Nehéz megfogni, inkább csak egy érzés, ami egy ideje foglalkoztat és veszélyes lehet a longosoknak, még akkor is, ha az extrém szintet valószínűsítem minimális eséllyel érheti csak el, de egy 1000-1300 pont körüli esés a tetőről - havi idősíkon - kontextusba illeszthető. Egy ilyen mozgáshoz nyilvánvalóan erős funda hír is szükségeltetik, érdemes figyelni rá. Egyelőre tényleg csak érzés szintjén van jelen, nincs mögötte mély elemzés.
A bear flag elérte a célárát, fordulat következett a papírnál. Most egy "Channel-Channel-Reversal" Pattern látszik kibontakozni, melynek lehetséges célárát a charton jelöltem.
Kontratrendről beszélhetünk, naposon az RR éppen határesetes, megfelelő kockázat manageléssel, vagy kifejezetten jó kereskedési képességekkel lehet az ilyen szituációkat meglőni. Elliott-i feltételezett kép egy flat korrekció C hulláma, a veszélyt egy délre tartó Ending Diagonal jelentheti, mely a célár előtti lefordulást eredményezhet a későbbiekben, erre érdemes odafigyelni.
Közeleg a konzervatív célára az esésnek, a jelzett setup működött, már csak az a kérdés, hogy egy gyorsulással átmegy-e a setup első célárán és a korábban jelzett C helyett egy harmadik hullám száguld délnek vagy medve csapda lesz és gyors északi kör következik? Erre vonatkozóan nincs magabiztos gondolatom, így részleges vagy teljes zárás a javaslatom, persze mindenki saját rendszere, kockázatviselési és kereskedési szabályrendszere alapján járjon el!
Korábbi chart:
Vajon tényleg baljós jelek vagy csupán egy mélyebb korrekció jelei mutatkoznak meg a legismertebb kripo deviza chartján?
Pontos, érzelmi kötöttségektől mentes, magabiztos választ erre biztosan nem lehet adni, ugyanakkor még egy déli irányba futó korrekciós hullám esetében is a jelenlegi árfolyam feleződésére lehet számítani a következő hónapokban. A charton ennek a konzervatív megközelítésnek a célzónáját jelöltem.
A havi charton indikátor-konfigurációk is támogatják, minimum a jelzett zónáig való mozgást, melyet egy bear flag formáció is megerősít. A formációk/konfigurációk találati aránya 60-70 % közötti, azaz korántsem 100%-os, ugyanakkor ennek a lehetőségnek/veszélynek a bekövetkezésével érdemes számolni a következő időszakban (a triggerelődés, azaz a setupok megerősítése - egy kivétellel - még nem történt meg!!!)
A Bear Flag formáció talán a hetes képen jobban látható:
Érdekesség, hogy a 200 hetes mozgóátlag, mely az elmúlt 6 évben folyamatosan megfogta az eséseket, jelenleg a célzóna bal alsó sarkában tartózkodik. A sokak számára erőteljes bearish jelentéssel rendelkező SMA50 és SMA200 (Dead Cross - d1) kereszteződése pedig már korábban megtörtént, jelenleg éppen a BT-t követő lefordulásnak lehetünk szemtanúi (D1SMA 200).
Egy lehetőség, Bear Flag, elliotti lehetséges kontextussal (konzervatív megközelítés):
A lehető legrosszabb forgatókönyvre is fel kell készülni. A kereszt mozgása parabolikussá kezd válni. Még egy érdekesség a charton, a közvélekedés szerint rsi 70 felett túlvetté válik, ami a gyakorlatban hibás információ, ez jól látható a charton is, 70 fölé kerülés óta több, mint 10% gyengült a forint és valószínűleg nincs még vége.
A forint számára nem sok esély maradt, hirtelen béke és drasztikus kamatemelés, de lehet, hogy ez utóbbi már késő lesz holnap, ráadásul egy drasztikus kamatemelés mást jelent egy tradernek (pl.: 700-1000 bps) és mást a jegybanknak (pl.:300bps). A kedvező nemzetközi környezet megváltozott, beborult...
Érdekes ábra: február 28-március 4. között a forint és az ukrán hrivnya eur-hoz mért változása:
Valószínűleg csak a régi olvasók emlékezhetnek a hasonló címmel született írásra, jó 8 évvel ezelőttről, ahol felsejlett egy drasztikus forint gyengülés víziója. Emlékszem sokat beszélgettünk akkor szűk és széles körben is arról, hogy mennyire valószínű, lehetségesek-e, bekövetkezhetnek-e azok a célárak, melyeket akkor a chartokon felfedezni véltünk. EURHUF esetében a 400 forintos, míg USDHUF esetében a 350 forintos ár. Sokszor előjött, hogy ezt csak valami háború, vagy gazdasági összeomlás esetén következhet be, ilyen időtávon az elemzőeszközeink működésébe vetett hit, a devizapiac sajátosságai miatt idáig talán nem jutunk el.
Mára bebizonyosodott, hogy tévedtünk, eljutottunk a célárak közelébe, van amit el is értünk. Hihetetlen, ahogy az is, hogy még decemberben extrém verzióként tartottam számon (alacsony eséllyel) egy 8000 pontos OTP árfolyamot, vagy épp egy 10000 pont körüli Daxot. Hiába van ott ennek a lehetősége a charton, az extrém szituációk lehetőségét sokszor alulbecsüljük.
A régi chart:
A rossz hír, hogy a gyengülésnek valószínűleg nincs még vége, sőt, ha nem vigyázunk (a döntéshozók), akkor a piaci sajátosságok miatt akár parabolikussá is válhat az emelkedés, nem is kell példáért sokáig keresgélni, elég ránézni valamelyik unortodox elveket való illiberális állam devizájára. Hiába a XXI. század, az "old school" közgazdaságtannak mindig igaza van és ne higgyünk a politikusok által hirdetett csodákban, biztosan állíthatom, hogy "nincs ingyenebéd"!
A piac fraktálszerű mozgásokat végez, ha kacifántos úton is, de leért a célzónába a papír, aftermarket-ben pedig 16%-ot emelkedett fél óra alatt.
korábbi chart:
A portfolio topikban tettem ki a napokban két chartot, mint lehetőség. Nem mélyedtem bele az elemzésbe, első gondolatokat skicceltem le.
Az első, egy Rising Wedge formációra a reakció, mely szerintem elérte a "tipikus" célárát, mely elliotti rendszerbe is be tudok illeszteni, azaz a formációból e kettő alapján inkább a második ábrán megrajzolt mozgást gondolom reálisnak. Természetesen ez TA, azaz nem jelenti azt, hogy biztosan igazam lesz, csupán a nagyobb valószínűség melletti esély bemutatását, egy lehetséges mozgásformát mutat.
Érdemes az idősíkokra is figyelemmel lenni, az első D1, a második W1!
Röviden, optimista, azaz inkább bullish vagyok a magyar index vonatkozásában a következő időszakban, egy tetőhöz való visszamenetel, duplatető, vagy új ATH az elsődleges várakozási mix, a nagyobb megindulás előtt egy déli irányba mozgó korrekció lefutását még lehetőségként belelátom, főleg napos idősíkon.
A három nagy mozgása befolyásolja a magyar index árfolyamát leginkább. Bizonyos termékek esetében elemzést nem teszek ki, de annyit el tudok mondani, hogy ennek a mozgásnak a bekövetkezése csak úgy történhet, hogy az OTP is hasonló mozgást ír le, illetve a másik kettő (MOL, Richter) is beszáll az emelkedésbe, de legalábbis nem zuhan nagyot.
Történelmi és tanulságos, amit a EURTRY párral történik. Klimax parabolikus emelkedés után bekövetkezik a fordulat.
A napi alj és tető között +15,4%, a szám megértéséhez arra kell gondolni, hogy reggel még 370 a EURHUF, estére pedig 427.
Parabolikus az emelkedés, klimax szinten az árfolyam. Esélyes, hogy a rajzolt vonal környékén tetőzik, bár egy ilyen emelkedésnél bármi lehet, amíg nincs fordulós jel, addig száguldhat. Jöhet valami megnyugvás, esés, ami akkor lehet látványos, ha letöri az emelkedő parabolát, abban az esetben komolyabb esés is érkezhet.
Minden gyertya új információ, értékelni csak lezárt gyertya alapján érdemes, az utolsó nagy trendgyertya még nem zárt, érdemes a hónap végén ismét rátekinteni.
Bearish Harami érkezésére gondolok decemberben, amiből egy kisebb esés indulhat, ha az begyorsul, vagy fordulós szignál alakul ki, akkor lehet belőle méretes esés.
Havi chart:
A tegnapi napon a török jegybank csökkentette az alapkamatot 100 bps-sel (16% vs 15%), mely a magas inflációval küzdő országban (19,58% y/y nov, termelői 5,24 m/m és 46,31/ y/y), az eredmény egy parabolikus irányba fordulás.A piac nem honorálta az unortodox intézkedéseket. Vajon a törökök lesznek a következő argentinok?
A teszt üzem után, létrehoztam egy nyilvános Buxelliott discord szervert, elérhetősége jobbra a linken.
Várakozás szerint szépen behatolt a célzónába az árfolyam. Kisebb idősík alapján még egy felszúrás jó eséllyel bekövetkezik.
Újabb és újabb csúcs, ahogy az a korábban megfogalmazott várakozás szólt. Nincs fordulós jelzés, de ránézésre egy minimális korrekció az felső jelölt zónába jól mutatna a charton.
A Dicord Crypto szobában PsyhoBull csatolt egy érdekes ábrát a kriptopénzek piaci kapitalizációjáról (a chart forrása a coinmarketcap.com), melyen megakadt a szemem.
A grafikonra nem lehetett indikátorokat feltenni, így csak a belső szerkezetek tanulmányozásával lehet a jövőre vonatkozóan elképzeléseket felvázolni. Az elmúlt évek tapasztalta alapján (több tízezer chart tanulmányozása) két reális szcenárió mentén mozoghat a piac, meglátásom szerint:
Az egyik szerint véget ér egy korrekció és további - akár exponenciális - emelkedés következhet be a kritopénzek kapitalizációjában. Ráadásul a jegybankok által nyomtatott pénzhegyek és az inflációs félelmek, a reál és kriptoeszközök elszabaduló ára mellett teljesen reális elképzelés lenne a következtetés normál körülmények között. Az "old school"megközelítés alapján azonban buborékot fújunk, ami előbb-utóbb kipukkanhat és minél gyorsabban elhessegetik a befektetők ezeket a gondolatokat, annál közelebb van a buborék kidurranása.Ugyanakkor azt is tudjuk, hogy a piacokon az irracionális viselkedés sokkal tovább fennmarad, mint azt a józan ész sejteti.
A másik verzió már sokkal érdekesebb és nyilván a befektetők nagy részére sokkal veszélyesebb. A verzió szerint a negyedik hullám korrekció nem ért véget, csupán annak első hulláma érkezett délre, melyből egy gyors B hullám ment ki új csúcsra, bikacsapdát okozva a befektetők részére, melyből gyors és heves kijózanodás következhet. Mivel nem termékárról, hanem kapitalizációról beszélünk ez akár jelentős eséssel is járhat egyes kriptovalutáknál.
Elliott elmélete a piac mozgását leíró rendszer, melyet az árfolyamok jövőbeli alakulásának előrejelzésére próbálunk meg felhasználni, annak minden korlátjával együtt. Számomra a kritikus és érdekes szint a charton nagyjából 4/b-ként megjelölt tető szintje, ha onnan déli irányba fordul a piac, akkor fokozottan figyelni kell a fent említett veszélyes szituációra, egy éles esés lehetőségére, míg a szinten való gyors áthaladás a kapitalizáció további gyors növekedést vonhatja maga után.
Túlfutott az árfolyam a célzónán (ahogy az Ethereum összefüggés utalhatott is rá), a meginduló korrekció valószínűleg nem fogja elérni a korábban kijelölt zónát (kékkel), jó ha a piros vonal alá sikerül leszúrnia (a c hullámnak), amennyiben erős, északi irányú trendet követ az árfolyam.
A túlhúzás napos chart felett csak egy tüskeként jelenik meg a charton, azonban a csatorna törés így is látszik, ami inkább a további bull irányba mutató tényezőként kell kezelni. A piros célzóna azt a veszélyes állapotot mutatja, ha az emelkedő csatornatető fogta volna az emelkedést, majd egy gyorsuló déli irányú mozgással a csatorna aljat is letörte volna az árfolyam. Bár ez a mozgás még nem zárható ki, esélye megítélésem szerint csak nagyon csekély.
Az Ethereum esetében a célárzónában fordulós jelzés alakul, a déli mozgás lehetőséges zónái a charton jelölve.
Elérte a célárzónát a piac, amire most figyelni kell egy lefordulás, illetve az extrém lefordulás, melyet pirossal jelöltem a charton. Egyelőre a mérsékelt korrekciót érdemes követni az extrém bearish szcenáriót pedig csak evidenciában kell tartani, ha a piaci mozgás arra utal, hogy a mozgás nem áll meg a célzónánál, heves esés kezdődik, akkor érdemes elővenni ismét.
Az elsőnek kijelölt célzónát elérve, lefordulás jelei mutatkoznak. Az indikátorképek azonban arra utalnak, hogy jelenleg a statisztikai valószínűség abba az irányba mutat, hogy ez egyelőre még korrekció. Mindez azt jelenti, hogy a korrekció befejeződésével további csúcsok érkezhetnek az árfolyamban.
Magasabbra jött fel a korrekció, mint ahogy az előzetes várakozás szólt, betöltötte a rést, amit maga mögött hagyott. A nagyobb képen megrajzolt célzóna elérhető, azonban lehet tesz még előtte egy kitérőt északi irányba, a támaszzóna egyelőre ismét útját állta az esésnek és megpattanni látszik az árfolyam.
Amazon napos chart:
Az extrém bear verzió lehetőségétől elfordult a piac, sőt határozott jelet küldött: emelkedni fogok! Elsődleges célzóna a charton jelölve.
Határozott és dinamikus emelkedéssel megérkezett a következő csúcs (várakozás szerint). Egyelőre nincs fordulatra utaló jel és túlvettséget sem mutat a piac. Nézzük mit csinál az első lehetséges célárnál (zöld négyzet).
A múlt hónap elején részletesen foglalkoztam a Bux index alakulásával (szeptember 5. - Link), azzal, hogy az indikátor képek alapján nagyobb az esélye annak, hogy új csúcsra fut az index, mint annak, hogy lefordul, hiába a sokak által vélt és rajzolt számozás, vagy az indikátorképeken a divergencia.
A történelem ismétli önmagát. Az indikátorok ismét hasonlóan "rossz" divergenciát mutattak a hó közepén, a lefordulási kísérlet kudarcba fulladt, nem indult meg a mindent elsöprő pánik, a tegnapi napon az index a korábbi ATH közelébe jutott vissza és nem kizárt az újabb ATH az elkövetkező időszakban. Az ék ismét nem működött (mondjuk a letörés sem valósult meg).
Az ilyen és hasonló indikátorképekkel, ahol a trendfordulat (korrekció a legtöbbször elindul) besül, vagy nem éri el első nekifutásra a kívánt szintet, azaz kiveszi a stopokat, vagy magas korrekció következik az Objektív Esszencia 2.0-n részletesen foglalkozni fogunk (ez itt a reklám helye). A lényeg, még ha erős is az elképzelés arra vonatkozóan, hogy elindul a trendfordulat a legtöbb esetben nem jó kereskedési lehetőség, maximum alacsony idősíkon, egy kontra lövésre jó a szituáció, gyors meneküléssel. Az idő pénzt és stopszintet spórol, ha a trader kivár vagy a fentieknek megfelelően kezeli a jelzést és a legapróbb jelre menekülőre fogja, zárja a pozíciót. Ilyen történések során nagyon sok esetben jelenik meg értetlenkedés a piaccal kapcsolatban, mert negatív elképzelések (esetleg hírek, vagy más piacok beesése) mellett sem hozza a trader által várt eredményt a piac.
Az elmúlt időszak során az indikátorképek megváltoztak, egy következő short konfiguráció esetében már reális lehetősége lehet egy nagyobb fordulat megindulásának, de türelmesnek kell lenni és kivárni a megfelelő pillanatot, legalábbis napos idősíkot figyelembe véve. A piac fraktálszerűen mozog, azaz kisebb idősíkon egy bear piacon (napos) is lehet jó longot fogni és fordítva.
Egy gondolat a végére: A kereskedett termék chartjáról alkoss véleményt, ne másról! Nincs akkora korreláció a termékek között (ha van akkor csak átmeneti, bizonyos szakaszokra vonatkozik), mint sokan gondolják (főleg a kezdők). A cash oda áramlik, ahol jobb a megtérülése (hozam/kockázat), így egy USA esés mellett az EM akár virulhat is!
Megérkezett az új csúcs. A szerkezet alapján még rövidtávon sincs bent a tető, további csúcsok érkezhetnek.
Elérte a célzónát az árfolyam, azonban a belső szerkezetek alapján nagyobb az esélye a további csúcs(ok)nak, mint a lefordulásnak.
A csatorna aljról, a célzónából fordulni látszik az árfolyam. Az extrém bear szcenáriót egyelőre el lehet napolni. Ugyan van még esély rá, de a valószínűség már nagymértékben csökkent (Leading Diagonal, vagy 1-2-1-2 szituáció esetén állhat fenn), kritikus szint a lokális low kivétele jelentené, amennyiben előtte nem megy fel 48800 környékéig az árfolyam.
Pár évvel ezelőtt - szűk körben, meghívásos alapon - megtartásra került a program első változata, mely abban segítette az Elliott rendszere iránt érdeklődőket, hogy a szubjektív értékítélet mellé kézzelfogható, objektív kritériumok épülhessenek be az érzelmi irányultság korlátozásával a tudástárba, ezzel támogatva a kereskedési, elemzési döntések meghozatalát.
2021. október 16-17-én (szombat-vasárnap) megismétlésre kerül, immár a továbbfejlesztett változat. A kiscsoportos, interaktivitást biztosító tréning során az alábbi kérdéskörök kerülnek részletesen bemutatásra:
Megérkeztünk a várt célzónába. A célár mellett azonban erőteljesen figyelek egy sokakat meglepő, extrém bear szcenárióra (egyelőre figyelem, nincs megerősítő jelzés a charton, de ha tovább esik, akkor célkeresztbe kerülhet).
A magyar tőzsdeindex mozgása statisztikailag abba az irányba mutat, hogy a következő időszakban további ATH érkezhet a parkettre. Habár a long konfiguráció elsődleges célára még nem mutat újabb ATH-t, a setup feltételes valószínűség mellett (az első célár elérése esetén a második elérésére 80% körüli statisztikai valószínűség mutatkozik, azaz 1:4-hez az ATH esélye) már igen. Az első célár elérésére jelenlegi stádiumban már igen magas a valószínűsége, főleg, hogy több indikátor is megtámogatja, ráadásul napos idősíkon a piac a bull zónában tartózkodik.
Bux napos, bull támasz felett:
Általánosan elfogadott közhely, hogy az rsi értéke 70 felett a piac már túlvetté válik. Ha megnézünk egy napos bux chartot jól látható, hogy a pont után, ahol 70 fölé ér az rsi értéke még bőven tartogat lehetőséget a trader számára. Sőt, a legtöbbször hosszabb utat tesz meg a 70-es szint átlépése után, mint a megelőző swing low és az áttörési pont távolsága.
A másik tévhit, mely szerint a divergencia trendfordulót hoz. Nézzük ugyancsak a magyar index chartját, valóban így van-e ez?
Láthatóan nem, divergenciák után újabb és újabb csúcsokra ment az index.
Természetesen a fent bemutatott példák számossága elenyésző ahhoz, hogy komoly következtetéseket vonjuk le, de talán ahhoz elég, hogy felhívja a figyelmet arra, hogy a divergenciákra és rsi értékekre vonatkozó kiinduló premisszák lehet, hogy tévesek!
Az időzítés egy fordulat esetén nagyon fontos, mert aki nem jól időzít annak sokszor a piac nem kegyelmez. A traderek nagy része mindenféle előképzettség és tudás nélkül kerül a piacra és hoz döntéseket. Ahogy egy "öreg róka" trader kolléga mondta mindig: "a tőzsdén előbb van a vizsga és csak utána jön az oktatás".
Számos különféle és hatékony kereskedési stílus létezik, ezek közös jellemzője a szakmaiság és egy komoly tapasztalati, tesztelt háttér. Közhely, hogy a trenddel éri meg menni, nem az ellen, mégis sokan nem fogadják meg ezt az intelmet, képesek a trenddel vitatkozni és mindenféle jel nélkül szembe menni az árral.
A tegnapi napos gyertya egy zöld gyertya, ráadásul megelőzi két nagyobb hasonló színben (Three White Soldier - inkább folytatólagos szignál lenne 80% feletti hatékonysággal, de a megelőző esés feltételének szerintem nem felel meg), a hetes gyertya sem bearish még, a múlt heti sem volt az. RSI a fenntartható bull tartományban divergál, ez többségében folytatólagos jelzés, még a Wilder féle swing short belépő jelzést is csak bő 1500 ponttal lejjebb kapna (kialakulhat, a völgy tetszetős). Talán a legagresszívabb beszálló jelen esetben (légüres térben mozog a papír, soha nem járt ilyen magasságokban, nincs az ellenállási szintekről tudomásunk, maximum feltételezésekkel élhetünk.) ha egy kulcsfordulós jelzés érkezik a piacra. Azonban a tegnapi zöld gyertya nem tekinthető annak, így a mostani szinteken egy naposon vagy napon felüli idősíkon való shortolás inkább nevezhető szerencsejátéknak, mint megalapozott befektetői döntésnek (alacsonyabb idősíkon ez a feltétel valószínűleg nem áll meg).
Habár a mai gyertya még nem zárt, gyanús hogy esélyesebb az újabb ATH, mint a beszakadás. Azt, hogy ezzel az eséllyel él-e a piac, elbizonytalanítja-e a shortosokat és újból vevői oldalon megjelenve új csúcsra húzzák-e a bankpapír árfolyamát, vagy a következő napokban fordulós kombinációt a chartra rajzolva lefordul-e az árfolyam a jövő dönti el, ahogy azt is, hogy mi lesz a korai shortosok vizsgájának az eredménye, szerencsével átcsúsznak, vagy pótvizsga következik, a múlt hét után, immár második alkalommal.
