Olaj - kitekintés

Nagyobb képen az olaj állást foglalt arra vonatkozólag, hogy ami sokáig függő kérdésként jelentkezett az elemzések során, neveztessen, hogy felfelé korrekció, vagy trend halad. A sejtés, mely arra utalt, hogy korrekció, beigazolódott, kritikus szint tört, így tényleg csak minimális esélye maradt a 100 dollár feletti olajárnak a következő évben.

Ha már a nagyobb képet nézzük érdemesnek tartom megosztani szélesebb körben is azt a chartot, amiről szűkebb körben érdekességként már többször beszélgettünk. Az olaj fellelhető (ezt találtam) leghosszabb időtávú grafikonja (crude oil WTI - stooq.com), melyen jó eséllyel egy háromszög látható a 70-es évek végétől a 2000-es évek elejéig. Amennyiben az háromszög, akkor az bizonyosan egy 4. hullám, mely után következik a trend utolsó hulláma, majd egy korrekció, mely a legtöbbször az előző 4. hullám vége alá hozza vissza a piacot. A csúcs elérése óta igen széles térben mozog a piac, egy esetleges 5/4 hullámot ezért kizárnék. Szóval amennyiben a leírt kiinduló premisszák igazak, akkor az olaj célára min. 20 dollár alatti szint, de a 10 dollár alá történő bekacsintást sem lehet kizárni. Távoli képről beszélünk, ami azt jelenti, hogy lehet ez a szint csak a következő évtized során valósul meg.

Crude OIL WTI stooq.com 100y log chart:

Nyilvánvalóan a legérdekesebb kérdés, hogy a pszichén kívül mi okozhat ekkora mértékű olajár csökkenést? Korábban erre a chartra utalva írtam azt, hogy talán véget érhet az emberiség történetében az olajkorszak, de feltételezem ez komoly változásokat okoz majd a világban. Az arab országokban komoly társadalmi feszültségek jöhetnek, bár a 2008-as nagy olajárzuhanás óta folyamatosan visszatérően vannak, a legjobb gondolatom erre a belső feszültségek, lázongások, háborúk jönnek, folytatódnak, eszkalálódnak. 

A charton kézzel rajzolva van egy emelkedő trendvonal, mely az 1940-es évektől indulva megfogta az olaj árának esését, ennek letörése nyithatja majd meg az utat az alacsonyabb régiókba.

Palladium

Egy igazi egzotikum, már az is nehézségbe ütközött, hogy chartot találjak róla (olyan chartot, amire indikátor illeszthető, az indikátor pedig helyes képet mutat, sajnos az investing és a tradingview esetében tapasztaltam olyat, hogy az rsi értéke nem volt megfelelő). Vélhetően kevesen kereskedik, nem a nagyközönség terméke.

A chart nagyobb képen longosnak tűnik, van egy trend végi setup, ami jelenleg long irányba fut. Ennek a hullámnak  a lehetséges (legvalószínűbb) célárzónáját (sajnos nem tudom kisebb kiterjedésben megrajzolni) a cfd napos charton jelöltem. Amire figyelnék a rajzolt csatorna törése, ami jelezheti az emelkedés átmeneti kifulladását. A legnagyobb gondot a long setup esetén a célárazás okozza, mert hiába a legvalószínűbb és a legoptimálisabb,  a szórás nagy a várható célárak tekintetében, sokszor marad el attól (legvalószínűbb), de sokszor megy sokkal messzebb is. 

Sok-sok teszt után, a varibalitás miatt, ezt a setupot a kereskedésben nem használom, bár konzisztens, azaz hosszútávon profitot termel, a pszichét is morzsolja a maga kiszámíthatatlanságával.

Palladium napos cfd chart (forrás investing.com):

A chart alapján arra gondolok, hogy a cfd nem igazán likvid, a korábban elemzett termékekhez képest, így az elemzési technikám csak korlátozottan érvényesül, eredményessége alacsonyabb, mint mondjuk részvény, index esetében.

A távolabbi képeken jól látszik az, amit egyébként tudunk a fémről, hogy bár nemesfémként tartják számon, igazi felhasználása inkább az ipari termeléshez kötődik (katalizátorok, pc, mobiltelefon), így nem meglepő, hogy az árának alakulása a mobilipar felfutásával párhuzamosan emelkedett.

Palladium all time chart from KOYFIN:

A fémek esetében (pl.: arany, olaj is, lásd 2008) az utolsó hullámok gyakran megnyúlnak, akár parabolikus emelkedésbe is átcsaphatnak azért, mert a félelem a korlátozott hozzájutástól extrém spirálba hajtja az árfolyamot. Távlati befektetés esetében én ezt a megnyúlást keresném (lásd olaj, lásd esetleg Bitcoin grafikonja).

Palladium 5y chart from KOYFIN:

Ha egy közelebbi képet nézek, akkor az elmúlt hetek mozgására a legjobb következtetésem, hogy korrekcióban, egy utolsó előtti hullámban van a piac (flat), ami után jó eséllyel még egy új csúcs várható. Nem szükségszerű a korrekció, de ha jönne, akkor kb. a rajzolt szintig illene lejönnie ideális esetben, majd fordulhatna újra északnak. Sajnos nem sikerült minden indikátort az elemzés során feltenni a chartra, amit használni szoktam, kezeljétek óvatosan a gondolatot.

Palladium 3-6M chart:

EUR/NZD

Megérkezett a kereszt a második célzóna aljához, lehet még az idén meg is lesz.

EUR/NZD napos chart:

EUR/NZD napos chart (akkor, 1206):

SP 500

Történelmi emelkedés tegnap az USA-ban, de a kép így is rosszul fest. Gyanús, hogy felfelé csak korrekció megy.

SP500 havi chart:

SP500 napi chart:

Válság - 1. rész

Egy elemző egójának nagyon jót tesz, ha mindenkinél előbb mond be egy világméretű összeomlást. Gyakran éppen emiatt a megfelelő jelek nélkül tesznek sokan kijelentéseket, ami természetszerűen sokszor nem jön be, így elvesztik hitelüket és amikor tényleg bekövetkezik a baj, már senki nem figyel rájuk. Aki Elliott elméletével foglalkozik bőven tapasztalta ezt az elmúlt 10 évben, ahogy a legnagyobb megmondóember legalább tízszer mondta be a Ciklus C megindulását, a világméretű összeomlás bekövetkezését, a 2007-2008-as válság második nagy lefelé hullámát.

Elliott  az 1940-es években úgy fogalmazott, hogy nem hiszi, hogy ebben a ciklusban a részvénypiacok 2012 előtt elérnék a csúcsaikat. 

2008-as válságot sokan A hullámként kezelték (a tanulmányaim sokáig én is ebben a hitben éltem) és joggal vártak egy mindent elsöprő C hullámot, a 2008-as aljakhoz, vagy mélyebbre. Ez nem következett be, a piacok messze új csúcsra mentek. Ha így az évek múltával ránézünk a chartra a tévedés egyértelműen látszik. A részvénypiacokon a 2002-es zuhanás lehetett az A hullám, a 2008-as válság pedig egy C hullám. Távolról nézve egy gyönyörű flat hullámot láthatunk.

S&P 500 havi chart:

A piac új csúcsra ment, majd 5 hullámban esett, a tévedés lehetősége bármikor benne van egy ilyen szituációban, főleg, ha az elemző elfogult. Márpedig Elliott elmélete nem sokon múlt, hogy örökre elveszett az utókor számára, akik még ismerték pedig óriási lehetőséget láthattak abban, ha történelem elmúlt 100 évének legnagyobb válságát előre megmondják, így talán pont annak az emberekben meglévő pszichés mozgásnak estek áldozatul, melyre az egész rendszer épül.

Az elmúlt hetekben erős esés mutatkozott meg az USA részvénypiacain, sokan ismét egy nagy válság eljövetelét prognosztizálják. Valóban itt van egy elhúzódó, óriási válság, ami minden korábbinál nagyobb összeomlást és átrendeződést hoz a világban?

A válaszom: IGEN, de csak lehetőség! Nincs elég bizonyítékunk még arra, hogy nem csak egy nagyobb korrekciót fogunk látni a jövő év elején, illetve láttunk az elmúlt hetekben. A korrekció ideális szintjét jelöltem a charton, ha egy 4. hullám jön lefelé, akkor nagy eséllyel a jelzett zóna a célja, amennyiben megindul egy válság, azaz a Ciklus szintű korrekció, akkor annak ideális zónája sokkal mélyebben van és az csak lehetőség, annál mélyebbre is mehet (kevésbé hiszek benne). Kicsit magasabban, 1000-1200 környékén van még egy szint, ami jó esetben megfoghatja a válságban történő esést. Bármelyik is következik be, mindenképpen nagy horderejű változásokat hoz. 

S&P 500 havi chart:

Ha valaki extrém elképzelésnek éli meg a fent vázoltakat természetesen elhiszem, hiszen nagyon markáns, jelen pillanatban a mindennapi életben katasztrófát hozó történésekről lenne szó. Gyakorlatilag azonban legalább egy évszázad emelkedésének a korrekcióra számítunk, ami az elméletet ismerők számára egyben azt is jelentheti, hogy tudják, a célárak esetében a konzervatív elképzelés mellett tettem le a voksom.

Mi lehet a következménye a fenti korrekciónak/válságban itthon?

- a forint árfolyama óriási gyengülésen mehet keresztül (400+ HUF/EUR, 350+ USD/HUF)

- a magyar tőzsdén hatalmas esés következik be

- a Jegybank kénytelen kamatot emelni

- Hitelkáosz, a devizahiteleseket a kormányzat kamatkockázatba ültette, hasonló bajba kerülhetnek, mint a devizahitelek során