst case scenario."

A nagy összeomlás verzió mellett vannak még olyan elképzelések, melyek alátámaszthatják a piacon lévő gyors, volatilis mozgást. A pénteki nap nagy zöld gyertya lett, eddig várakozások szerint. Most ért oda a piac, hogy a hozzávetőlegesen nagy tf-n lehetséges mozgások közül kizárjon egy párat a kritikus szintek törésével és az előttünk álló lehetőségek közül (4-5) legalább töröljön párat.

Milyen verziók vannak?

1) Ciklus szintű 5/Ed - Most Ciklus szintű korrekció

2) Primary ED - Most 5/ed/2

3) Intermediate C/ED - Most A után

4) Minor A-B-C/ED - Most C/1 után

5) Intermediate impulzus - Most A/3/3/4

és talán még pár alacsonyabb valószínűségű lehetőség. Vannak melyek egymással ellentétes irányba mutatnak, illetve vannak, melyeknek nagyon sok közös szakasza lehet.

Nem kereskedési rendszer! De remekül használható a kereskedésben, mert  kiegészíti, akár indikátor konstellációkra, akár gyertyakombinációkra, akár támaszokra és ellenállásokra épülő kererskedési elképzeléseket. 

Jövő héten jönnek az izgalmak, törhet pár verzió.

KV mellé - Elliott, a segítség a nehéz napokban

Brutális fordulat, előre nem látható esés, vagy mégis? Szörnyű napjai lehetnek a kisbefektetőknek, a nagybefektetőknek és a privát bankároknak is, akik befektetési ajánlatot adtak az ügyfeleiknek, megtakarítások égtek el, váltak semmivé. 

A kérdés, hogy mennyire lehetett volna előrejelezni ezt a fordulatot, ezt a veszélyt? Aki ismer tudja a válaszomat erre a kérdésre, mert voltak baljós jelek a chartokon. Aki visszaolvassa a megjegyzéseimet az láthatja is, hogy tavaly ősz óta többször figyelmeztettem arra, hogy egy nagy lefordulás jöhet. Jelenleg ez már biztosan nem segít. A 2008-as válság után fordultam Elliott irányába, mert a fundamentális oldal nem tudta előrejelezni az esést, a TA azonban igen. Jövőre nézve ajánlani tudom mindenkinek, hogy ismerje meg, kereskedési technikájától függetlenül Elliott elméletét!

Őszintén bevallva nem ilyen karakterre számítottam, nem ennyire gyorsra, nem ennyire hevesre. A céláraimat elérte a piac, de túl gyorsan és nem a megfelelő szerkezetben, ebből pedig arra következtetek, hogy az első célárak elérését követően sem állunk meg, hanem további esés, szakadás jöhet. 

Válság üzemmódba kell kapcsolni, ami elégett, elveszett, azt már nem lehet visszahozni, nem szabad vagdalkozni a piacon,  "akkor is visszakeresem, megmutatom",  vagy éppen kiülni, mert a végén már nagyon fog fájni, mert a piac büntetni fog, kegyetlenül büntetni fog.

A jelek arra utalnak, hogy az esés első részének közepén lehetünk. A napos, hetes tf támaszok nem tartanak, havi támasz alatt nem szabad gondolkozni, ez pedig óriási teret jelent. Nem akarok pánikolni, de az elmúlt napokban felfedeztem a nagyobb indexeknél egy olyan lehetőséget, amit csak nehezen, kételkedve akarok elfogadni, szeretnék megerősítés kapni rá, de minden egyes nap egyelőre megerősítés érkezett. Valós alternatíva, mellyel számolni kell.

Elliott elmélete számomra nem kereskedési rendszer, hanem annak egy eleme. Azt szeretem benne, hogy felhívja a figyelmet a veszélyekre/lehetőségekre és remekül használható célárazásra a piacon, de önmagában nem lehet vele kereskedni, ezt fontos bevésni az emlékezetünkbe!

A blogon látható, hogy a rendszer használata során milyen találatokat lehet elérni, még akkor is, ha a téves jelzések is szerepelnek, ahogy a rendszer, sem én sem vagyok tökéletes, a hiba itt is előfordulhat és elő is fordul.

Gyors a piac, ahogy egy száguldó autót is nehéz lefékezni fordulás előtt, a piacon is ugyanaz a helyzet. A megrajzolt célzónák alá is szúrhat a piac, miközben a záró értékek már a zónákban landolnak. Általában az első vagy tipikus zónát rajzolom fel a chartokra, azaz a zóna elérése nem jelent automatikusan piaci fordulatot, ezt is érdemes evidenciában tartani.

Magyar piac:

Richter:

Úgy tűnik átvitte a támaszt, bár erről a hetes gyertya zárásáig nem lehet érdemben nyilatkozni. A támasz és a szint azért is fontos, mert ott van az a kritikus szint, ami megnyitja egy nagyobb esés előtt a teret, ami akár 4000 környékére is viheti az árfolyamot. A korábbi nagy tf-s Richter elemzésekben ezzel a verzióval sokat foglalkoztam, a felfelé menő korrekció (ha az volt) befejezésével pedig nagyjából számolni is lehet a célárat. Mivel magasabbra ment a piac, mint korábban feltételeztem, ezért a célár nem lesz olyan mélyen, azaz nem biztos, hogy bemegy 4000 alá, de a korábbi low alá szúrás "egész jó" közelítés, mint minimum elvárás a jelen helyzetben.

Havi chart (2020.02.19):

A feltételezett célzónát egy korrekciós hullám tipikus szintje miatt rajzoltam oda, ahová rajzoltam, egy elképzelés volt, amit igazol a piac.

Heti chart (2020.02.25):

Zóna elérése és lefordulás. A kijelölt támaszt és kritikus szintet a hullámelmélet szabályrendszere és saját megfigyeléseim szerint jelöltem ki. A kritikus szint törése egy nagyon bearish szcennárió eljövetelére utal.

 Heti chart (2020.02.28):

Talán ez a chart nem került ki a blogra, mert egy kérdésre válaszolva készítettem. A lényege, hogy a lehetséges a Bull alternatíva mellett rajzoltam meg a mozgást. A mai nappal már tudjuk, hogy a támasz jó eséllyel elesett, azaz a bullnak (figyelem hetes chart! hétvége után jelenthetjük ki nagyobb magabiztossággal) vége.

A hetes támasz elesésével a reális várakozás és célzóna, akár nagyon gyorsan is a charton jelölve:

OTP:

Brutális nap, 2000 forint, réssel. Ritka az ilyen nap a magyar tőzsdén, csak a 2008-as eseményekhez tudom hasonlítani, márpedig ha hullámszintekben gondolkodom, akkor a mostani korrekció, eggyel nagyobb lesz annál!

Beért egy havi támasz, célzóna területére a piac, ami talán egy pici korrekciót hozhat, de a longos kiszálló reményeket szeretném eloszlatni, kicsi az esélye az érdemi korrekciónak.

Havi chart (2020 március 7):

Aktuális:

Mtel:

Minden esik, az MTEL is, túlságosan visszafogott voltam a célárral, átszáguldott rajta a piac.

Mtel havi (2020.03.07):

Mtel aktuális:

Bux:

Elérte a célzónát, túl is futott rajta. Ma valaki kérdezte, hogy meddig mehet, felvázoltam a további lehetőségeket, baljós, nagyon baljós, de összefüggést mutat a külföldi piacokon lévő lehetőségekkel.
Nem gondoltam ekkora esésre, decemberben is "csak" 10000 pontos esés mellett írtam a vérzivataros időkről, eljöttek. Meglep? Igen, a sebesség, ez bizony extra bearish verzió irányába mutat.

Az esés nem kerülte el a kispapírokat sem. A konzervatív célár zónákat elérte a piac. A mozgások alapján azt kell mondanom, hogy egy kisebb korrekció után is újabb mélypont a várakozás, a szerkezet nem lesz kész.

MOL:

Valahol lesz egy megálló a célárzóna és a mostani szint között, ugyanakkor nem tudok pontos árat nézni. El tudom képzelni, hogy emelkedés lesz a hét hátralévő részéből, de csak korrekció, nem fordulat.

Korábbi elképzelés, úgy tűnik átesünk rajta:

ESTMedia:

Az új célzóna a charton eltérő színnel jelölve, igen, lehet megfelelő a csütörtöki esés. Kis papíroknál nehéz számolni, mérni.

Futuraqua:

Nemzetközi piacok:

Arany/Gold:

Célárzónába érkeztünk. A válság ellenére én inkább arra gondolok, hogy gyengülni fog az arany jegyzése, esetleg egy sávba beszorulva oldalazni fog a következő időben.  A jelölt sárga zóna a korrekció célzónája. Nem tudom kizárni, hogy felfelé egy flat hullám haladt, abban az esetben nem korrekció fog délre indulni, hanem a korábbi esés párja, melynek célárja 900 alá mutat. Egyelőre nincs hozzá kapcsolódó megerősítő jelzés, adat.

Egy régi arany elemzésből a célárak:

Friss adatok:

Dax:

Sajnos a Dax chatján fedeztem fel egy olyan lehetőséget (ED), ami viszolygással tölt el, mert a célárak nagyon messzire mutatnak.

Korábbi chartok:

A támasz szint fontos, erős. Addig csak figyeljük, a célárat is, mert hatalmas összeomlásra utal.

Kisebb tf-n várok egy pénteki-hétfői talajfogást, ami után valamennyi korrekció kialakulhat.

A nagyobb európai indexek aktuális állása (CET 20:13, csüt):

Ausztrál index:

SP extrém:

Minden fontos információ a charton, de egyelőre kivárok, 2200 elérésének útjára és módjára vagyok kiváncsi. Érdekességből tettem ki, hogy ott van, amire eddig talán kevesen gondoltak, mely szerint egy 5/ed ment északnak és a lefordulás, szakadó esés, az ed utáni időszak hevességének köszönhető.  Nem akarok pánikolni, de az index elmúlt két heti mozgása alapján evidenciában kell tartani.

Forex:

Dollár gyengülésre számítok. A forinttal szemben is, bár a mai mozgás után megfogalmazódott bennem az a gondolat, hogy lehet egy lyukkal korábbi vagyok. Egyelőre a magasabb tf-n az indikátorok még nem mutatnak erős jelzést az esés irányába, ami talán azt is jelenheti, hogy magas korrekció következik, vagy egy szinttel korábban gondolom az esés megindulását. Setup oldalról a heti low kivétele jelentene megerősítést, mert addigra már biztos lesz, hogy kialakult naposon egy alacsonyabb tető, ami komoly megerősítés.

EUR/HUF esetében is inkább azon az állásponton vagyok, hogy lefelé fog kimozdulni a piac a sávból, megerősítés a heti low kivétele jelentené, mert addig benne van a pakliban, hogy az utolsó hullám nem készült el, hanem a korrekció B hulláma ment ki új highra, lefelé pedig nem fordulós hullám, hanem csak egy C közlekedett.

EUR/USD: volt  egy elgondolásom, amit szűkebb körben osztottam meg (oktatási csoport), ma délután nem voltam a piac előtt, de mire visszaértem a zóna alászúrás után (nem zárt gyertya, menet közben nagyon rosszul nézett ki) még mindig nem elvetendő elképzelés, mint a teljes korrekció, vagy annak első huláma (A).

A piac lejött a célzónába, a mozgás belső szerkezet azonban kérdéseket vet fel bennem, olyan, mintha még egy leszúrás kell(ene).

EUR/NOK: Sok lépés hátra, ez nem ék, a nagy és jó belépés lehetőségét napolni kell, vagy teljesen elvetni. Ezért nem adott setupot napos és hetes tf-n, mert nem short volt a piac.

Ha idáig eljutottál, akkor talán felkeltettem a figyelmedet. Az előrejelzések Elliott rendszerére épített elemzési rendszer alapján készültek. Ha nem is tökéletes a rendszer, vagy a felhasználója, látható szerintem, hogy mennyire hatékonyan használható a piacon a célárak, lehetséges mozgások és veszélyek előrejelzésére.

Végezetül egy befektetési ajánlat: Öreg, tapasztalt professzorom mondta az egyetemen, hogy a válság esetén a tudásba kell befektetni, mert az az egyedüli, ami biztosan megtérül!

Elliott hullámelméletéről szóló Prechter könyv regisztráció után ingyenesen elérhető az EWI honlapján. Jó tanulást!


Kieg: CET 8:00

A "worst case scenariot" egyelőre a mozgás lendülete támasztja alá, ami azt mutatja, hogy egy nagyobb korrekciós fázis tért vissza. Az a tippem, hogy itt van a Ciklus A hullám, melyet az EWI 2008-as esésben látott meg és várta a mindent elsöprő Ciklus C hullámot. Elliott anno úgy fogalmazott, hogy 2012 előtt nem hiszi, hogy a piacok elérik a Ciklus szintű tetőt. A Ciklus szintű 4. hullám az 1700-as években futott le, 60 év oldalazást hozva a piacoknak. Erről az időről csak korlátozott adatok állnak rendelkezésre és a kereskedés, a hozzáférés is más volt. Sokan mondják, hogy a világ felgyorsult, az információs szupersztrádán pillanatok alatt jut el az információ a világ egyik pontjáról a másikra.  Sebesség és lendület, ez az a két dolog, ami aggasztó és ami egy nagy trrendfázis mozgását jelzi. Ilyen esetekben a kisebb tf-k támaszai nem tartanak ki. Az látszik, hogy a napos és részben a hetes támaszok úgy estek el, hogy még sem fordult a piac fejében egy kisebb korrekció, nagyobb, nagyon nagy tf-k esetében az erős támasz 2008-as szintek (nem csak az USA piacon, hanem a legtöbb indexben).

One more thing:

Elliott azt mondta (nem így fogalmazott), hogy a Ciklus szintű korrekció megindulása a végtelen optimizmus, bull mámor utáni rettentő gyors kijózanodással indul el. Decemberben nem ez volt? Mindent megvettek, volt aki úgy fogalmazott  "örök élet + 2 napig tart".

Mindezek mellett/ellen nem kiabálok olyan alacsony célárakat, de nagyon figyelek az eshetőségre. Lassulnia, megállnia kellene az esésnek ma, vagy hétfőn, de még ebben az esetben is reális a worst case scenario.

EU Indexek

A hétvégén írt elemzés, ami nem került ki a blogra, csak a srácoknak küldtem el skype-on. Kiteszem most és este, ha lesz időm írok egy nagyobb elemzést a helyzetről. 


Olasz index

Az olasz indexre egy egykori tréninges hívta fel a figyelmemet, mert az oktatási anyagokban szerepelt egy OTP kép, amire szerinte nagyon hasonlít az olasz index havi képe és tényleg!

Amit ezen kívül látok, az nem más mint két, egymástól eltérő indikátor jelzés, ami szintén bear irányba mutat. Az első célzóna a sáv alja. Naposon mintha elkészült volna egy impulzus lefelé, lehet lesz egy kis megnyugvás az esésben.

Francia index

A francia index képén egy szintén egy ending diagonál képe sejlik fel. Nem tartom kizártnak, hogy valóban az is, az MACD divergencia itt is fellelhető, ahogy szinte az összes indexnél. Az ending diagonal pedig arra utal, hogy nagyon komoly esés érkezhet a franciáknál is.

Angol index

Az angol index képe némileg eltér a többi európaitól, már előrébb tartanak a chart szerint. Short jelzések itt is a nagyképeken.

BÉT - BUX

Gyorsan esünk, a hétvégén felrakott elemzés célára hamarosan teljesülhet, pedig havi tf!

Aktuális:

Terv:

Gözölgő KV mellől

Olaj: Elkészült a korrekció, vagy annak első hulláma, nem lennék meglepve, ha látunk ma, vagy a közeljövőben egy újabb mélypontot.

Forint: Közeleg az idő, amikor, ha átmenetileg is, de a forint lesz a világ legerősebb valutája.

Indexek: Úgy tűnik egy bonyolult lefelé kört választott a piac, még akkor is, ha az esés nagyobb tf-n nyílegyenes. Maradhat a nagy volatilitás, de gyors fordulások jöhetnek, hol az egyik, hol a másik irányba.

KV mellől

Újra és újra meglep, hogy mennyire jól működik az Elliott-i rendszer, mennyire jól hívja fel a figyelmet a veszélyes szituációkra és mutatja meg a reális célár zónákat.

DAX: Úgy csapódott bele a célár zónába, olyan lendülettel, amit még most is hitetlenkedve fogadok, a sebesség a furcsa, nem az eredmény.

Olaj: Az egy éve még a rendszer alapján reális célárzóna, melyet teljes hitetlenkedéssel fogadtunk elérhető közelségbe került, megvan a fundamentális kulcs is, Putyinnak és COVID-19-nek hívják.

EUR/USD: Ahogy írtam nagy esélye van a fordulatnak, megyünk északnak és a sebesség nagy lesz. Ha a lefelé menő szerkezet egy ED volt, márpedig annak könyveltem a hosszú útja során, akkor a nyárra fent leszünk 1,20 felett, sőt a célár magasabb zónára utal (1,3-1,4 is vagy még magasabbra).

USD/HUF: 2014-es elképzelések végéhez érhettünk, az akkor és nem sokkal utána vázolt célárak közül a 350-es várhatóan a  következő hónapokban nem lesz meg, forint erősödésre (dollár gyengülésre) van kilátás a charton. Pontosan meg kell majd néznem, de 277 környékre és 255-260 reális lehetőség a kereszt számára.

EUR/HUF: Egyre kevesebb az esély további csúcsok elérésére, fordulat jöhet, akár egy komolyabb forint erősödés is, 320-324-es zóna az elsődlegesen figyelt terület 328-330-as megállóval előtte.

EUR/NOK: Két lépés hátra, egy ekkora gyertyát nem lehet figyelmen kívül hagyni, short jel nem érkezett, de annál nagyobb ellenirányú jelzés igen. Egy ED végén nem ritka egy jó hírre való megrántás, majd hirtelen fordulat, de itt egyelőre a megrántás nem követte fordulat, így csak messziről szabad szemlélni az eseményeket, a hétfői gyertya információ tartalma jelenleg még: Tilos a short!.

Piacok: szükség lenne egy megnyugvásra, akár a mai nap, legalább egy lokális bika rallyra (kis tf long menet), mert ha nem törik meg a lendület, akkor a legtöbb index, részvény esetében a reális célzónák sokkal lejjebb lesznek, melyek legnagyobb problémája, hogy kritikus szintek alatt helyezkednek el, azaz a nagy tf-s támaszok (pl 2200/SP, 8000/Dax) nem fognak kitartani.

Olaj - kitekintés

Változatlan formában közlöm a tavaly év eleji olaj kitekintőt (2019 január):

"Olaj - kitekintés

Nagyobb képen az olaj állást foglalt arra vonatkozólag, hogy ami sokáig függő kérdésként jelentkezett az elemzések során, neveztessen, hogy felfelé korrekció, vagy trend halad. A sejtés, mely arra utalt, hogy korrekció, beigazolódott, kritikus szint tört, így tényleg csak minimális esélye maradt a 100 dollár feletti olajárnak a következő évben.

Ha már a nagyobb képet nézzük érdemesnek tartom megosztani szélesebb körben is azt a chartot, amiről szűkebb körben érdekességként már többször beszélgettünk. Az olaj fellelhető (ezt találtam) leghosszabb időtávú grafikonja (crude oil WTI - stooq.com), melyen jó eséllyel egy háromszög látható a 70-es évek végétől a 2000-es évek elejéig. Amennyiben az háromszög, akkor az bizonyosan egy 4. hullám, mely után következik a trend utolsó hulláma, majd egy korrekció, mely a legtöbbször az előző 4. hullám vége alá hozza vissza a piacot. A csúcs elérése óta igen széles térben mozog a piac, egy esetleges 5/4 hullámot ezért kizárnék. Szóval amennyiben a leírt kiinduló premisszák igazak, akkor az olaj célára min. 20 dollár alatti szint, de a 10 dollár alá történő bekacsintást sem lehet kizárni. Távoli képről beszélünk, ami azt jelenti, hogy lehet ez a szint csak a következő évtized során valósul meg.

Crude OIL WTI stooq.com 100y log chart:

Nyilvánvalóan a legérdekesebb kérdés, hogy a pszichén kívül mi okozhat ekkora mértékű olajár csökkenést? Korábban erre a chartra utalva írtam azt, hogy talán véget érhet az emberiség történetében az olajkorszak, de feltételezem ez komoly változásokat okoz majd a világban. Az arab országokban komoly társadalmi feszültségek jöhetnek, bár a 2008-as nagy olajárzuhanás óta folyamatosan visszatérően vannak, a legjobb gondolatom erre a belső feszültségek, lázongások, háborúk jönnek, folytatódnak, eszkalálódnak.

A charton kézzel rajzolva van egy emelkedő trendvonal, mely az 1940-es évektől indulva megfogta az olaj árának esését, ennek letörése nyithatja majd meg az utat az alacsonyabb régiókba."

BÉT (kispapírok)

Az elemzéseim kapcsán nagyon fontos tényező az adott termék likviditása és az, hogy egy-egy személy/kis csoport döntése ne tudjon hatást gyakorolni az árfolyamra. A magyar tőzsdén a kispapírok ezekenk a feltételeknek csak korlátosan feleltethető meg. 

A likviditással szemben támasztott kritériumok a tf szint megemelésével némileg korrigálható, de ennek ellenére is a találati pontosság sokkal alacsonyabb lesz, mint a nagyforgalmú papírok esetében, ezért az ilyen elemzések esetében, a spike-ok megsérthetik a szabályokat, túlmehetnek a célzónán, vagy akár egy döntés következtében el is maradhatnak attól. Kezeljétek fenntartásokkal!

ESTMedia

Az ESTMedia hányattatott sorsáról néha-néha olvasok egy-egy felugró címet, de nem követem a papírt, tulajdonképpen most azzal sem vagyok tisztában mit csinál, mik a tervei, ugyanakkor a charton egy TA elemzőnek minden szükséges információ megtalálható.

A chart alapján azt gondolom, hogy egy oldalazás után további esés érkezhet a bő két éves sáv aljára, illetve talán egy kicsit tovább. 

OTT1

Valamivel több információval rendelkezek erről a cégről, korábbi elemzés sikeresen eltalálta az emelkedést és a célárak is teljesültek. Azóta komoly esésen van túl a papír. A múlt héten egy hatalmas bullish engulfing gyertya jelent meg a 3D charton, ami egy indikátorképpel nagyon sokszor fordulós jelzést hoz, ráadásul erős menetet jelez előre. Mint minden setup ez sem tökéletes. Ha eltekintek ettől az objektív jelzéstől, ami nem 100%-os, akkor a következő célzóna után egy jelentősebb 220-250-ig tartó emelkedést mindenképpen várnék.

4IG

További esést gondolok, előtte lehet egy 650-700 körüli zónába egy felszúrás, de utána inkább a jelzett zónába csapódást gondolom reális lehetőségnek.

BÉT (Blue papírok)

Az elmúlt két hét igazán izgalmasra sikerült a piacoknak, szerencsére, aki a blogot olvassa, annak mindez nem váratlan, hanem jó előre látható, kiszámítható események sora volt. Ezért szeretem nagyon Elliott elméletét! Bár konkrét kereskedési jelzésre, belépőre nem használható igazán, sokkal eredményesebb rendszereket lehet építeni, de a veszélyek/lehetőségek előrejelzésére és a lehetséges célár zónák kijelölésére még akkor is sikeresen használható, ha amúgy nagyon sok kétségünk van a piac számozásával kapcsolatban. Nézzük mi látszik most a kisebb és nagyobb képeken a magyar piacon!

Richter:

Az őrült száguldásnak a célzónában vége szakadt, lefordult a piac és a várt támaszról északra indult, a várakozások szerinti 6950-7020-as szint magasságába. Ahogy egy olvasói levélre írtam a mélypont környékén, számomra a 7000-es szint, vagy akár egy ATH is benne van, volt a pakliban.

Mindezt a feltételezett bull számozás, vagy a lefordulás magas korrekciós szintje alapján gondoltam. Igen, ez a szint abban az esetben is benne volt a rendszerben, ha innen szörnyen nagy esés következik be.

A Richter esetében az éles felfelé mozgás heti/havi tf-n részben váratlanul ért, mert meglehetősen bear voltam a részvényt illető technikai kép/elképzelés alapján. Tudom, hogy a felkörben a részvényt, egy-két személyhez köthető, hatások érték, melyek érdemben befolyásolták a technikai képet, ezért az alapvető feltételeimnek már nem felelt meg a papír, továbbá az eszközrendszerem  pontosságát érdemben befolyásolja mind a mai napig.

A fentiek miatt a várakozásaimat a charton is látható kritikus szinthez kötöm. Amennyiben a kritikus szint letörik, akkor a nagy képen a 4000 körüli szintek is teljes mértékben elképzelhetőek lesznek a papír vonatkozásában a következő pár évben. Amennyiben a kritikus szint a következő lefelé körben is kitart, akkor egyértelműen a korábbi tető fölé várnám az árfolyamot, azaz nem csak lokális high-ra, hanem ATH-ra is.

Richter hetes kép:

OTP:

Az OTP-ről mindenkitől csak jót hallok, stabil, megfelelő jövedelmezőség és hatalmas tartalékok, továbbá a leánybankok kitűnő teljesítménye az első körben felhozott érv a bankpapír árfolyama és várható értékmegtartása mellett. Hasonló érveket hallottam 2007 nyarán is. Bár a kisebb tf-ken nem egyértelmű, hogy mi zajlik a bank chartján, a távolabbi képek azonban meglehetősen sötét felhőket mutatnak.

A havi charton az MACD ugyanúgy divergál, mint a 2008-as válság előtt és hasonlóan beszámozható legalább egy kész szerkezet, melyből korrekció megindulására lehet számítani.  A korrekció első érdemleges szintje pedig 10.000 körül található, ahol egyébként egy támaszzóna is elterül. A következő nagyobb időszakban a bankpapír árfolyama elég jó eséllyel visszatekint a jelzett zónába. Havi tf-ről van szó, egy ilyen korrekció időben is elhúzódhat, vagy egy pánik esetén néhány hónap alatt meg is történhet, nehéz az idővel kalkulálni, ugyanakkor a veszély ott van a charton, érdemes vele a hosszútávú befektetőknek kalkulálnia.

MOL

Nagyon rosszul néz ki a MOL chartja is, sőt, még annál is ahogy az ember első ránézésre gondolná. Elég nagy valószínűséggel a jelenlegi esés a 2000-es szintet célozhatja meg, ahol elakadhat az esés, azonban a vételi próbálkozások befulladása után újabb erősebb esés következhet, aminek a vége akár az 1000 körüli támaszzónák valamelyik lehet.

A blogon korábban rajzoltam egy nagyon távoli olajchartot, amin a szakmai szempontokat is figyelembe véve nagyon komoly olajár csökkenés látszik (15-20 dollár alatti ár), azonban ennek ideje bizonytalan. A MOL havi chartját és ezt a gondolatot összevetve azonban mostanra láthatóak olyan funda események, melyek már nem mutatnak olyan éles szembeállást az említett olajár, vagy akár a MOL árának esésével szemben.

BUX

Már decemberben írtam arról, hogy nem lepne meg egy 10.000 pontos bux esés januárban.Az esés elindult, volt, amikor 6.000 felett is járt mínuszban az index értéke. Kisebb tf-n nagyon nehezen értelmezem a mozgást, de nagyobb tf-n a korrekció végének a jelölt zónát gondolom. Szép divergencia , ahogy az 2008-ban is volt.

Mtelekom

Elérte a célzónát, anélkül, hogy a fej-váll alakzatot megcsinálta volna. További esésre jöhet, az első komolyabb támasz a jelölt célzóna lehet. Ez nem jelenti, hogy onnan automatikusan emelkedés jön, inkább csak azt, hogy nagyon nagy eséllyel eljut a zónába a papír árfolyama.

Folyt köv. kispapírok (OTT1, EstMedia/ és ami még felmerül)

KV mellől

Nem írok ma reggel sokat, mert kivárás van bennem, szeretnék megerősítéseket kapni a piacról. Kisebb tf-n el lehet kapni egy-egy rövidebb szakaszt, de a nagyobb tf mozgására több elképzelés is van, melyek a jövőre nézve a kisebb mozgásokat erőteljesen befolyásolják, nélkülük a találati arányok kisebbek.

Érdekesség: tegnap délelőtt pangás volt a devizapiacon (legalábbis részemre) és a magyar piaccal is foglalkoztam, OTP m15/h1 lövés esetén az egy R távolság a költségek levonása után 0,37 lett, egy olyan piacon, ahol az átlagos gyertyanagyság legalább megduplázódott. Ez nekem azt jelenti, hogy normál piacon az 1H/4H tf sem kereskedhető érdemben a rendszeremmel, mert ilyen költségstruktúra mellett olyan találati arányt kell produkálni (az egyéb hátráltató tényezők mellett - pl napon túli tartás költsége), ami szinte lehetetlenné teszi a kereskedés sikeres oldalára kerülést. Természetesen ez nem azt jelenti, hogy nincsenek kedvező lehetőségek, itt is adódhatnak, csak a számosságuk ezeken a tf-ken annyira alacsony, hogy a befektetett energia külföldi piacok (és brókerek) esetében lényegesen jobb megtérüléssel kecsegtet. Érdemes R-kben számolni, kalkulálni, mert rávilágíthat nemcsak a saját rendszer gyenge pontjára, hanem, mint egy kiragadott példa alapján látszik, a tf és piac problémájára is. Egy lövés, egy adat tudom nem mérvadó, statisztikai számossághoz is kevés, de egyfelől most van egy konkrét adatom egy sejtésre, másfelől teszteltem már akkora mennyiségű helyzetet, hogy látom az ATR érték és R:R kapcsolatát, ami bár nem teljes bizonyosság, de a gyanú nagyon határozott megerősítését jelenti számomra.

A másik ismételt jelzés számomra a magyar piacon való kereskedés, ha nem is teljes, de részleges kerülésére, hogy a rendszerek komolyabb fejlesztésre szorulnak. Nincs OCO megbízás ,  ami miatt vagy az SL vagy a TP megbízás lehet csak kint a piacon (határidőnél el lehet kerülni), ezért a célszint közelében folyamatos figyelmet érdemel (nincs jelzés egy célszint elérésénél a ker rendszeremben vs meta, likviditás korlátozott). A tegnap zsákolt 1,37 R profit, a zárás figyelése miatt, sikerült kihagynom a devizapiacon egy olyan belépőt, aminek a hozadéka 4,2-4,5 R körül alakult, szóval a magyar piac tegnap nekem megtermelt 3 R mínuszt.

Mindenből szeretnék tanulni, ebből is, de talán másnál is elindít egy gondolatspirált, tulajdonképpen ezért is írtam le, mert ha felismerünk egy problémát, akkor van lehetőségünk megoldani.

Reggeli KV mellől

Hosszú ideje vágtat a bika a piacokon, jött egy esés, ami visszavett pár hét emelkedést, egy tűlfütött piacon, ebben semmi szokatlan nincs, ez a piac rendje. DE történt valami, ami mindenkit el kell, hogy gondolkoztasson. A 10 évvel ezelőtti válságkezelést a pénznyomda beindítása jelentette, ilyet korábban még nem tettek, nem is tudjuk milyen hosszútávú következményei lehetnek. Teljesen elfelejtette a világ, hogy a közgazdaságtan a "rossz döntések tudománya", azaz a legtöbb esetben két rossz közül kell választani, mert minden döntésnek a jó oldala mellett van egy rossz oldala is, egy következmény, amit viselni kell. Az SP esése a havi charton lejött az SMA 20-as szintig, nem először történt ilyen egy bull piacon, DE és itt megint van egy nagy DE, 20 éve nem csökkentett, így és ennyit a FED, váratlanul, bull piacon. Nincs medve piac, van egy feltételezett járvány lehetőség, de még nem berregnek a piacok. Nekem ez a csökkentés azt jelenti, hogy nincsenek rendben az alapfolyamatok a háttérben és a FED belátta a hibáját és "politikailag" helyesen cselekedett, amikor a vírusra irányítva a figyelmet kamatot csökkentett. Ez egy olyan jel, aminek később majd nagy szerepe lesz, oda kell figyelni, mert vége a "megveszem és kiülöm startégiáknak"!

EUR/USD: Elhárult a fundamentális fék az emelkedés elől, a szerkezet ahogy írtam elkészülhetett, jöhet egy dollárgyengülés.

EUR/HUF: Nincs megerősítés, de elképzelhető, hogy elkészült a tető, 334,5; 332,5 körül érdemes figyelni arra, mit csinál  a kereszt.

Bux: Kicsit máshogy ment, mint vártam. A szerkezet alapján egy kisebb réssel való lefelé nyitást el tudok képzelni, a folytatás tekintetében a kulcs a fordulópont és annak megerősítése hozza majd (5-800 pont esés realitás).

Richter: A legjobb, ha egy szombati levélből idézek: 

"Meglátjuk, ha elesik akkor a bull verziót elveti a piac, irány a korábbi low alá, ha nem is hirtelen, de nagyon bearishé válik a kép.

Ha bull, vagy átmeneti bull, akkor hétfőtől emelkedni fog, de h meddig azt nehéz most még adat hiányában megmondani.

Lehet ATH, vagy 7000 körüli érték."

 

Illetve egy tegnap délelőtti üzenetből: "6950-7020" a gondolatom. 

EUR/NOK: Ha lesz egy következő ATH, akkor kell nagyon alaposan megnézni a szerkezeteket, mert lehet ott lesz a tető.

Reggeli KV mellől

Richter: A célzónát elérte, fordult. Zártam, mert oldalazó, eső napra számítok.

OTP: átment az első célzónán, réssel, itt nagyobb esés is jöhet, de előtte korrekció következik, nem biztos, hogy a mai nap.

Bux: Éppen nem érte el a célzóna tetejét, hétvége volt, ennyi belefér. A nap elején egy kis emelkedés után esésben gondolkodom.

MOL: Fordult a célzóna aljáról, folytatásra számítok.

EUR/USD: Esélyes, hogy megfordul a sok-sok hónapja tartó trend, akár teljesen kész lehet a szerkezet.

EUR/HUF: A senkiföldjén táncol, megjött az új ATH, akár egy forint menetelés is jöhet (forint erő).

USD/HUF: A célzóna, az első célzóna 295 alatt található, de ehhez 301-et le kell törnie.

Richter

A célzónában landolt, majd fordult a gyógyszeripari cég árfolyama. Sokakat meglep a tőzsde elmúlt időszaki mozgása, ugyanakkor látványosan meg is mutatja, hogy érdemes tanulni, mert a tőzsdei mozgások jó eséllyel előrejelezhetőek, kiszámíthatóak, még akkor is, ha ezek a mozgások "nem várt hírekre" következnek be. Csak biztatni tudok mindenkit, aki kereskedik, hogy fundamentális tudása mellett, figyeljen a TA tudása bővítésére is! Természetesen ez sem a "szent grál" és itt sincsen biztos kimenetel, de sokszor tud segítséget adni, iránymutatással szolgálni a tőzsde vibráló világában.

Richter elképzelés:

Richter aktuláis (nem lezárt gyertyák):