Stratégia

A héten kérdésként merült fel, hogy mik azok a kereskedési stratégiák. Részemről kereskedési stratégia alatt, azt az elvrendszert értem, ami megadja, hogy milyen feltételek teljesülése esetén, milyen időpontban, mekkora méretű, irányú pozíciót vállalok, milyen feltételezett kiszállási pont(ok) mellett és milyen stop loss szintet alkalmazva. Mikor kell/lehet növelni a pozíciót, illetve mikor kell a stop elérése előtt kiszállni, vagy csökkenteni. Mindezek áttételesen egyben a hozam/kockázat arányát is megadják. A stratégia része a MM is. Meggyőződésem, hogy a stratégia legalább akkora szerepet játszik a sikerben, vagy még többet, mit a jó elemzések készítése. Jó stratégiával rendelkezők 52-57% találati arány mellett csupán a kereskedésből is meg tudnak élni. Nagyon fontos, hogy a kereskedési stratégiát mindenkinek saját magának kell kialakítani (!). Magam részéről azt gondolom, hogy ezen  a téren tudok most a legtöbbet fejlődni és még nem vagyok azon a szinten, hogy a megszerzett tudást megosszam. Néhány példa:

Agresszív kereskedési stratégián, például olyan ponton szállunk pozícióba, amikor azt feltételezzük, hogy a második hullám véget ért, valamely FIBO szinten. Ilyenkor a stop a feltételezett FIBO szint alá kerül. Ugyanakkor nem biztos, hogy valóban ott ér véget a 2. hullám, de a magas hozam kockázat arány miatt szeretik a kereskedők.

Kamikaze stratégia, legalábbis én így nevezem például a számomra érthetetlen okból - az aktuális trenddel szemben - pozít felvevőt értem, amikor nincs semmi bizonyosság a fordulatra, a számozás helyességére és nevezetes FIBO szintet sem ért el az árfolyam.

Konzervatív stratégia, aki például egy első két hullám vége után csak akkor lép pozícióba, amikor az árszint meghaladta az első hullám végét, stop az első hullám szintje alatt. 

A stratégia számomra ezen felül a pozíció méretét is magába foglalja, illetve a piac további mozgására való reagálást (további pozi felvétele, illetve a meglévő csökkentése)

Forex

Korábban tettem egy kísérletet az OTP elemzések más blogban történő kezelésére, a tapasztalatok azt mutatták, hogy akkor az nem volt jó döntés. A határidő és az OTP elválasztása (esetleg a magyar részvénypiaci szereplők) egymástól nem célszerű. A napokban a buxban meglévő kérdések és tanácstalanság okán, illetve tekintettel arra, hogy a figyelmetek egy része érezhetően a forex alappal rendelkező ceritfikátokra irányult, kicsit mélyebben foglalkoztam a CHF/HUF keresztel. Egy olvasói felvetésre elgondolkoztam és arra jutottam, hogy teszek egy kísérletet, arra, hogy a forex jellegű dolgokat, más blogban kezeljem. Az oldal elérhetősége: Link. Meglátjuk, hogy mennyire válik be.

OTP - gyors

Korábbi bejegyzés: Link. Elsősorban a hetes ábrát nézzétek meg, erős a gyanúm, hogy egy háromszög lesz,  a záró alakzat. Persze, ehhez fordulat és chf gyengülés kell. Az alapok megvannak, forgalom nőtt, vonalban maradt (csökkenő, de magas forgalom a csúcsoknál), fordulós alakzat....

OTP hetes chart:

CHF - napos ábra frissités

CHF/HUF kereszt napos chart:

A hirtelen dinamikus emelkedés után, úgy látszik elkezdődött egy "tető" építés. Egyenlőre nem jutott túl 234-en. Ha ez marad, akkor joggal feltételezhetjük, hogy amit látunk az tényleg egy expanded flat. Ha igen, akkor egy lassú forint erősödés jöhet 5 hullámban, az ábrán látható a pont alá, ami nem fog gyorsan bekövetkezni, akár augusztus elejéig is eltarthat.
Most még nincs jó beszállási pont, csak "kamikaze" stratégia alapján!

Meglepetés e a jelenlegi helyzet?

Ma még nem írok elemzést, várom a további megerősítéseket. Addig is egy kis visszatekintés:

Az alábbi cikk a tavalyi év végén született, sokan nem olvashatták, így csatolom újra. A kérdés az, hogy mi is történik most, miért, lehetett e erre számítani? Szerintem igen. Az elmúlt két nap keringenek a hírek, már 250-es frank árfolyamról beszélnek, elkerülhetetlen görög csődről, a déli országok kiválásáról az euro zónából, az euró összeomlásáról stb. A portfólió cikke:  Euro: ez már a vég? Az egészben az az érdekes, hogy olyanok mondják mindezt, akik néhány nappal korábban még optimistán látták a helyzetet...

Nézzük, mit írtam a múlt év végén (a számokat nem aktualizáltam, a helyzet most sokkal rosszabb!):

2010. DECEMBER 30., CSÜTÖRTÖK

A CDS cunami - kitekintés a jövőre - 2011-2012

Szokásomtól eltérően most nem valamiféle TA elemzést szeretnék írni, hanem inkább fundamentalista alapokon nyugvót. Kövezettek meg, tudom e két terület mindig is szöges ellentétben volt egymással...

Prechter szerint jön a nagy matuzsálemi hullám korrekciója, melynek elsöprő ereje lesz. Az ő nézeteit csak körvonalakban ismerem, de azt gondolom, hogy valami hatalmas összeomláshoz, valami hatalmas problémának kell lennie gazdaságban is. 2008-ban olvastam egy cikket, melyben Soros György nyilatkozta, hogy az ingatlanpiaci problémák eltörpülnek a CDS-ek veszélyei mellett. Az akkori cikk egy világméretű, mindent átfogó és elérő totális összeomlást vizionált, ami első olvasásra teljesen megrémített, elképzelhetetlenek tartottam és szépen lassan el is feledkeztem róla, csak Elliott hullámaival való kapcsolatba kerüléskor rémlett fel ismét. Az elmúlt- tágan értelmezett - időszakban bekerült a CDS fogalma a köztudatba is, bár kétlem, hogy sokan értenék mit is jelent ez, ennek ellenére a saját bőrükön bizonyosan érezni fogják! Találtam valami hasonlót abból az időből: cikk, ami röviden és jól vázolja, hogy miről van szó, miről beszélek. Érdemes elolvasni a cikket, mielőtt továbbmennél az olvasásban.

Mi változott azóta?

A CDS-ek összértéke gondolom jelentősen megnőtt, sajnos friss adatot nem találtam, de már a 2007-es cikkben említett nagyságrend is óriásinak tűnik. Nagyobb mint az USA, Japán és Kína GDP-je együtt, a világ GDP-je 2009-ben 58,14 ezer milliárd dollár volt!
A válság hatására is, mind többen és többen kötöttek biztosítást. A nemzetállamok adóssága jelentősen megnőtt a GDP-hez viszonyítva. Például:

                                                            2007                     2011

                              USA                       62%                      99%

                              U.K.                       44%                      82%

                              Japán                    188%                    234%

                              Franciaország          64%                      88%

                              Görögország           96%                     139%

                              Olaszország          104%                     120%

                              Spanyolország        36%                       70%

                              Írország                 25%                     102% 

                              Portugália               63%                       87%

                              Magyarország         66%                      79%
                              Kína                       20%                      19%

                                                                                                                                                  (forrás IMF, 2011 becsült adat)

Szóval a lufi még nagyobb lett és a bedőlés kockázata is. Vajon meddig lesz olyan, aki megmenti az épp az összeomlás szélén lévőket (PIGS, számos dél-amerikai állam), hogy ne induljon el a CDS cunami?  

Az első lehívott és ki nem fizetett biztosítás után a bizalom meg fog szűnni, vagy legalábbis erősen fog a nullához konvergálni. Gondoljunk bele, kiderül, hogy ezeket a termékeket is újracsomagolták, mint anno a jelzálogpiaci papírokat, vagy más trükköt alkalmaztak...
Óriási bizalom deficitbe kerül a pénzügyi rendszer, pedig pont a bizalom a működés alapja. Milyen következményei lehetnek ennek, egy barátom szerint ez rosszabb mint egy háború, lehet... de szerintem inkább világháború.

Először, amikor amerikai közgazdászok az EUR válságáról és esetleges megszűnéséről beszéltek, csak a "savanyú citrom" effektust véltem felfedezni. A fentiek alapján azonban azt gondolom, hogy reális esély van az EUR megszűnésére, vagy valamilyen formájú átalakítására.

A kérdés, mikor következik be?  Nem tudom megadni rá a választ, de de ja vu érzésem van. 2007 júliusában a CDS árak komoly emelkedésbe kezdtek (anno Magyarországon működő bankok 2-10 bps körüli felárral tudtak a piacról hitelt felvenni, ami szeptemberre- novemberre 35-50 bps-re is felment, akkor ez nagy problémának tűnt), komoly forrásgyűjtés kezdődött. Most ugyanezt látom a piacon, az új forrásért 7,0-8.5%-ot is adnak egyes bankok, extra feltétel nélküli betétlekötésre, miközben a jegybanki alapkamat "csak" 5,75%. Ez vagy a management bónusz feltétele, vagy valami megint nincs rendben...

A folyamatosan felmerülő fizetési problémák, a kockázatvállalási hajlandóság csökkenését vonhatják maguk  után, ami a CDS felárak emelkedéséhez vezethet. Kétségeink ne legyenek, a biztosítási díjakat beépítik a befektetők a hozamelvárásokba, azaz az adóssal fizettetik meg. A növekvő finanszírozási költségek, növelik a csőd bekövetkezésének valószínűségét, azaz a cunami elindulását. Ördögi spirál. Pici szerencse, vagy inkább a kitörését elodázó tény, hogy a lejárati szerkezete az állampapíroknak eltérő a különböző országokban, nyilván az extra felárat csak az új, vagy a megújított állampapír után kell fizetni, a régiek kibocsátásukkor érvényes CDS felárral futnak. Szóval penge élen táncolunk.

Elliott elveinél maradva, ami azt mondja, hogy a társadalom szinte minden területén fellelhetőek a hullámok, most bemutatom Magyaroszág CDS felárainak alakulását  (Forrás: www.dbresarch.com) hullámszemlélettel, ezt nem tudtam kihagyni:

Az ábra alapján - bár megerősítésre még jelen esetben is szükség van - a CDS árak emelkedni fognak hazánk esetében a jövőben. Azaz az állampapírok kibocsátásánál egyre magasabb költséggel kell számolni, ami egyre jobban terheli a költségvetést. Ennek a következményeibe nem megyek bele, gondolja végig mindenki és ne csak Magyarország esetében.

A témához kapcsolódó érdekes bejegyzés: Cimballi - adósságcsapda

A kitekintés folytatásában Elliott elmélete alapján fogom felvázolni a jövő alternatíváit a Bux és az SP esetében.

OTP és Bux

Kihagyom ezt a napot az fenti papírok értelmezésével. Szeretnék többet látni a jelenlegi helyzetről. Az OTP esetében bejött, amit vártam, bement 5.500 alá, ami teljesen belefér egy flat képbe. A bux esetében egy ideje nézem azt a bizonyos 9 hullámos verziót, amikor nem beazonosíthatóak az egyes szintek, de mivel nagyon ritka jelenség nem akartam vele foglalkozni érdemben, mert csak zavaró lett volna. Azt ellenben észre kell venni, hogy még mindig egy lefelé tartó trendcsatornában van bent az index. Azaz lehet egy magasabb szintű korrekció, amivel ellent mond az, hogy lefelé menetben inkább impulse mozgást várnék, a zarmageddonra gondolva, de a hullámok száma nekem nem tetszik. Dupla ZZ? Szóval nem igazán értem. Abban egyre biztosabb vagyok, illetve nagyobb esélyt adok arra, hogy nem lesz esze-veszett száguldás felfelé, új csúcsokra, csak egy korrekció.

Szóval várom a holnapi, esetleg holnap utáni napot hátha mutat valamit a piac. Azt részben jó hírnek veszem, hogy Daneric végre fogja a hullámokat, legalábbis az utóbbi időben végre először, mintha sínen lenne és nem kell új verziót elővenni, talán hamarosan mi is tisztán látunk majd. A nagy impulse mozgást nem lehet majd eltéveszteni!

Pozíció építést nem ajánlom, egyik irányba sem. Talán érdemes a nyereségeseket zárni...

CHF/HUF kereszt várakozás - 28. hét III.

Sajnos bejött a tegnap esti várakozás, a CHF új csúcsra ment, a várt második célzóna fogta meg. Amennyiben fordulat lesz, akkor valóban egy explanded flat korrekciót látunk, ahol B hullám új csúcsra tör ki. Ezt hívjuk bull trap-nek, magyarosan bika csapdának. Sokan az új csúcs után vételbe kezdtek, illetve short pozit zártak, ami látszik is az emelkedés intenzitásán. Ez benne volt e a pakliban? Szerintem igen, ezt meg is írtam január 9-én, erre utalt ma Twer a bejegyzésében. Annak aki nem olvasta: Link.

Az éles szeműek észrevehetik, hogy a most használt számozás és az akkori eltér egymástól, aminek az lehet az oka, hogy akkor valószínűleg egy komplex korrekciót csinált, új mélypont, a csúcsra való kitörés előtt...  A távoli képet újra kell értelmezni, de a rövid esetében  maradhat a fent említett expanded flat, ha nem megy új csúcsra egy komolyabb korrekció előtt. Ezt talán támogatja, hogy a törlesztések nagy része megtörtént, egy kicsi hányada marad 15-ig.

A kérdésre, hogy hosszú távon várok e még emelkedést továbbra is azt mondom igen, nem akarok senkit sem elrémiszteni, akinek hitele van, de 260-270, sőt 300 körüli árakat is számoltam nagy TF-en, de ehhez már a zarmageddon kell.

CHF/HUF napos chart:

Célárat egyenlőre nem mondanék, várok egy új low-t, majd egy új csúcsot és utána. Az új csúcs szvsz nem megy a mai csúcs fölé. Addig annyit, hogy minimálisan a szintjét kellene meghaladni, ha jó a számozás.

Pontosítás, ha nem voltam egyértelmű, CET 19:51:

Egy lokális low-t (ez lehet az első hullám lefelé), majd lokális új csúcs (ez lenne a kettes lefelé). A kettőnek pedig valamilyen FIBO arányban kellene állnia egymással. Ha ez nem történik meg, akkor hibás a számozás, addig pozi felvételét nem ajánlanám. A lefelé tartó hullám, ha tényleg flat korrekció, minimális elvárá, hogy haladja meg a pont minimumát. Remélem így pontosabb, ha nem tiszta valami kérdezzetek!

CHF - gyors

Egy kis nyomonkövetés.
A CHF szinte pontosan megérintette a zóna tetejét majd esésbe kezdett.

CHF/HUF kereszt 4 órás chart:

Bux és bux1112 várakozás 28. hét III.

Nem mondanék most semmit, megvárom a fordulatot. A napos ábrán flat korrekció, új csúcs, 3-3-5 szerkezet valószínűsíthető. A mai esés egy fibo szinten állt meg, de kérdés, hogy valóban lesz e fordulat. Erősíti a fordulat elképzelését, hogy az amerika piac, elérte a várt fordulós szintet 1.318, innen felfelé kellene indulnia, neki is, és most már nekünk is. Sajnos az OTP esetében látok még teret lefelé (5.500 v. alatta), így ez az indexet is viheti még lefelé. Gyorsan kirázzák a longosokat, hogy utána a shortosokkal tegyék ugyanezt. Ennél a flatnél nincs szívatósabb dolog.

Bux1112 napos ábra:

CHF/HUF kereszt várakozás - 28. hét II.

A mozgás alapján egy Flat korrekció, abból is a legszerencsétlenebb ( a shortosoknak). A felfelé tartó hullám esélyes, hogy egy B hullám, amire a legnehezebb értéket mondani, ha mégis megpróbálom, akkor a 232 és 233,5 tűnik a legvalószínűbbnek.... Most nagyon szeretnék tévedni!

CHF/HUF 4 órás chart:

Bux és bux1112 várakozás 28. hét II. - folytatás

Első rész elérhető : link

A folytatásban először egy kis csökkenésre számítok (hétfőn- akár nyitásban), majd oldalazás és onnan impulsive emelkedés. Az alj valahol 22.500 környéke lehet, onnan fordulhat és irány északnak, magas forgalommal. Első körben 23.100 fölé várom az indexet, majd korrekció és még egy emelkedés 23.400 környékére. Biztosat majd csak 22.900 átlépése után.

Bux esetében az órás chart alapján így nézhet ki:

CHF/HUF kereszt várakozás - 28. hét

A pénteki nap megmutatta, hogy erősödhet még az alpesi deviza, így újra előkerült a korábbi céláram 222-nél, ennek elérése után esésre számítok, melynek vége egyenlőre 211-nél lehet.

CHF/HUF kereszt 4 órás chart:

CHF/HUF napos chart:

Bux és bux1112 várakozás - 28. hét I. rész

Mi történt a múlt héten?

Egyenlőre két megoldási lehetőség van a fejemben, de nem tudom melyik lehet az igaz. Természetesen nem zárom ki annak a lehetőségét, hogy egy magasabb szintű korrekció miatt van az értetlenség, majd az idő eldönti.

Első verzió (piros jelölés):

Abból, indulok ki, hogy a bux nem volt/nem likvid, az alacsony forgalom miatt nem érvényesült Elliott szabályrendszere. A problémám a bekarikázott résszel van. Jól láthatóan egy sziget alakult ki, egy olyan napon amikor a világ egyik fele (legalábbis a tőkeerős része) épp a Függetlenség Napját ünnepelte. 

Ha az ábrán látható számozást használom, akkor 3-3-5 szerkezetű korrekciót látunk kibontakozóban. B hullám, a flat korrekcióban jellegzetes 127%-os szinten állt meg. Mi következik? Emelkedés 5 hullámban. 

Második verzió (kék jelölés):

Egy komplex korrekciót látunk, ahol, a jelölés szerint egy ZZ szakasszal indultunk, majd egy összekötő X és most egy 3-3 szerkezet, ami vagy valamilyen háromszög, vagy egy Flat korrekció. Ebben az esetben én most a Flatnek adok nagyobb esélyt, mert a mélypont (b) egy Flat-re jellemző Fibo szinten van (200%). Mi következik? Emelkedés 5 hullámban.

A két verziót figyelembe véve, mindkettő ugyanazt mondja, emelkedés 5 hullámban, melyből vélhetően az első megvolt, most a második jön lefelé.  Van még egy fontos jelentés tartalma ennek az egésznek: NEM LESZ TRENDFORDULÓ, azaz a ZARMAGEDDON elindult, egyenlőre valamely szint első hullámában vagyunk. Korábban nagyobb esélyt adtam, annak, hogy lesz még egy nagy hullám felfelé, ezért ezen megállapítást még óvatosan kezelem, mintegy jelzést, hogy komolyan figyelni kell erre a lehetőségre!

Bux1112 órás chart:

Figyelem még annak a lehetőségét, hogy a low, csak az 5. hullám vége volt és korábban valamilyen 4. hullámot láttunk, de most ennek kicsi esély adok.

Folyt. köv.

szolgálati közlemény

Twer, Imi-boy, Charlie, Zsozé, Naitssz, Rascal!

Szeretnék kérni egy olyan emailcímet tőletek amin elérhetőek vagytok!

Ha nem akarjátok nyilvánosan feltenni, kérlek küldjétek a Drian875@gmail.com címre, akár erre a célra egy külön emailt is generálhattok. Milyen célra? Azt egyenlőre még nem árulom el! :o)

Néhányotoktól (talán mindenkitől) kaptam már emailt, de szeretném pontosítani, viszont a nyilvánosság elé nem tenném ki, azért választom ezt az utat.

ad

Bux, OTP - gyors

Egyenlőre a várakozások szerint. A várt célárnál fordulat (22.850 környéke), innen várnám most lefelé 22.550 magasságába.(órás chart alapján)

OTP, felfelé 5.900 alá. (rövidtávú várakozás, 15 perces chart,  akár ma meglehet)

Bux és bux1112 várakozás -péntek(től)

Ameddig nem ad új információt a grafikon, addig a régi számozás alapján megyek. Egy Flat korrekció a b hullámait láthattunk, ami 3-3-5 korrekciós szerkezet. A hullámok belső számozására még keresek szakanyagot (B 2. alhullám, új csúcs vonatkozásában) Addig is a napos ábrák és egy fontos megjegyzés: Azzal, hogy új csúcsot láttunk nagyon csökkent annak az esélye, hogy trendforduló lesz és egyre nő a zarmageddon lehetősége...

Bux napos ábra:

Bux1112 órás ábra:

Ha a fentiek szerint alakul lesz még jó long beszállási pont. 5 hullámban emelkedést várok a fenti verzió szerint. Lehetséges forgatókönyv: Emelkedés 22.850 környékére, majd esés 22.550 magasságába. Ennek a forgatókönyvnek a megbízhatósága (még) alacsony, ha így történik, annak a fenti verzió irányába van megerősítő hatása, én nem próbálnám meg lekereskedni, az OTP-be most nagyobb a fantázia... Szóval nézzük először az emelkedést ma 850 környékére....

OTP várakozás - péntektől (CHF-el kiegészítve)

Az OTP esetében egy ZZ korrekcióra mindenképpen számítani lehet, amiből eddig a és b pontot láttuk. Minimálisan, a korrekciós csatornába maradva is 5 hullámban emelkedést várok. (előzetes célár 6.250.)

OTP órás chart:

A fenti erősödést támogatja a CHF képe is. Úgy látszik b hullám megelégedett egy 50%-os retrace-szel, jöhet a gyengülés és c hullám. Elsődleges célár 210 körül, de nagyobb eséllyel most lejjebb is belefér, cca. 206.(a grafikonom "elveszett", még nem jelöltem újra be a ciklust teljesen)

CHF napi chart:

Bux1112 - gyors

Gondolom a határidő értelmezését, elemzését várja már mindenki, de időt kell kérnem, mert nem tetszik a kép. Azaz a 3-3-5 szerkezet nem egyértelmű. Felfelé láthattunk 3 v. 5 hullámot, lefelé inkább csak egyet, ami inkább tűnt impulsenak, mint korrektívnek, eddig. B pozijában ilyen nem lehet... Első ránézésre azt mondanám, benne lehet a pakliban egy újabb mélypont egy kisebb emelkedés után.

OTP - gyors

Az elmúlt időszakban az OTP a várakozások szerint alakult.Link (CHF-et nem néztem, még meg, lehet, hogy ott mélyebben lesz a megálló, mint a linkelt elemzésben.) 5.840 környékén röviden megállt, majd tovább esett a célárig 5.750 környékére. E korábbi verzió szerint, innen impulse emelkedésnek kell(ene) jönnie, mely 6.400 fölé viheti. Az indikátor jelzések nem egyértelműek, ezért nem tekintem beszállási pontnak a jelenlegi helyzetet.

Nem láttam napokig a piacot, ezért egyenlőre a leírtakkal kapcsolatban óvatosságra intek mindenkit(!)

OTP órás chart:

ránézés

Ránéztem a piacra, de ennyi idő alatt nem tudom eldönteni, hogy mi lehet. Ekkora réssel való nyitás gondolom valami hír miatt van, ha az, akkor vissza töltheti ma, holnap. Egyenlőre valami korrekciós szerkezetnek látszik, de ehhez tényleg idő kell. Ahogy látom van/lehet még tér lefelé, amennyiben a fordulat 22.750-800 körül lenne, akkor érdemi információt kaphatunk a jövőre, addig semmi bizonyos Elliott szerint.